在事件回顧前,筆者想先用一個有趣的小故事來對「期貨」以及「選擇權」作一個簡單的介紹。歷史上第一位哲學家泰利斯(Thales of Miletus),在西方歷史中被認為是第一個使用期貨選擇權的人。泰利斯,是古希臘時期的哲學家、幾何學家、天文學家,同時還是西方思想史上第一個有記載留下名字的思想家。根據希羅多德(Herodotus)的《歷史》(The Histories)記載,泰利斯準確地預測了西元前585年5月28日發生的日全蝕,他還能夠藉由估算船隻離岸邊的距離解釋尼羅河(Nile)氾濫的原因,而且還能從金字塔的陰影計算出金字塔的高度,泰利斯拒絕用超自然因素來解釋自然現象,對於科學研究影響深遠,因此被後人稱為「科學和哲學之祖」。
時間回到2018年的2月6日,在台灣期貨市場開盤前,美國道瓊指數(Dow Jones Industrial Average Index ,DJI)重挫逾千點,台股的現貨市場在當日開盤就暴跌了542點,因為市場價格異常的緣故,導致選擇權保證金的風險指標在計算上代入了異常的價格,風險指標有了嚴重的偏誤,但期貨商又更進一步的利用了這錯誤的風險指標瘋狂斷頭強制平倉,數十檔的價外選擇權買權及賣權同時漲停,被強制平倉的投資人慘賠,違約金高達新台幣13億元創下了不堪的歷史最高紀錄,且在選擇權交易上擔任賣方的投資人損失估計超過新台幣40億元。根據投保中心當時的統計顯示,截至2018年2月23日,前往投保中心申請調處的案例多達34件,對於期貨商這樣的處置方式是否合理,2018年2月27日期貨公會主管僅表示:「基於個資法的規定,券商無法提供交易資料,就算是公會也拿不到資料,因此,期貨各期貨商處置結果可能不同,至於合不合理則是無法回答。」