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發表於 2018-9-12 11:59:52
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本帖最後由 eeflys 於 2018-9-12 12:05 編輯
大成鋼(2027)受惠於上半年業績亮麗支撐,後市行情仍然看俏。
大成鋼(2027)在美國自1980年起至今已累積37年營運經驗,目前在美國不鏽鋼通路市占率約10%,為美國前4大銹鋼通銷售廠商,去(2017)年銷售18.75萬噸,年減3.69%,2017年平均每月銷量1.58萬噸。
大成鋼2017年併購美國上市公司帝國鋁業(Empire Resources)及Galex,目前為全美最大商用鋁板、鋁捲及鋁箔進口通路商;大成鋼轉投資大國鋼持股比率約45.9%,目前為全美最大工業扣件進口通路商,2017年日均銷售金額148萬美元,年增33.33%,日均銷售量643噸,年增37.1%。
大成鋼受惠美國對大陸鋁板課徵雙反稅率及調高鋼鋁關稅,美國主要鋁板自大陸進口,造成供不應求導致價格上漲,使得大成鋼財報營收獲利皆明顯成長,第2季合併營收216.4億元,年增37.47%,毛利率21.87%,較上一季度增加2.99百分點,營業利益27.39億元,年增203.68%,第2季稅後歸屬母公司獲利17.64億元年增358.34%,以現增後股本計算單季EPS1.37元。
大成鋼上半年業績表現突出,累計稅後淨利為30.66億元,每股稅後淨利為3.24元。雖然最近國際鎳價回檔,加上受到美國「232條款」及歐盟防衛性措施影響,外銷鋼品遇到一些阻力,不銹鋼價稍有下修整理,但因大成鋼美國銷售通路市場持穩,加上其持續推動美國設廠布局,希望能就近提供客戶鋁板捲產品,以提升國際市場競爭力,也是長期的發展策略。
鋼鐵股飆股大成鋼(2027)公告現金增資發行新股2.5億股,每股現增定價42元。
大成鋼此次辦理現增主因看好美國鋁板捲市場,與子公司大國鋼已規劃合資10億美元成立美國子公司,其中,大成鋼預計出資5.1億美元。大成鋼現金增資認股基準日是9月1日,最後過戶日是8月27日,除權息交易日為8月24日,最後買進日8月23日,股票股利每股0.4元,現金股利每股0.8元。
大成鋼(2027)受惠美對中祭反傾銷及「232條款」,上半年EPS為3.24元,創下11年新高,由於美國商用鋁板供給持續緊俏,大成鋼今年獲利有望創高,儘管股本因現增、除權稀釋,預估今年EPS仍有機會挑戰5元。
為了掌握更多料源,大成鋼與子公司大國鋼擬在美國進行併購,雙方規劃合資10億美元成立美國子公司,其中,大成鋼預計出資5.1億美元。大成鋼也公告,將透過現金增資發行25萬張籌資,每股現增定價42元,預計可募得105億元。
大成鋼近二年獲利三級跳,主要係去年底美國對中國鋁合金板啟動反傾銷調查,及今年啟動「232條款」措施,對所有進口美國的鋼鐵製品增加25%的關稅、鋁製品增加10%的關稅,導致美國市場缺貨,價格高漲,而大成鋼掌握南非、印度、印尼等重要料源,成為這一波的重要受惠者。不鏽鋼市場同樣受25%關稅推升,且美國生產的量不足供應當地市場,加上鎳價走升,上半年銷售暢旺。
由於美國鋁板捲和不鏽鋼合金鋼品市場供料還是很吃緊,且相關產品價格維持高檔,法人樂觀預期,下半年業績仍會維持高檔,儘管股本因現增、除權稀釋,預估今年EPS仍有機會挑戰5元,將刷新紀錄。
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