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標題: (11/2自創)全球經濟基本面分析 [列印本頁]

作者: 虹柏映影 時間: 2010-11-2 21:56:21 標題: (11/2自創)全球經濟基本面分析

全球經濟基本面

短期
美國提出“第二輪景氣刺激措施”—“ Jump Start”大躍進的政策，主要內容有1.把全美國的道路更新，包括數萬里的公路、鐵路和高速公路2.擴大研發(R&D)產業的減稅3.加速企業投資成長，合乎資格規定的新資本支出可以免稅至2011年底4.中產階級永久延長減稅5.通過小型企業勞動者法案，及僱用勞動者就可以減稅；其他還包括一些建保勞保的優惠措施。11/11-12： G20領袖高峰會議，“全球再平衡”制度性架構將拍板定案！

中期
全球景氣復甦步伐分歧，但整體方向正朝向「全球再平衡」：亞洲成為世界成長中心。

長期
我們上修2010年台灣經濟成長率至8.15%，明年則維持不變為4.75％，下修美國2010年為3％（修正前為3.5％），下修中國2010年為10.3％（修正前為10.5％）。

IMF最新預測：上修2010年台灣經濟成長率至9.3％（前為7.7％），2011年為4.6％（前為4.3％），上修中國2010年為10.6％（前為10.5％），2011年為9.6％（前為9.6％）。

全球股市

短期
美國供應管理協會(ISM)公佈10月ISM製造業指數由前月的54.4升至56.9，優於預期，其中新訂單指數由51.1上升至58.9，升幅最大；中國製造業採購經理指數（PMI）為54.7%，比上月上升0.9個百分點，連三個月彈升。歐債引起的企業疑慮已淡化。本週較會影響盤勢的是週三、週四和週五為美國FED、歐元區ECB和日本央行的貨幣政策決議日，市場進入觀察與震盪。由於此三大央行實施的是QE政策，又是佔世界GDP近六成的經濟區，此一景氣刺激手段預期將有助於避免新興國家景氣太快進入收斂，也有助於避免世界經濟不至於因恢復過慢而陷入通縮糾纏的危機。G20在11月中的開會完畢，我們估計屆時美元會有一波的反彈、國際股市會有拉回風險，但那時是明年較佳的佈局點。我們上修通膨預期的展望，且明年的重點投資題材我們放在通膨議題，包括1.原油以及其出口國家(中東、俄羅斯)，2.原物料國家(拉美、澳洲、紐西蘭，3.抗通膨題材：保值(黃金、房地產)以及能源替代品(綠能、節能)等商品。目前成熟國家：美國的經濟持續穩健復甦、以及美、日近期貨幣寬鬆政策的宣布加以中國已公佈十二五計畫的統籌，相信能抵消歐洲的『成長、友善的財政整頓』的影響，我們預估全球明年上半年(1Q、2Q)的經濟成長是呈向上趨勢。

中期
估計11月11日-12日以前，大中華表現會較東南亞相對強。

長期
主要國家景氣未來三年都將恢復至長期平均成長軌道。

《本帖最後由 虹柏映影 於 2010-11-2 21:57 編輯》

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