法人追捧 15檔逆勢突圍 4142國光生、盛弘 恆大 3218大學光 1760寶齡富

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法人追捧 15檔逆勢突圍 4142國光生、盛弘 恆大 3218大學光 1760寶齡富

2020/05/25

大陸人大提出港版國安法，港股恒生指數22日暴跌5.56％，台股也籠罩在台海安全陰影，順勢創高拉回技術性修正，惟防疫概念股未受股價壓回影響，包括國光生（4142）、盛弘（8403）等15檔個股股價逆勢突圍。

法人分析，防疫概念股與台股走勢通常呈現反向連動，台股22日加權指數重挫197點，防疫概念股包括即將開放外銷的口罩概念股，如盛強、恆大、新麗、南六，以及新藥疫苗快篩國家隊如寶齡富錦、國光生、生華科等，皆獲得法人資金追捧。

資深證期分析師李全順分析，台股漲到前波11,000點關卡遇上檔反壓，原本即有漲多技術性拉回的壓力，籌碼在萬一關卡前換手，投資人也順勢獲利了結。

22日適逢大陸兩會擬通過港版國安法，港股暴跌逾5％，進一步啟動大中華地區被動式基金賣壓，台股跌幅加重，短線觀望氣息濃厚。

李全順認為，就先前台積電宣布赴美國設廠之事，法人看法分岐，市場質疑美國新廠的產能規模，是否能夠符合台積電的奈米製程生產規模，由台積電股價短線一直站不上300元，可見一斑，台積電22日股價大跌5.5元，領頭羊股價轉弱，加深了台股加權指數的頹勢。

國泰證期經理蔡明翰分析，香港國安法主要為鞏固大陸對香港的一國兩制的規定，但台灣情況與香港全然不同，因此雖會間接影響，但預期空間有限。

就防疫概念股來看，蔡明翰認為，美國與全球單日確診人數再次創高，疫情高點仍未到來，加上台灣疫情持續降溫，導致防疫商品有望逐步解禁出口，商家獲利將大幅提升。

但此一族群的股價，自疫情發生以來，累積漲幅已大，本益比皆有偏高疑慮，因此，在操作上，蔡明翰建議，不用考慮基本面，應以技術面角度出發，價量維持強勢時，可持續偏多操作，但若轉弱時，便應獲利了結出場。

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疫苗雙悍將 4142國光生、6547高端疫苗 上沖下洗 業績有想像

2020-05-26
隨著近日大漲後，疫苗雙雄國光生（4142）與高端疫苗（6547）股今日股價震盪幅度加大，從高檔下滑再又攀升，交投相當活絡。

生技專家說，市場資金不斷追逐疫苗股，主要是以現在全球疫情變化，新冠肺炎已經是全球性最可怕的傳染病，未來只要全球有新冠肺炎疫苗研發出來，可能將技術開放出來；如果真有這個時候，國光生技產能最大，成為國內最直接的受惠股，高端也是有能力生產的大廠，業績也有想像空間。

生技相關概念股人氣強強滾，高端疫苗今天早盤一度創新高來到110元，股價上沖下洗，盤中從大漲到翻黑又站回平盤，買盤還是很旺，交易量也明顯暴增。法人分析，高端成為這波防疫概念股當中，少數擁有雙利多個股，除了研發試劑外，高端與美國國衛院於2月簽訂合約取得美國國衛院開發的新型冠狀病毒肺炎候選疫苗及相關生物材料。

國光生疫苗8月要進入人體試驗，被分盤交易的情況下，交投依然熱絡，今天早盤一度漲到69元，雖然盤中回檔，多頭還是企圖守在平盤之上。

國光生技目前無菌針劑充填線產能年產能是2,500萬劑，第二條無菌針劑充填線擴充預計明年下半年可望商業量產，新廠建成後會預估產能增加三倍，將有助國光未來營運。

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國衛院快篩試劑 5公司完成技轉授權簽約 4142國光生 6564安特羅

中央社2020年6月1日
（中央社記者韓婷婷台北2020年5月30日電）國家衛生研究院與國防醫學院預防醫學研究所共同合作「新型冠狀病毒快篩試劑」，經嚴謹審核程序與機制，目前已與台灣尖端先進生技、台灣奈米碳素、安特羅生物科技、鼎群科技與冷泉港生物科技5家公司完成技轉授權簽約。

國衛院於4月8日舉辦非專屬授權技術說明會後，陸續收到10多家具生產製造經驗的廠商投件申請。部分廠商採取策略聯盟的方式遞件申請，結合抗體生產、試劑製造到臨床試驗等上、中、下游的力量，一起投入防疫工作。

國光生技 (4142) 子公司安特羅 (6564) 今天宣布已於日前完成與國防醫學院預醫所、國衛院新型冠病毒快篩試劑技術授權，將透過共同開發，以單株抗體進行抗原快篩試劑優化及商品化，檢測時間約10至15分鐘、無需搭配儀器操作。

安特羅表示，目前已啟動此快篩試劑初步試產及最佳化程序，並將依衛生署食藥署法規規範，執行所需相關功能性驗證及臨床試驗，待完成測試後，將申請台灣專案製造許可及美國、歐盟等認證。

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4123晟德投資新藥報捷，授權金衝240億

2020年6月3日
【財訊快報／編輯部】生技業投資新藥開發再傳捷報，晟德集團轉投資新藥公司加科思敲定重量級新藥國際授權，與全球大藥廠艾伯維達成抗癌新藥SHP2抑制劑的全球戰略合作協議，授權金額上看8億美元(逾新台幣240億元)，專家推估該金額可能創下大中華區新藥授權金紀錄，也是美中台新藥開發戰略結盟的案例，為產業發展帶來新契機。

今年4月合一才簽下5.3億美元新藥授權金合作案，若加計加科思，今年合一、晟德轉投資等整體授權金額超過高達13.3億美元(近新台幣400億元)。

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DRAM合約價 來到近1年新高 南亞科 華邦電 3260威剛 廣穎

2020.06.01

新冠肺炎疫情蔓延導致各國祭出封城鎖國政策，第一季消費性電子產品物流受阻，也導致DRAM的位元出貨受到影響，所幸DRAM市場庫存已降至季節性安全水位以下，上游原廠無意降價出貨，加上4月以來各國陸續宣布工廠復工及重啟經濟，疫情又帶動伺服器、筆電及平板等出貨動能，5月DRAM合約價小幅調漲，8GB DDR4模組合約均價達28.5美元，創下1年來新高。

市調機構集邦科技記憶體儲存研究DRAMeXchange指出，第一季受阻的DRAM出貨將遞延至第二季，因此在DRAM均價上漲幅度擴大且出貨量同時提升的情況下，預測第二季DRAM整體產值將季增超過兩成，原廠的營收與獲利能力將持續成長。法人看好南亞科、華邦電第二季營收及獲利均將明顯優於第一季。

根據集邦科技統計，標準型8GB DDR4模組的5月合約均價小漲1％以內至28.5美元，換算每顆8Gb DDR4顆粒平均價格介於3.25～3.35美元，利基型DRAM的5月合約價則與上月持平，8Gb DDR4 x16顆粒均價達3.80美元，為11個月來新高。業界指出，第一季DRAM合約價上漲5％以內，第二季合約價將較上季大幅調漲10～15％幅度，第三季雖然市場能見度不佳，但預期仍可望調漲5％以內。

今年上半年三大DRAM廠嚴控資本支出，三星將Line 13產能由DRAM轉為CMOS影像感測器，平澤二廠下半年開始增加1z奈米DRAM產能。SK海力士M10廠DRAM產能轉為CMOS影像感測器，但同步提升M14廠及無錫廠產能。美光則著重於1z奈米製程轉移及良率提升。

整體來看，三大DRAM廠先進製程的開發與導入雖有遞延，但大致順利，沒有重大品質異常情況發生。今年整體DRAM產能沒有明顯成長，資本支出也持續下降，供給位元成長主要來自於1y/1z奈米等先進製程的轉進，並非實質投片增加。

但由需求面來看，智慧型手機用行動式DRAM需求疲弱，但新冠肺炎疫情推升伺服器、筆電及平板、網通裝置、醫療設備等出貨轉強，對標準型、伺服器、利基型等DRAM需求續強，加上華為搶出貨近期擴大採購，整體來看，第二季DRAM市場維持供需平衡，但因市場庫存已明顯去化，實際買盤順利推升4月及5月DRAM合約價維持上漲走勢。

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外資青睞 3218大學光 目前給予「優於大盤」目標220元

2020年6月4日
【時報-台北電】台股成功收復萬一大關後，波動明顯加大，先前不停創高的千金高價股震盪轉趨劇烈，然多家外資持續看好祥碩 （5269） 前景，搭配非科技主流股大學光 （3218） 股價於高檔整理蓄勢待發，法人對漲勢凌厲個股強恆強預期不變。

大學光因列入注意股，公告相關訊息，4月淨利2,800萬元、年增37％，每股純益0.37元，表現超越研究機構財務預期，印證外資高度看好與股價上漲，並非空穴來風。

麥格理證券非科技研究團隊主管簡秋萍，是外資圈中唯一開啟大學光基本面研究的指標分析師，她自初評開始即高度看好大學光長線獲利動能，並數度上調財務預期，目前給予「優於大盤」投資評等，推測合理股價估值高達220元。

簡秋萍指出，台灣因人口老化與大量使用電子裝置，導致老花眼與近視的比率節節攀高，大學光在此趨勢中為重要受惠者。全台灣有約900家眼科診所與醫院，大學光作為最大的連鎖眼科品牌，整體市占不過2.3％，麥格理看好有極大的上升潛力。

大學光2019年每股純益為3.13元，年增率是相當亮眼的47.4％，依據外資推算，大學光將維持高速增長動能，2020～2022三個年度的獲利年增率介於28～47％之間，每股純益分別是4.6、6.1與7.8元。

祥碩股價歷經一輪猛攻、晉升千金行列後，外資圈雖針對其他千元級高價股浮現部分居高思危聲音，然整體而言，對祥碩前景看好共識度依舊相當高，如摩根士丹利、摩根大通、本土投顧龍頭都維持正向觀點，且不吝於進一步調升推測合理股價，像是大摩就賦予市場最高的1,460元。

本土投顧大行指出，祥碩產業立足點佳，可望受惠於大陸國產化趨勢，包括伺服器（PCIE封包交換器）、安防監控（SATA控制器）與CPU（Host控制器或晶片組），長期可望每年額外貢獻每股盈餘20～30元，意味祥碩潛在獲利成長動能強勁。法人預期，大陸國產化趨勢2021年將貢獻15％的獲利。

此外，祥碩目前正與多家客戶合作，從終端應用客戶，包括ARM架構筆電客戶，到邊緣運算客戶都有，可望帶動長期獲利成長。

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台積不砍資本支出 環球晶、3680家登、6196帆宣、3413京鼎下半年看旺

2020/06/08

晶圓代工龍頭台積電雖然受到美國對華為實施新貿易禁令影響，在未獲美國許可前不能接華為海思的晶圓代工訂單，但近期包括蘋果、高通、聯發科、超微等大客戶積極追加訂單，年底前7奈米產能利用率全線滿載，5奈米投片維持高檔。據設備業者了解，台積電將不會下修今年資本支出，維持全年150～160億美元的計畫不變。

台積電7/5奈米出貨旺到年底，且可望不砍資本支出，法人看好矽晶圓、製程設備及備品等台積電大聯盟合作夥伴營運表現。其中，矽晶圓供應商環球晶及台勝科、極紫外光（EUV）設備代工廠帆宣及光罩盒（EUV Pod）供應商家登、晶圓製程設備代工廠京鼎及弘塑等供應鏈業者將直接受惠。

疫情對半導體供應鏈影響不大，美國對華為及其旗下IC設計廠海思實施新禁令，則對台積電及中芯國際等華為海思的晶圓代工合作夥伴造成影響。設備業者及外資分析師近期預期，華為海思是台積電第二大客戶，下半年對台積電投片量將因新禁令而大幅減少，所以預估台積電應會小幅下修今年資本支出。


不過，華為海思無法投片而空缺下來的7奈米及5奈米產能，近期卻被蘋果、高通、聯發科等大廠搶奪一空，其中關鍵原因有二。一是華為海思無法在台積電及中芯國際等晶圓代工廠投片，所以改向高通、聯發科等IC設計廠採購，帶動相關業者投片量增加。二是蘋果及華為以外非蘋陣營手機廠要搶攻華為手機市占，所以擴大採購相關晶片。

對台積電而言，今年下半年先進製程產能利用率維持高檔至滿載水準，華為禁令的負面影響已被抵消，加上看好新冠肺炎疫情過後，包括5G及高效能運算（HPC）等市場需求將強勁成長，所以據設備業者消息，台積電將不會下修今年資本支出，並會加速完成7奈米擴產及5奈米極紫外光（EUV）產能建置。

受惠於台積電先進製程產能在下半年維持滿載，12吋矽晶圓訂單能見度大幅提高且需求回升，有助於環球晶及台勝科營運表現。再者，台積電年底前將完成Fab 18廠第三期5奈米產能建置，並著手進行第四期3奈米擴產，對於帆宣、京鼎、弘塑等合作夥伴業績將有顯著挹注。

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6547高端陳燦堅︰疫苗等於國安產業 國家應領頭開發 試驗結果7月初發布

2020/06/09

為了對抗武漢肺炎（新型冠狀病毒病，COVID-19），目前國內共有3家疫苗廠投入研發生產疫苗，其中進度最快的為高端疫苗（6547），該公司目前已完成200隻老鼠的動物試驗，試驗結果將於7月初與合作夥伴美國國衛院（NIH）共同發布於國際知名期刊上。

高端疫苗的靈魂人物是該公司總經理陳燦堅，這次特別接受專訪給予台灣疫苗產業建言。陳燦堅表示，新冠肺炎疫情雖已和緩，但各國現在都明白，「生技力量等於國安力量」、「疫苗等於國安產業」，像2009年當時爆發H1N1流感大流行，全球疫苗都被大國搶購一空，台灣只能取得零星數量，當年美國接種疫苗人數超過8000萬人，等於世衛組織疫苗分配計畫的其他77國總和。

由於台灣人口較少，不是歐美藥廠的主力市場，就算國際大廠疫苗開發成功，台灣也不容易取得足夠劑量，所以台灣一定要有自主研發疫苗的能力與設備，才能確保台灣防疫能量。

因此陳燦堅指出，台灣疫苗廠若沒有明確政策支持，疫苗產業將無以為繼，所以在緊急疫情的狀況下，政府應摒棄平時藥物監管者的角度，參考美國模式，直接由國家擔負疫苗開發領導者的角色，透過挹注研發資金、建立明確且彈性之法規框架，以及由台灣藥廠負責提供技術與生產支援、政府保證採購之獎勵政策，加速疫苗上市。

國家出資支援疫苗開發
政策方面，陳燦堅建議，政府可比照英美或國際CEPI（流行病防備創新聯盟）的模式，制定如先期市場承諾（Advanced Market Commitment）方案，由國家出資支援疫苗開發，疫苗上市後藥廠須保證供應一定數量之疫苗給政府；在政府保證市場的誘因下，疫苗廠可無後顧之憂全力投入疫苗開發。

法規方面，目前台灣衛福部食藥署已設有新藥查驗登記加速核准機制，醫藥品查驗中心也採取滾動式審查，對國內藥廠無異是一大福音。但他建議可參考美國FDA（食藥局）提出的EUA（Emergency Usage Authorization）模式、或是國際ICMRA（國際藥品監管機構聯盟）會議之法規共識，依照疫情緊急狀態，提供更具彈性之法規框架，輔導廠商加速開發，以跳脫曠日廢時的審查流程。

法規鬆綁加速審查流程
這次高端疫苗獲得NIH授權，陳燦堅說，這將讓台灣疫苗產業不僅能全面提升技術、建置產能，且獲得NIH的全球授權，代表未來可進入全球疫苗供應鏈，不過，還需要政府的支持、法規整合、協調臨床等其他生醫能量，才能組建更完整的台灣防疫國家隊，大家一起打國際盃。