七檔債券ETF 元月連發

阿拉布拉

2018-01-04 00:03經濟日報 記者趙于萱

瞄準壽險新年布局需求，元大、富邦、國泰三大投信搶發債券ETF，統計元月將有七檔債券ETF接連募集，創下募集紀錄。
另外，為了滿足收益目標，本波募集聚焦收益率4-5%的新興債、中國債，一改去年搶募公債熱潮。
元大投信去年首發美國公債ETF，率先搶得壽險商機，今年各大投信磨刀霍霍，在群益投信去年底掛牌三檔產業債ETF，元大、富邦、國泰三大發行投信也蓄勢待發。元月募集將由元大11日起募集打頭陣，緊接著富邦16日開募，國泰則預計22日募集。
元大本波募集三檔ETF，分別是彭博巴克萊20年以上BBB級美元公司債、中國3-5年期國債及政策性金融債，以及ICE美國政府1-3年債券ETF。發行產品和時機主要考量全球資產大漲一波，今年不易再有高漲行情，元大投資團隊看重多元分散的布局策略，推出多幣別、多元化債券ETF，另著眼現金管理需求，同步募集短天期公債ETF。
元大募集中國債ETF，還看好人民幣落底，中國人行「緊平衡」政策。富邦投信則預期中國及全球經濟動能放緩，統計顯示，在人民幣趨貶或全球經濟成長表現遭下修期間，政策性金融債波段漲幅均達一成，加乘中國債市國際化利基，因此募集相關ETF。
元大和富邦中國債ETF差異在於，元大同時投資中國國債及政策性金融債，比重四比六，藉此降低價格波動。富邦只投資政策性金融債，看好這類債券擁有高於國債約35-100個基點的利差收斂空間，且初期ETF不規劃配息機制。
國泰投信則募集彭博巴克萊10年期以上BBB美元息收公司債、新興市場5年期以上美元息收投資級債，以及優選短期（1-5年）美元高收債ETF。其中，公司債及高收債ETF，都以美國市場為主，比重達到八成。

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