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標題: 記憶體狂潮美光、Sandisk股價飆南亞科旺宏威剛十銓宜鼎華邦 5351鈺創 2495普安 [列印本頁]

作者: mojeku 時間: 6 天前 標題: 記憶體狂潮美光、Sandisk股價飆南亞科旺宏威剛十銓宜鼎華邦 5351鈺創 2495普安

記憶體狂潮美光、Sandisk股價飆南亞科旺宏威剛十銓宜鼎華邦 5351鈺創 2495普安

2026.04.29

受惠於全球AI晶片供不應求的熱潮，高頻寬記憶體（HBM）需求旺盛，美國記憶體大廠美光（Micron）與Sandisk的股價在27日跳升，延續近日多頭漲勢，研究機構更指出，這股記憶體狂熱需求可能會持續到2030年。

Melius Research分析師雷茲（Ben Reitzes）27日將美光的評級調升至買進，並指出該股在未來12個月可能再漲41％。美光股價27日暴升5.6％，過去一年累計上漲超過550％。美光股價正處於歷史新高，市值已接近6,000億美元。

雷茲寫道：「市場終將願意為AI所帶來的、罕見且持久穩固的獲利率以及需求結構付出更高的溢價。」他預料，輝達很快會加大對記憶體的投資，「我們僅處於這波AI週期的早期階段，對記憶體的需求從未如此強烈。」

Sandisk股價27日飆升8.1％，過去一年漲幅超過3,000％，推動市值突破1,570億美元。雷茲預測該股在未來12個月將再上漲36％。

對Sandisk給予買入建議的伯恩斯坦（Bernstein）分析師紐曼（Mark Newman）表示：「數字說明一切。獲利預估正在大幅上調，這主要受到強勁的記憶體價格推動。」

這股記憶體熱潮也正在重塑記憶體市場的合約模式。雷茲指出，傳統軟體業常採用SaaS模式（Software as a Service），客戶需要以訂閱的方式，線上使用軟體公司的軟體，但隨著企業客戶的預算正轉移到AI基礎設施，並減少對長期軟體契約的承諾，迫使軟體公司採用較不穩定的「按次付」方式。

他指出記憶體產業可能出現類似機制，由於該產業議價能力已經發生轉變，將出現「長期協議」來鎖定營收與毛利的合約機制，且若是客戶願意簽訂多年期採購契約，他預期美光和SanDisk的估值倍數可能「倍增或數倍提升」。

紐曼指出：「記憶體廠商也願意簽署更長期的合約，因為他們希望獲得更穩定的需求，特別是當他們考慮擴充產能時。」

目前此種現象以有實際案例出現，如晶片設計商博通（Broadcom）已敲定到2028年的記憶體供應源。

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