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標題: 9/18電子報報：每日期指觀察重點、選擇權解析、國際盤連動比較、融資券解析 & 操作建議 [列印本頁]

作者: easonwin 時間: 2013-9-24 15:31:08 標題: 9/18電子報報：每日期指觀察重點、選擇權解析、國際盤連動比較、融資券解析 & 操作建議

觀察重點
一：台股進入連續假期ˋ能夠影響下周一開盤之後結果的ˋ當然只剩國際盤未來兩日的漲跌表現ˋ台股這波上漲主因是因為外資連續買超帶出的動能ˋ若歐美盤走弱直接影響的也是外資的買超意願ˋ而外資停止買超直接影響的就是台股的續強力

二：為何外資必須連續買超台股?
A：九月初MSCI指數調高台股價格預期ˋ外資在操作上是有固定的投資水位計算ˋ相對而言九月的台股調高預期ˋ對外資而言等同是刻不容緩的必須立刻補足股票持有水位ˋ當然會造成買超的現象ˋ再加上八月之前的外資對台持股水位偏低ˋ因此才會造成此波連續買超的現象
B：台幣這段時間來是屬於升值走勢ˋ貨幣升值帶動盤勢ˋ偏偏台灣房市八月又出現交易冷窗ˋ資金勢必必須回流至股票市場ˋ這也是促使外資不畏懼任何政治利空ˋ或者任何股市動盪ˋ持續買超的主因之二
C：這波台股的上漲並非是獨強指數ˋ九月的上漲是國際間普遍都走強的月份ˋ台股對外資而言當

然做多買超的風險相對較低ˋ若是九月台股上漲只有加權指數自己在走強ˋ其他國際指數並非強勢ˋ那當然就另當別論

三：外資什麼時候會停止買超?到時候對台股狀況會如何?
A：什麼時候停止買超沒人可以準確得知的ˋ除了外資他自己ˋ但電子報中的外資籌碼連動指數是可以即時性顯示出外資籌碼的變化ˋ其實只要每日關注電子報中的外資籌碼連動指數的變化即可
B：外資一但未來停止買超勢必對台股絕對帶有回檔的壓力ˋ這點是可想而知的ˋ但回檔幅度會多深倒也不會太悲觀ˋ畢竟這波的上漲連續買超幾乎都是外資的獨腳戲ˋ未來停止買超造成台股開始回檔也無法太深ˋ因為這波上漲除了外資以外其餘的各方籌碼進入台股的持股水位畢竟不高ˋ很難造成轉空頭又或者跌深的條件

四：什麼情況下外資會開始對台股停止買超?
A：台幣停止升值
　B：歐美停止上漲走勢
　C：台股高檔賣壓超乎外資的想像大

五：昨天的電子報內文中說明ˋ要注意台股會產生下殺取量的現象ˋ何謂下殺取量?
就如同圖中所示ˋ在上漲的過程中一直無法帶動量能放大的時候ˋ很容易會產生下殺有量的情況ˋ這樣的情形就是上漲無量下殺取量的現象

六：就如上圖所示ˋ今日台股在最後尾盤回檔下殺帶出量能ˋ但須知道今天尾盤的下殺量能一樣式計算在今日台股的總成交量金額中ˋ上漲無法出量ˋ利用回檔下殺產生量能ˋ就會導致日K圖的今日成交量是放大的現象ˋ但又能守住重要的位置不跌破ˋ造成技術面上的對多頭有利局勢ˋ這就是上漲無量下殺取量的運用面

七：上漲無量下殺取量的發生時機?
A：當盤勢確立走多頭ˋ但上攻的過程中量能無法配合上ˋ市場作手往往會針對技術面上ˋ讓盤勢回檔放大量能ˋ而造成當日總成交量是有放大的現象
B：盤勢明確走多頭的時間點ˋ或許市場一面看好ˋ但未必市場交易者願意追高進場ˋ因此利用回檔的時候讓市場交易者有機會進場ˋ否則未來往上推升量能仍然會不足

解析：今日加權指數收盤8209ˋ今日十月台指期貨收盤8178ˋ今日期指逆價差31大點
一：今日所有期權資料轉換成十月合約顯示

二：賣權時間價值高於買權時間價值

三：買權時間價值價內艙位已出現逆價值現象ˋ此狀況與九月合約相同

四：整體選擇權時間價值雖已開始萎縮ˋ但由於遇到中秋連續假期的原因ˋ因此仍不建議今日提早進場布局ˋ靜待連假結束之後大局底定在開始布局十月合約ˋ此法較為安全

五：目前選擇權市場狀況顯示ˋ市場氛圍與九月合約當時相同ˋ仍然是SC部位居多ˋ但今日台股下跌ˋ買權的時間價值卻比昨日微幅的增值ˋ表示今日的SC回補量有出籠ˋ原因也可能是因為遇到連續假期ˋ減少持倉避開系統風險

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