告別價格劇烈波動模式 三記憶體廠朝長約供貨發展 南亞科 旺宏 華邦電 威剛 5351鈺創 2495普安

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告別價格劇烈波動模式 三記憶體廠朝長約供貨發展 南亞科 旺宏 華邦電 威剛 5351鈺創 2495普安

2026.06.26  

AI浪潮正徹底改寫全球記憶體產業商業模式。美光（Micron）於法說會首度完整揭露「戰略客戶協議」（SCA）內容，三星與SK海力士近來也積極推動3至5年長期供貨協議，全球三大記憶體原廠同步朝長約供貨發展，象徵記憶體產業逐步告別過去價格劇烈波動的景氣循環模式。

法人指出，全球三大原廠同步推動長約，對台灣記憶體產業是一大利多。長約不僅有助降低DRAM及NAND價格波動，也提升供應鏈營運能見度，在AI需求持續擴張下，南亞科、華邦電及旺宏等業者可望受惠長期供貨趨勢，營運穩定度同步提升。

美光此次公開16份SCA協議，涵蓋資料中心、消費性電子、車用及工業客戶，合約期間長達五年，採Take-or-Pay機制，約涵蓋兩成DRAM及三分之一NAND產能，客戶並提供220億美元財務保證，以確保未來供貨權利。美光預估，DRAM及NAND供給吃緊情況至少將延續至2027年之後。

三星與SK海力士雖未公布完整合約內容，但近來也積極與大型雲端服務業者（CSP）洽談3至5年期長約，透過具約束力的供貨協議及價格機制，支應HBM、先進製程及封裝擴產所需的龐大資本支出。

法人分析，AI資料中心建置熱潮持續推升HBM、DRAM及NAND需求，大型CSP為確保未來數年供貨穩定，已由過去追求最低採購成本，轉向提前鎖定產能與多年期合作。記憶體也由傳統電子零組件，逐步成為AI基礎建設的重要戰略資源。

對台廠而言，南亞科持續推進1C製程、DDR5及高容量RDIMM布局，可望受惠AI伺服器帶動DRAM需求；華邦電聚焦利基型DRAM、Secure NOR Flash及車用、工控市場，並規劃高雄Module B布局，為未來爭取長約奠定基礎；旺宏則深耕高容量NOR Flash及車用、工控應用，受惠AI邊緣運算與車用電子需求提升，各具長期成長動能。