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標題: 貝萊德》礦業、黃金基金趨勢分析 [列印本頁]

作者: dong1216 時間: 2009-5-8 04:17:21 標題: 貝萊德》礦業、黃金基金趨勢分析

貝萊德》礦業、黃金基金趨勢分析
2009/05/06 15:37
【貝萊德╱提供】

近日中國儲備局(Strategic Reserve Bureau, SRB)大量收購銅礦，對礦業類股是否有影響？

全球經濟嚴重衰退期間，掌握龐大資產的中國大陸，格外備受矚目，每一個動作與每一項投資都引發熱切的關注與討論。近期中國儲備局大手筆收購銅，包含精銅、粗銅與廢銅，未鍛造的銅及銅材於3月份進口量為374,957噸，較2月的329,311噸上升14％，再創單月新高記錄。銅價也受到激勵，自2009年以來至今的漲幅超過3成，自2008年低點至今也上漲超過7成 (截至2009年4月29日)。

銅價長期走勢不能只靠中國政府買入支撐

根據中國國土資源部二月份所公布的全國礦產資源規劃2008-2015預測觀察，到2020年，中國煤炭消費量預期將超過35億噸；鐵礦石需求則約13億噸，對外依存度達40%左右。整體而言，19種有可能短缺的礦產中，11種是國民經濟支柱性礦產，例如煤、石油、鐵、銅和鉀等。因此中國於此時價格相對低點的時候進行收購，並不足為奇。由於中國儲備局對銅的收購目標額沒有硬性規定，購買目標價格也不透明，因此不容易預估未來官方力量所帶動的需求。但確定的是，若僅依靠來自中國政府的買盤，是無法長期支撐價格的。

需求的季節性循環可能使銅價短期內有所波動

另一方面，中國季節性因素的影響恐怕也使銅價於短期內不易上揚。以過去中國的PMI走勢來看，中國習慣於每年的第一與第二季買入基本金屬相關原物料，以應付下半年的需求，因此原物料價格的高點往往落在中國PMI指數較高的四月份，而後面臨修正，並至10月份又再度提升。考量中國需求的循環性，銅價在短線內可能會因為購買力道減緩而呈現波動。

但礦產公司反應迅速有利銅價支撐

然而，需求面的影響是短期的，供給面的變化卻是長期且及時的。2008下半年吹起金融風暴，許多反應靈敏的礦業公司立即決定，進行減產或是暫停開採計劃，以降低資本支出。目前估計2009全年的銅礦產出量將較2008年減少5%，例如:全球最大的礦業公司 BHP Billiton (必和必拓)旗下最大的銅礦場Escondida，2009年的產量預估將減少3成，相當於 36.6 萬噸。大幅度的減產動作，將有助於支撐銅價。

未來銅礦供需仍將吃緊

中國為了刺激經濟，持續以公共建設為主要推動項目，進口並使用多項原物料，銅礦則是其中的重點金屬。現今全球的銅礦需求仍以中國為最，根據高盛的預估，2009年中國的年度銅礦需求估計將比2008年成長10%，居全球之冠。而預期2010年-2013年，銅礦需求將再度出現供不應求，主要也是受惠於以中國為首的新興市場需求帶動。換言之，先一步參與中國的成長，可從佈局礦業開始，而銅礦更是其中的先行指標之一！

從佈局礦業開始受惠中國概念

截至2009年3月底，貝萊德世界礦業基金，前十大持股中的BHP Billiton, Rio Tinto, 與Freeport-McMoran 不僅是多元化金屬公司，其銅礦產量皆列為全球排名前十大，未來的表現除了來自於本業礦產的貢獻之外，銅礦佈局更可望帶動成長。

相關基金績效表現：
貝萊德世界礦業基金A2-USD
貝萊德世界礦業基金A2-EUR
貝萊德世界礦業基金C2-USD

近期公佈中國的黃金儲備量大增，對未來金價的影響為何？

中國政府為黃金最大的潛在買家

中國外匯管理局長胡曉煉於4月24日表示，中國的黃金儲備量已經從2003年僅600公噸，提升至2008年底達1054公噸，超越瑞士而成為目前全球第五大的黃金持有國家。76%的增長暗示著中國有意願以黃金做避險之用，作為其龐大外匯存底(估計約1.95兆美元)中用來保值的佈局。此外，中國總理溫家寶日前發言也再度提及，考量當前美國的財政赤字與大量印鈔票的動作，擔憂美元未來可能大幅貶值，影響中國投資於美國債券的資產安全性，似乎也暗示中國將可能再增加購買黃金的部位。若未來因市場氣氛轉向偏好較高風險，使黃金ETF的投資量降低，或是IMF可能分批賣出403.3公噸的黃金存量，影響金價波動，屆時中國都將有潛力成為市場最大的買家，有助穩定黃金的價格。

法人與一般人納黃金入投資組合，漸成趨勢

在中國黃金儲備量大幅增加的同一期間內 (2003年-2008年)，黃金ETF持有黃金的數量從少於50公噸增加至今達1600公噸，成長幅度超過30倍。其中，2009年第一季就增加了455公噸，反觀2008年第一季僅增加93公噸，年成長幅度達5倍之多。龐大又穩定持續的投資需求，估計部分來自於法人的投資部位，於波動環境中大動作地從股票部位轉往黃金佈局。一般投資人的貢獻也不可忽略，彰顯將黃金納入投資組合中的趨勢。

觀察歷史，黃金ETF的投資需求似乎往往與金價同步呈週期性循環，金價通常於年底年初飾金需求旺季時節達到高峰，而於之後展開修正，因此預期若未來市場氣氛轉為更佳，黃金ETF的部位將有可能於4月份至9月份間減緩。此外，近期由於金融市場回穩與投資人風險偏好度改變，使黃金的表現較不明顯。但是黃金投資避風港的特性實在難以取代，因此短期內，於價格上有急劇修正的機率應是較小。

現階段黃金類股較具投資吸引力

從風險相對報酬的概念比較，相對於黃金，黃金類股目前的價格是更具吸引力，受到股市大盤的影響，目前黃金類股的交易價仍處於歷史相對低點，對應現在的金價，黃金類股的價格平均比應有水準低35%。此外，金礦公司目前對成本的控制能力也較以往提升，摩根史坦利估計每當油價1桶下滑10美元，金礦公司每盎斯的生產成本可因此降低5美元。景氣疲弱期間，下跌的鋼鐵價格，勞工成本與偏弱勢的美元都促使整體成本降低，幫助維持金礦公司的毛利。自1997年至2008年，金價自每盎司約350美元上揚至今約900美元，受到金價的帶動與成本控制得宜，金礦公司於2005-2008年間，毛利率平均以年複合成長率28%的速度提升，今日每生產一盎司的黃金，平均享有超過350美元的利潤 (1997年利潤每盎司僅100美元)。

貝萊德世界黃金基金持股分散，同時佈局於已開發國家與新興市場，以黃金蘊藏量大及未來成長潛力大的公司為主要標的。隨著黃金漸漸成為投資組合一環的趨勢，投資人可考量風險承擔能力，定期定額或分批進場佈局，參與黃金類股未來的成長潛力。

相關基金績效表現：
貝萊德世界黃金基金A2-USD
貝萊德世界黃金基金A2-EUR
貝萊德世界黃金基金C2-USD

PS:以上內容由各投資機構或媒體提供，純屬研究性質，僅作參考，使用者應明瞭其參考性，審慎考量本身之投資風險，使用者若依本資料投資發生損失須自行負責

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小弟定期定額投資此基金已達一年了,其淨值曾飆到us120,目前淨值為us45左右
屬於波動較大之基金,受惠於未來原物料看漲,其報酬率一定會飆升,有興趣的朋
友可以用目前淨值為基準採用定期不定額的方式,未來一定訂有不錯的獲利.

《本帖最後由 耍寶的貴 於 2009-5-10 13:56 編輯》

作者: s7166945 時間: 2009-5-8 06:41:15

如果多頭市場確定開始，相關基金就閉眼睛開始買吧！
前波賠40%的，得用這波賺回來了

作者: cbc5198 時間: 2009-5-18 09:49:27

感謝大大提供的訊息，對投資基金具有相當的參考價值。

作者: s0809s0809 時間: 2009-8-31 09:58:32

大人對於礦業、黃金基金都是非常注視的，因為可以使得人會變的非常有錢途，真實話成人多知道此適應會成為有錢財的人。

作者: ccsccs 時間: 2010-9-14 22:09:46 標題: 貝萊德世界礦業基金預測

貝萊德世界礦業基金已來到67.12請問要現在買入還是等回到60以下再買,想聽聽大家的看法!

作者: mester88 時間: 2010-9-14 22:34:42

哀
我之前買了3次
總共賠了30%出場

請各位保重

作者: ntu2008 時間: 2010-9-15 02:07:44

定時定額或定時不定額投資，才能有機會全勝

作者: lyt4923 時間: 2010-9-16 11:23:19

礦業你要了解這一支投資的國家及哪一種礦產再去判斷找好時機點進場擊退場

作者: 76543210 時間: 2010-9-22 20:12:32

等大跌時再買吧 ! 最安全的方式棒 !

作者: golse2003 時間: 2011-4-6 20:36:12

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作者: eddy123 時間: 2011-4-24 11:27:05

貝萊德世礦是這他們極力關切的一檔基金
基本上以南美及南非還有俄羅斯的天然氣為主
不過最近表現有些震盪
個人建議定期定額較保險
不過金價帶動貴金屬齊漲再加上戰爭及天災需要大量鐵類金屬
還是有上漲空間

作者: 0920671308 時間: 2011-4-24 22:48:47 標題: 回覆 #7 eddy123 的帖子

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作者: 0920671308 時間: 2011-4-27 23:07:07 標題: 世礦好嗎?

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作者: fbi7034 時間: 2011-4-30 15:14:33

如果你要單筆的話很不建意
點有點高還是定期定額保險多了

作者: fbi7034 時間: 2011-4-30 15:18:34

可小額投資
等下跌時再加碼

作者: abcdgad 時間: 2011-5-1 12:04:59

定期定額續扣中~~~最少等過113高點才考慮贖回^^

作者: cklckl 時間: 2011-5-17 21:21:56

貝萊德世界礦業基金的波動非常大
要單筆投資需等到從高檔下來至少二成再分批買進才比較安全
有一,二成的獲利也應該就滿足了,不可放太久
本人從56元買到112元又從高檔下跌買到27元的價位
到現在80元左右,如果不是陸續贖回那麼獲利可能有限且心臟大概也無法承受了

作者: 永久 時間: 2011-9-3 10:03:59

感謝大大分享訊息提供投資者一些資訊

作者: seven912 時間: 2011-9-13 14:48:19

謝謝分享~~因有投資很多的世礦~~但最近世礦表現非常不理想

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