個股：和大(1536)營運法人肯定，評等升至「買進」，估Q3獲利可望年增20%

abc0918

財訊快報／戴海茜報導】汽車傳動系統製造廠和大工業(1536)法說會後，法人將投資評等提升至「買進」，報告中指出，第三季在產能滿載、自動化生產線毛利率較高及持續對Model 3進行製程改善下，單季獲利年增20%，今年全年每股盈餘達5.5-6元。

　　和大8月營收6.47億元，再創歷史新高；法人指出，受到特斯拉Model 3生產效率轉佳，單週生產量已達6000台的先前預估水準，預期9月營收將來到6.6億元，續創新高。整體第三季營收可向上挑戰20億元，年增13.5%，受產能滿載與自動化生產線毛利率較高，加上持續對Model 3進行製程改善，預估單季毛利率34.7%，稅後淨利3.78億元，年增20%，EPS為1.48元，獲利逐步回復加速增長態勢。

　　目前和大主要成長客戶為BWA與Tesla，訂單穩定，預估今年成長率分別為10-15%及30-40%，加上Model 3生產效率提升，且非Tesla電動車訂單預計2019年上半年將量產出貨，對於明年展望也是看樂觀。

　　法人指出，由於電動車是未來趨勢，和大近年來受惠於此趨勢下，持續接獲電動車訂單，此外，大埔美新廠產能擴充到位下，將帶動和大獲利持續創高，因此，將投資評等由「逢低買進」提升至「買進」