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標題: 為何巴菲特討厭黃金?靠死物賭博不如放眼創造新財富 [列印本頁]

作者: rose997070    時間: 2014-9-28 20:12:00     標題: 為何巴菲特討厭黃金?靠死物賭博不如放眼創造新財富

本帖最後由 rose997070 於 2014-9-28 20:16 編輯


《USA TODAY》專欄作家 Matt DiLallo 周日 (21日) 撰文指出,市場譽為「股神」的華倫.巴菲特 (Warren Buffett) 如今地位身分,並非靠投資黃金所獲,事實上他還相當討厭黃金這種投資商品。

以巴菲特在 1998 年於哈佛大學的演講詞為例:「黃金從非洲或某處地底被挖掘出來以後,我們拿去鎔化處理,然後再挖個洞把它們埋起來,派一堆人站在周遭看守。這東西沒有實用性,外星人看了恐怕都不知道我們在幹嘛。」

巴菲特不是講到黃金就會大驚小怪的人,但他對黃金的認知在於,其身價係完全取決於大眾固守的保值觀念。

然而這並非巴老對黃金說過最重的話,他最大的理論在於,黃金就是這麼無價值。不是指眾人願意購買黃金的價位多寡,而是稱其創造財富的能力不足,在他眼中看來,黃金是種怠惰死板的資產,不應該出現在投資者的組合計畫之中。

死板,別無益處...

早在 2011 年間股東信中,巴菲特便曾貶低黃金為「非生產性的資產」,他聲稱像黃金這種資產「永遠不會產出任何東西,大家買它只是希望將來有人會花更多錢買走。」接著他又指出,黃金等資產持有者「並非受資產本身的生財能力所吸引,事實上它永遠是攤死水—這些人們只冀望著未來會有更多人想要黃金。」

巴菲特認為黃金有兩大難以克服的缺點:「沒有多大用處,也沒有創造財富的能力」,他承認或許在工業和寶飾品領域黃金有一些用途,但這兩樣需求總量完全無法和我們目前開採的金礦量相比,現在黃金從地底被挖出來處理好後,就是堆回銀行的「地窖」金庫。

不過巴老最為詬病的是,黃金無法用以產出任何有價值的東西。它的身價只是隨著他人願意付出的價值載浮載沉,沒有為持有者產生更多收入資金的能力。

是生產力建立財富,而非黃金

最後巴菲特在信中總結到,比起黃金他更推薦持有生產性資產:現時世界黃金存量約 17 萬公噸,如果把這些金子全部熔成一塊,會形成一個約 68 英呎的立方體。若以每盎司 1127 美元計算,它的價值約為 9.6 兆美元,在此把它歸類為 A 組。

現在以同樣價值來創造一個 B 組。我們將可買下美國所有的農地 (4 億英畝每年產值約 2000 億美元),再加上 16 間全球市值最高企業艾克森美孚 (Exxon Mobil Corp.)(XOM-US),其年獲利超過 400 億美元。在做完這些投資後,我們手上還會有高達約 1 兆美元的自由現金。想像一下手上有 9.6 兆美元的投資人,會選擇 A 組還是 B 組?

盡管如此,投資大眾比起生產性資產而言,依然對於黃金偏愛不已。可產出玉米、棉花、石油和天然氣的資產本身,生產周期比我們的壽命還長。但在此同時,黃金就是原封不動,不會多長出一分重量。巴菲特打趣說到:「你可以盡管把金塊抱在懷裡,但它不會做出回應。」

別受黃金愚弄

巴菲特討厭黃金的理由很明確。買下黃金的人,抱著希望未來某天會有人用更高價買走,這種行為不叫投資—而是賭博。

相對於此,巴老專門投資能夠不斷創造價值的資產。透過旗下業務創造的收入,被用以再投資入新的業務領域,以產生更多獲利。這正是每年週而復始永不停歇的新財富循環,擁有著複利收益的強力優勢,和光芒璀璨但其他方面乏善可陳的死物大相逕庭。

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分散投資-降低風險-多種理財都有循環性-個人見解

作者: kwjing    時間: 2014-10-7 11:31:01

非常讚同...每個人各有所好....
作者: HE00740448    時間: 2014-10-8 19:44:15

聽他在放屁  
股票賭更大
作者: goodandbad    時間: 2014-10-8 22:28:34

因為黃金不會生利息,只能完全地靠價格的波動來賺取價差。





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