股海常勝軍／太空科技高息股 市場寵兒

阿拉布拉

股海常勝軍／太空科技高息股 市場寵兒

2019-01-19 01:39經濟日報 朱成志

今年第一周，加權股價指數跌了3.5%，跌幅世界第一，第二周隨著國際盤反彈漲了4%，第三周傳出「美中貿易談判春節前可望達共識」，台股又漲到9,836點，從1月最低點9,319點，反彈了517點，又逼近萬點，去年賣超3,551億元賣過頭的外資，因為美股強彈才有小回流，1月先賣後買，統計到1月15日已翻為小買超了，但外資回補並不積極，最近亮眼的都是投信及業內大買櫃買市場中小型股為主。

川普為了墨西哥築高牆的預算，槓上了民主黨主導的眾議院，美國創下有史以來最長的政府關門紀錄。川普打算動用緊急處分，用軍方的力量，不通過國會來強行作業，甚至還在晚上9點的黃金檔期發表全國演講。川普愈心急，對全球股市愈好，因為更有利美中貿易談判。

2018年中國對美貿易順差3,233.2億美元，超越2017年的歷史最高紀錄，年增17.2%，貿易戰造成廠商搶先出貨，並非常態。但我強烈懷疑川普真的關心美中貿易逆差？還是只關心自己連任？

1月14日川普前往紐奧良對死忠粉絲農民演說，中國因為關稅問題、經濟陷入困境，他吹牛很有信心能和中國敲定貿易協議。因為美股真是川普的罩門，去年12月美股大跌，讓川普很緊張，他急於把美股拉起來，他的最大敵人是眾議院78歲民主黨資深的裴洛西議長，而不是習近平及普亭，所以我認為美中貿易戰輕舟已度萬重山，美股在川普苦守白宮的聖誕夜之後，回升到1月17日，道瓊漲12.2%、S&P漲12.3%、Nasdaq漲14.4%、羅素2000大漲15.8%，都遠超過台股。川普雖然嘴硬，但他知道美中貿易戰告一段落，才能專心對內騙選票，台灣類似，又不大一樣。

台積電法說會顯示半導體景氣第1季很淡，但近來IC設計股王信驊從去年狂跌到345元的噩夢甦醒，衝上654元；1月23日重量級IP股M31掛牌，甚至拉升每股純益（EPS）才0.5元的IP股晶心科一度飆過百元，IC設計股比台積電熱多了。

美中貿易戰不利蘋果，iPhone在中國通路已大降價，郭台銘去年11、12月連買3萬多張鴻海，把減資的錢全數加碼，法人看台積電動能轉弱，只是開端，認為大立光、可成難逃第1季「淡季更淡」，蘋果風暴來襲，手機鏈拉警報，但昨（18）日玉晶光漲停，大立光大漲245元，可成大漲12元，我反而覺得蘋概股開始築底了，新內閣上台，台股能不照顧嗎？

敗選的蘇貞昌再回鍋擔任行政院長，上任簽的第一份公文是「太空科技發展計畫」，十年投入251億元，哇！比「貨出，人來，大發財」更偉大，新內閣比川普更猛耶。如此一來，可能政府基金又要努力2020選舉行情，元月效應都上太空，聰明的內資再不趕快卡位，就來不及了！

去年12月24日耶誕夜，VIX恐慌指數飆到36.2，現在跌到一半以下，恐慌情緒也能腰斬，國際不再緊張，對投資正面加分，當然對台股也好！

去年12月營收雖然電子業進入淡季，比11月總營收下滑2.6%，但所有上市櫃公司，去年營收創下35.12兆元、年增8.2%，這仍然是歷史新高，尤其2017上市櫃總獲利2.19兆元，2018總獲利估計2.35兆元，今年將有更多配息，所以「高股息殖利率」會讓台股下檔有限。

最近美國Barron's霸榮周刊圓桌論壇，多位專家認為：「美國經濟並不會衰退，美股下半年還會衝高」。今年台股合理應是箱型區間整理，若美中貿易談判真的正向發展，接下來台股的變數就在於政府如何操作「兩岸」了。元月效應少不了有吹牛股，也有正規公司談願景，低調好公司仍是大多數，正如政壇一樣。

（作者是萬寶投顧董事長朱成志）