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[股票] 資產價格高漲 布局ETF靠「波動」獲利 [複製連結]

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發表於 2018-2-18 06:01:47 |顯示全部樓層
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2018-02-17 15:25經濟日報 記者趙于萱/台北報導

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全球資產價格高漲,富狗年行情預期比金雞年波動,基金業者指出,ETF投資最好同時布局股票和債券。 圖/富邦證券提供

全球資產價格高漲,富狗年行情預期比金雞年波動,基金業者指出,ETF投資最好同時布局股票和債券,積極型可把股票部位拉高到八至九成,搭配波段修正時短打反向ETF;穩健型則股六債四,保守型股債五五。

元大投信ETF產品經理周芯瑋表示,富狗年行情有兩大主軸,一是美國升息,帶動全球央行收緊銀根,債券殖利率上揚將擠壓債市資金外溢至股市,股票表現將優於債券,再者,資產價格已不便宜,金雞年尾聲,恐慌指數VIX久違大漲,顯示富狗年也不容忽視「波動」重要性。

因應兩大主軸,周芯瑋說,投資人透過ETF從事積極型布局,可拉高股票資產至八到九成,但最好挑低基期、高成長的潛力市場,例如大陸股市,經短線修正,大型股為主的上證指數、A50指數,本益比回落12-16倍,可單押原股ETF,其次,新興市場的台韓港股,評價在全球市場也算低基期,不過雞年漲幅不少,適合定期定額。

積極型還有一成部位,可投資短天期新興債、高收債、中國債等,受惠景氣復甦與資本化題材的高息ETF。

穩健型投資人建議富狗年股六債四,在股票部位應同時布局成熟和新興市場,例如,以較低基期的歐日股,搭配大中華的台陸股,其餘四成買波動穩定的投資等級公司債,並以網羅大市場如美國、全球的投資級債ETF,優於單一產業公司債。

至於保守型,股債五五是比較理想的組合,股票也建議分散納入成熟與新興股市,債券則以波動更低的美國中天期(7-10年)公債為優選。

若保守型投資人平時還配置大量現金,不敢買風險性資產但想略為提升運用效率,另可考慮停泊美國1-3年期公債ETF,殖利率約1.3-1.4%,略高於定存利率,潛在風險是美元弱勢有匯損挑戰,但交易便利,調度靈活。

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