AMD超微概念股....5269祥碩、2388威盛、3033威健...買盤上

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4142國光新冠疫苗力拚提前啟動二期臨床　目標明年量產2300萬劑

2020.7.29

國光生（4142）今（29）日召開法說會，董事長詹啟賢談到新冠疫苗的最新進度，強調預計8月啟動人體臨床一期試驗，並由於適用緊急授權，一、二期臨床可部分重疊，力拚二期臨床試驗提前到10月展開，目標希望明年量產2300萬劑。

詹啟賢表示，新冠疫苗的前置臨床作業都已完成，包括藥品化學、製造與管制 (CMC) 資料、倉鼠新冠病毒攻毒試驗、大鼠安全性試驗、新冠病毒變異株交叉保護力試驗等，預計8月中旬就可以按照計劃展開人體試驗。

詹啟賢指出，目前國光生技規劃新冠疫苗的一期人體臨床試驗將收案60~70 人，二期臨床將收案3000人，並由於適用緊急授權，一、二期臨床可部分重疊，二期收案人數可以調整，但是收案數據完整有利於國際市場，至於三期則規劃採取多國多中心的臨床試驗方式。

詹啟賢說明，目前已經開始進行臨床試驗的新冠疫苗批次量產，預計今年底就會有20~30萬劑可以供應給醫護人員使用，然後如果一期臨床試驗進行順利的話，最快明年農曆年前就可以量產200萬~300萬劑供國人使用，最終目標則是希望明年量產2300萬劑，台灣人民優先施打。

詹啟賢強調，新冠疫苗開發目前資金由政府提出的補助金計畫，用來扶植國內生技業者對抗新冠肺炎，但僅補助至一、二期臨床試驗開發結束，而國光生技為了開發疫苗，早已準備7~8億元的經費，強調一定會完成三期臨床試驗。

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2456奇力新 華新科 Q2毛利率超標 法人調高EPS達8元、13元以上 類股攜手繳亮麗財報。

2020/08/03

被動元件大廠有望迎來獲利上修潮，電感廠奇力新（2456）、MLCC廠華新科（2492）因第二季毛利率可望超標，獲法人調高今年每股獲利預估，法人一舉調高奇力新EPS達8元以上。華新科則因上季獲利回神，今年獲利估值亦上看13元，類股可望攜手繳出亮麗財報。

龍頭大廠國巨（2327）雖未獲調升，但觀察法人目前的獲利預估值，國巨今年上半年EPS將介於12～13元，與去年相較，國巨EPS跨越一個股本的時間點提前至少一季，第三季美商基美加入營運之之下，新國巨的產品結構、營收基本盤丕變，對價格震盪有更強大的抵抗力。

奇力新上周舉行法說會，營收占比三分之一強的一體成型電感（Molding Choke）產能全滿，將近9億顆的產能滿載稼動至9月，是目前被動元件所有產線中，唯一滿載的生產線，法人拉高奇力新第二季的毛利率預期至將近30％，進一步推升全年獲利預估值，估從7～7.5元，調升至8元以上。

另奇力新的LTCC目前營收只有千萬，營收占比不到1％，主要應用在網通領域，第四季將切入手機市場，是放量關鍵，奇力新強調還需要時間醞釀，法人則預期，若夠順利，奇力新EPS還有上修空間。

業界認為，電感產品高度客製化，產品不易受價格撼動，相比於晶片電阻、MLCC，是完全不同的戰場，擁有合格產能的大廠更稀缺，除了日商TDK、太陽誘電，台灣有產能與大廠匹配的電感廠僅乾坤、奇力新，大陸僅順絡。隨著5G手機、Wifi 6及TWS應用擴展，更高的頻率、更大的功耗將刺激磁性元件使用量，電感的需求看漲。

而華新科第二季超前預期的獲利，也吸引法人調升華新科全年獲利估值，該公司第一季EPS僅1.35元，被動元件獲利二哥的寶座拱手讓給禾伸堂，由於獲利遜於預期，全年獲利也只拚守住一個股本，但在第二季獲利回神，華新科全年EPS有機會上修，法人估全年獲利可望上看13元，力拚守住去年的獲利水準。

被動元件大廠已經連年大賺，配息也毫不手軟，今年遭逢新冠肺炎疫情，景氣能見度很低，然而過去十年，全球被動元件行業沒有新加入的競爭者，各大廠在稼動率的運作上更臻成熟，因此維持穩健的供需狀態，伴隨被動元件「無所不在」的產業特性，在詭譎多變的景氣中，類股上半年仍有望繳出亮麗成績單。

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生技轉強 留意基本面 合一、中天、台康生、美德醫、4142國光生、6547高端疫苗

2020-08-04

新冠肺炎疫情恐再次爆發，上市櫃生技醫療指數昨（3）日雙雙逆勢抗跌，居類股漲幅之冠，經上月修正的合一（4743）、美德醫療-DR等轉強。法人指出，生技醫療股短線行情變化快，布局宜留意基本面表現，不輕易追漲。

美台新冠肺炎疫情未完全消弭，確診案例的增加仍讓市場防疫需求居高不下，使防疫股再度成為盤面焦點，激勵上市櫃生技指數計連四紅，而櫃買市場昨在上櫃生技指數帶動下，相較集中市場強勢，近周將嘗試挑戰上檔月線反壓。

昨日上市櫃生技醫療股中，近兩成個股漲逾5%，全部則共有七成較指數抗跌，領漲標的以合一、中天、台康生技、美德醫療-DR、國光生、高端疫苗等為首，相關個股昨漲幅介於10%~9%，吸引市場目光。

美德醫療-DR上周突破今年高點後，昨日持續攀揚到30.05元，今年以來已漲2,363%，為台股漲幅之最；合一於上周觸及153.5元後，昨日重回200元俱樂部收203.5元；中天也下檔季線短線有守，上漲至80.7元。

日盛投顧總經理鍾國忠提醒，時序鄰近營收、季報公布日，生技醫療股將受財報考驗，短線上行情變化快速，追漲風險大，行情宜以業績表現為依歸，具基本面表現的生技股將是市場聚焦的標的，也較能支撐股價，如欲建立中長線部位，建議在8月中旬財報公布期後，再擇優進場著墨。

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x86架構布局已久的2388威盛、RISC-V架構的6533晶心科 拚吃去美化轉單

2020.08.05

矽智財（IP）大廠安謀（ARM）傳將售給繪圖晶片廠輝達（NVIDIA）。業界預期，一旦安謀被收購成功，在中國去美化行動積極效應下，將會尋找新IP來源取代安謀。法人看好，在x86架構布局已久的威盛（2388）及RISC-V架構的晶心科（6533）將可望搶下這波去美化商機。

日本軟銀集團傳出有意出售安謀，且根據外媒報導，輝達目前正有意從軟銀手中接手安謀，更已經準備好320億美元現金，就等待軟銀點頭，預期近日將可望傳出結果。
若輝達成功收購安謀，屆時安謀將會全面成為美國所屬公司，並將接受美國政府一切規範，也就代表將受到美國商務部管控，最直接面臨的就是全面禁止出口所有矽智財給予華為。因此業界預期，在中國近期不斷去美化效應，將會尋找替代矽智財來源，藉此逐步取代安謀產品。

法人看好，在中國去美化效應下，早已透過x86架構處理器矽智財打入中國供應鏈的威盛及在RISC-V架構布局已久的晶心科未來將可望搶下這波去美化轉單需求。

據了解，晶心科在RISC-V架構市場布局逐步漸收成果，目前公司在第二季的RISC-V營收占比達到21％，相較2019年同期10.8％幾乎達到倍數成長，且在RISC-V產品出貨上，更成功打入雲端運算市場。

在產品布局部分，晶心科除了具備低功耗的物聯網產品線之外，為順應人工智慧（AI）及高效運算（HPC）等應用崛起，也推出相對應可投片在先進製程的產品線，隨著產品線擴增，更可讓客戶能隨著不同系統單晶片（SoC）需求在40奈米至7奈米製程投片量產。

至於威盛，法人指出，威盛透過在中國上海轉投資的子公司兆芯以x86架構大啖中國半導體本土自製化商機，目前兆芯開發的處理器晶片已經在量產出貨階段，隨著中國半導體自製需求不斷崛起，預期威盛將可望藉此搭上順風車，帶動業績持續成長。

威盛公告上半年合併營收達30.26億元、年增11.4％，寫下六年以來同期新高。法人看好，威盛下半年將可望持續受惠於嵌入式物聯網事業持續出貨，帶動業績成長，未來更有望搭上去美化列車，持續推動業績向上。

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台積電助AMD搶市占率 供應鏈發光 3653健策、微星、技嘉 5269祥碩 3033威健

2020/08/06

超微（AMD）有了台積電晶圓代工支援下市占率攀升，助台股AMD供應鏈業績水漲船高，華擎（3515）已率先公布第二季亮眼成績單，單季EPS創35季來新高，均熱片供應商健策（3653）、主機板微星（2377）、技嘉（2376）等下半年營運看俏。

近期對AMD而言是喜上眉梢！英特爾7奈米製程卡關，AMD趁勢擴大市占，2021年持續追單台積電7奈米或5奈米產能，投片量將翻倍，2021年第二季投片量就會超越蘋果，成為台積電最大客戶。

同時AMD近期推出新產品也一致獲得市場好評，如筆記型電腦Ryzen 4000U、Ryzen 4000H處理器，或桌上型的Ryzen 4000G處理器。統一投顧董事長黎方國表示，特別近期新冠肺炎疫情尚未全面解除，預料遠距辦公及遠距線上教學仍持續，將對筆記型電腦及伺服器需求等大大提升，對AMD及供應鏈是一大利多。

台股的AMD供應鏈華擎公布第二季財報，單季EPS為2.75元，為35季以來新高，毛利率為回升至兩成以上達21.16％，來自於毛利率較高的主機板營收占比提升，以及MB/VGA 新品上市，該利多推升華擎5日攻上漲停，上漲16.5元，漲幅9.76％，收在185.5元，股價創今年以來新高。

伺服器均熱片大廠健策今年前六月合併營收為 34.61 億元，年增34.3％，其中第二季EPS為2.11元，累計上半年EPS為4.25元，第二季毛利率回升至三成以上，達30.42％。

法人認為，下半年進入出貨旺季，尤其健策伺服器晶片均熱片、CPU晶片扣件等主力產品出貨暢旺，特別的是AMD伺服器EPYC處理器有重大突破，已向台積電提出2021年再包先進製程產能約20萬片，也有利於健策的營運，健策產能將有必要再擴增。

事實上，AMD今年受惠於新冠肺炎疫情推升個人電腦及伺服器需求，AMD執行長蘇姿丰日前曾指出，來自於市占率提升，今年締造12年來最高的CPU業績，PC的Ryzen系列產品及伺服器處理器EPYC，營收均較去年同期成長了一倍以上。

台新投顧副總黃文清認為，預料AMD將掌握先機，趁英特爾內部製程出問題之際要求供應鏈配合擴產，台股AMD供應鏈受惠。

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【公告】3033威健 2020年7月合併營收62.09億元 年增49.18% 月增35% AMD利多加持通路

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2404漢唐業績燙 H2拚再賺1股本 全年拚賺兩股本再寫歷史高 3680家登 6196帆宣

2020/08/19

無塵室廠務工程大廠漢唐（2404）目前在手訂單高達500億元，2020年在美光及台積電廠務逐步完工效應下，下半年將進入認列業績高峰。法人預期，漢唐下半年營運將可望維持上半年的高檔水準，全年營運有機會力拚賺進兩個股本，並再度改寫歷史新高表現。

漢唐第二季營運表現亮眼，單季合併營收為99.95億元、季成長46％，歸屬母公司淨利達11.14億元、季增49.4％，在單季合併營收及歸屬母公司淨利皆繳出歷史新高帶動下，上半年合併營收年增34.7％至168.41億元，歸屬母公司淨利達18.59億元、年成長26.8％，繳出賺進近一個股本的優異成績單。

法人指出，漢唐2020年以來受惠於台積電、美光等擴增廠房廠務工程需求帶動，營運持續向上，目前在手訂單大約高達500億元水準，將可望成為漢唐下半年至2021年的營運動能。

據了解，漢唐目前在台灣主要負責台積電18廠四期廠房、美光台中廠及宏捷科等廠房擴建工程，至於中國大陸則有長江存儲新廠擴建，漢唐在手工程案仍有266項尚未完工，預期將在2021年底前陸續完工並逐步認列業績。

漢唐公告7月合併營收37.60億元、年成長160％，改寫單月歷史次高，累計2020年前七月合併營收為206.02億元、年增達47.7％，創下歷史同期新高。

法人看好，由於漢唐在2020年起逐步認列業績，且下半年仍將持續認列，因此預期單月合併營收將維持在20億元以上的高檔水準，下半年業績將可望保持在上半年的亮眼表現，並有機會力拼賺進一個股本，全年營運有望挑戰賺進兩個股本。漢唐不評論法人預估財務數字。

除此之外，台積電在南科興建的18廠1～3期廠房為生產5奈米製程的大本營，後續的4～6期將為量產3奈米製程的主力基地，預期2022年下半年將進入量產，代表2021年前4期主建物及相關廠務設備完工後，將開始進入裝機試產，5期及6期也將陸續動工，屆時漢唐亦可望搶下訂單，替營運注入一股強心針。

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4167松瑞藥 H1獲利新高 H2更好 股價開高穩穩漲 下半年將挑戰歷史新高

2020年8月19日 下午12:12
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【時報記者郭鴻慧台北報導】松瑞藥(4167)上半年獲利及每股盈餘雙創歷史新高，下半年表現可望優於上半年，今日股價開高後維持高檔格局，漲幅在2%以上。

美國市場目前處於供不應求情況，松瑞藥在美國的銷售夥伴已接獲大額訂單，預期下半年出貨量將倍增，訂單能見度已達明年底；此外，松瑞藥的厄他培南第二條產能，預計也將於下半年核准後產生營收貢獻，將可持續為松瑞藥提升在美國的營收比重，估計下半年營收及獲利皆將挑戰歷史新高。

松瑞藥自2019年取得美國厄他培南的藥證後，便增加了第二張門檻極高的針劑藥證。目前全球具有供貨厄他培南針劑至美國市場能力的廠商屈指可數，是為寡佔市場，且在美國的銷售額巔峰達4億美元，全球銷售額更超過6億美元。

厄他培南是台灣藥廠所擁有的ANDA藥證中，藥品單價最高、市場規模最大的針劑產品。松瑞藥在美國市場中，隨著厄他培南以及美洛培南兩項重點產品的市佔率持續擴大，松瑞藥目標將成為台灣學名藥廠出口美國市場銷售冠軍。

松瑞藥上半年獲利1.14億元，每股盈餘0.42元，雙雙改寫歷史新高，美國市場Sandoz與Apotex等主要客戶訂單持續增溫，松瑞藥下半年表現可望優於上半年，全年在美國的針劑銷售量至少翻倍成長。