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2017-06-06 11:36 經濟日報 記者劉怡妤
股王大立光（3008）5月營收37.57億元，儘管年月同增，但外資評價大立光月營收升速欠動力，本月營收仍略微疲弱，仍維持加碼評等，預期未來產能增加與客戶新品上市，帶動營運轉強。
外資指出，大立光5月營收規模符合預期，但公司預估6月營收持平表現，讓外資評估營收增長動力偏弱，主要因蘋果iPhone進入新舊機種交替導致銷量放緩，由於中系手機品牌廠訂單回復須至本季末才見到訂單回籠，導致6月營收持平，預期大立光本季營收112億元，季增4%，年增12%，毛利率仍可持續增長，主要因雙鏡頭出貨比重提升。
外資指出，受到中系手機品牌銷量趨疲，華為、OPPO市場需求下滑，Vivo上半年銷受不佳，顯示中系品牌改走高規高價的市場策略不受消費端支持，預料下半年品牌廠將修正策略，進而拉升需求；預期第3季營運將在客戶新產品上市，但保守看待市場對於3D感應人臉辨識的應用。
外資表示，儘管3D感測將成為趨勢，預期3D感測所用鏡頭畫素低於500萬畫素，單價遠低於1,200萬畫素，預期大立光在3D感測應用對於業績幫助不大，認為市場預期3D感測對大立光營運貢獻度遭誇大；儘管如此，大立光下季營收仍將優於傳統季節性表現，主要在蘋果、中國品牌訂單落袋，且中系品牌拉貨與產品上市時程與蘋果相仿，集中於第3季上市，將使得大立光夏季營運轉強。
中國手機廠採用6P雙鏡頭，加上大立光強大的專利實力，使得其他競爭同業更難與大立光相競爭，因此，手機市況恢復後，大立光營運無虞。 |
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發表於 2017-6-7 06:16:33
