鎖定VR潮 6411晶焱推新品搶單 蘋果傳出有意進軍，晶焱可望卡位供應鏈

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鎖定VR潮 6411晶焱推新品搶單 蘋果傳出有意進軍，晶焱可望卡位供應鏈

2021年4月14日

【時報-台北電】靜電保護元件（ESD）廠晶焱（6411）全力鎖定虛擬實境（VR）市場，推出新款保護元件。法人指出，遊戲主機大廠索尼（Sony）可望推出新品，且蘋果傳出有意進軍VR市場，晶焱可望卡位進入VR供應鏈，帶動業績大幅成長。

Sony近期推出新一代遊戲主機PS5引發市場搶購，且後續Sony更預計將推出第二代VR裝置，目前已經提前釋出對應第二代VR裝置的無線控制器，至於VR原型機傳出開始小量生產並送到遊戲開發商，代表新一代VR裝置最快有機會在2021年問世。

不僅如此，蘋果在VR／AR裝置市場也可望不缺席，市場傳出，蘋果VR裝置最快有機會在2021年下半年開始啟動拉貨，預期2022年上半年將可望問世。法人指出，蘋果一向都是終端裝置技術發展的領頭羊，若蘋果能跨入VR市場，將可望帶動三星、OPPO、Vivo及小米等行動裝置品牌全面跟進，掀起一股VR熱潮。

晶焱指出，VR主機內的繪圖晶片現今製程多以7奈米為主流，對於靜電的抗擊能力比以往要有所不足，故繪圖晶片多建議客戶使用瞬態電壓抑制器（TVS）做為必備的解決方案，現行VR裝置大多是以有線的方式連接主機，以顯示卡廠來說，多以Type-C接口傳輸影像訊號，使得繪圖晶片在接口熱插拔的行為中將更容易遭受到損害。

因此晶焱為鎖定這塊VR市場，推出相對應的ESD及TVS等靜電保護元件，準備好搶食這塊市場，後續可望藉此卡位進入VR供應鏈，推動業績更上一層樓。

晶焱公告3月合併營收達3.43億元、月成長13％、年增44％，改寫單月歷史次高，累計2021年第一季合併營收達10.03億元、年成長52％，創單季新高。

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3218大學光、8406金可、6491晶碩、1565精華....眼球族群攻擊上

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資金大風吹！記憶體族群漲價題材護身 南亞科 群聯 3260威剛 華邦 晶豪科

2021.04.18

美國公債殖利率自高點回落，資金重返科技股，改變先前市場的資金偏好，那斯達克指數有望跟上創高趨勢，同時提供台股創高的有利條件，主攻部隊也將順勢交棒給先前受壓抑的電子大軍。

美國銀行(BofA)數據顯示，自2020年11月以來的五個月時間，全球股票型基金獲得高達5690億美元的資金淨流入，大幅超越過去12年以來資金流入量總和的4520億美元。

ETF影響力越來越大
由於投資人對傳統主動型基金公司的高手續費及令人失望的績效日益不滿，流入股票型基金的資金大多是流向股票型ETF，2020年股票型ETF的淨流入金額2318億美元創新高，推升全球ETF總資產規模達到歷史新高的八兆美元，自金融海嘯以來流向ETF的新資金則已超過4.6兆美元。

根據倫敦顧問公司ETFGI，2020年全球流入ETF的金額高達7629億美元，較2019年淨流入5690億美元成長34％，資金流入規模有增無減，ETF投資熱潮仍持續升溫中。因此，可確定ETF對股市多空的影響力將持續增強，其資金流向就成為判斷未來行情變化的重要指標。

資金回流科技股 FAANGM領先創高
觀察ETF.com的ETF資金流向數據，可發現4月截至4/7獲得資金淨流入榜首是追蹤那斯達克100指數的QQQ，單周獲得33億美元的淨流入，顯示資金對因美國公債殖利率飆升導致評價修正及拜登提高企業稅最大受害者的科技股，原先的恐慌疑慮隨著美債殖利率自高點回弱而開始淡化。

進一步觀察QQQ的主要成分股，前五名分別為蘋果、微軟、亞馬遜、特斯拉及臉書，剛好也是美股科技指標FAANGM的主要成分股，合計佔QQQ比重近37％。換句話說，4月前五個交易日流入QQQ的33億美元，其中有12.2億美元用來買進上述五檔股票，也推升微軟及臉書股價領先創高。一旦資金持續往QQQ流入，科技股FAANGM全面創高就是大概率的發展，那斯達克指數跟上道瓊及標普500指數創高腳步，就只是時間的問題。

財報、財測基本盤 超級財報周免驚！
由於美股已陸續創高，時序又進入美股超級財報周，投資人焦點必然會轉向財報內容，成為影響短線盤面波動的主因。根據Factset統計，標普500企業第一季獲利預估將年增23.3％，會是2018年第三季以來最大增幅，較2020年年底預估的15.8％上修。其中，除了消費耐久財、金融、原物料類股獲利成長最為強勁外，科技股獲利預估成長率也有22.3％，出現財報地雷低，或許也是近期資金轉向QQQ的原因之一。

另根據預估標普500企業第二季至第四季獲利年增率將分別為51.9％、18.3％及13.9％，全年獲利預估年增25.4％，優於第一季的23.3％。值得注意的是，因2020年同期疫情爆發衝擊最嚴重的低基期優勢，今年第二季的獲利年增率將為全年表現最佳的一個季度，可預期接下來各企業在超級財報周所給出的財測，不至於讓人跌破眼鏡，有利行情延續目前的多頭格局。


那斯達克創高 有利支撐台股攻高之路
如果FAANGM及那斯達克指數都開始創高，不僅代表科技股評價重新向上調整，也有利整個美股的評價調高，甚至在美股客戶評價調升、股價創高的過程中，也會帶動台股相關打工仔的評價、股價同步走揚，成為支撐台股指數創高的有利條件。

另一個有利科技股表現的條件則來自於即將創新高的比特幣，一旦比特幣創高就會吸引資金轉進資產持有比特幣的特斯拉；特斯拉股價反彈又有利資金轉進主要持股特斯拉的女股神Cathie Wood一系列ETF；資金轉進女股神ETF有利其科技股主要持股表現，進一步推升那斯達克指數；那斯達克指數創高又將激勵供應鏈的費城半導體指數及台股。

在那斯達克指數創高的背景下，勢必重新點燃資金對於科技股的偏好，目前景氣復甦股當道的局勢也會略為改變，投資人可適度調整投資組合，拉高電子股的投資比重，創造更好的操作績效。

記憶體漲價題材護身
投資人可關注第二季具有漲價題材且股價尚未大漲反應的電子族群，有望成為近期資金卡位新方向，像是報價全面上揚的記憶體產業。雖說今年DRAM和NAND Flash上游廠商資本支出均增加，但新增產能有限，位元數總供給增加分別為19％及32％。

根據群益投顧分析，筆電、智慧型手機及消費性電子等DRAM需求持穩，伺服器歷經半年庫存調整，也重啟備貨，DRAM產品價格第一季全面起漲。NAND Flash則受惠5G手機及疫情帶動的筆電、平板等應用推升，加上控制晶片因供給短缺而漲價，帶動合約價提前止跌。

供需吃緊至年底
記憶體模組廠威剛(3260)表示，DRAM第二季各項應用對記憶體的需求同步起飛，DRAM供不應求態勢將更為嚴重，合約價將明顯上漲，迎頭趕上現貨價走勢。NAND Flash因整體應用消耗量持續擴大，第二季可望出現新一波漲價效應，促使客戶備貨力道更加強勁。

DRAM南亞科(2408)則認為第二季各類應用的合約價皆將上漲，強勁的PC及消費性電子需求將延續，消費電子產品如電視、機上盒需求仍強勁，未見重複下單風險，能見度至少延續至今年底，伺服器及智慧型手機需求則將啟動復甦。

目前全球供應商庫存水位低，供給秩序穩定，至下半年則需觀察同業擴產狀況，以判定2022年供需是否持續吃緊。

不過，台灣記憶體廠主打利基與客製化市場，非主流市場，優點是營運穩定，缺點是成長有限，產品報價也不一定跟標準型產品同步，股價對標準品報價反應自然也會有不同步的情況，NAND Flash控制晶片廠群聯(6239)股價走勢，可作為記憶體族群的觀察指標。

記憶體IC短線遇亂流
近期世芯-KY(3661)受飛騰科技被列入美國禁運名單的利空衝擊，股價無量跌停引發IC設計族群的賣壓，在市場信心偏弱的背景下，記憶體IC族群難免受到影響，股價波動風險相對較高。

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台積電3奈米 明年下半年量產 3680家登 3178公準 6196帆宣

工商時報 2021.04.19

台積電公告2020年年報，揭露先進製程進度，其中3奈米鰭式場效電晶體製程（FinFET）開發領先全球，同時針對行動通訊與高效能運算（HPC）應用提供優化的製程，預計2022年下半年量產。2奈米去年完成初步研究及路徑尋找之後，今年研發階段著重於測試鍵與測試載具的設計與實作，同時進入極紫外光（EUV）光罩製作及矽試產階段。

台積電持續投資研究與開發，去年全年研發總預算約占總營收8.2％且來到1,095億元，此一研發投資規模相當或超越了許多其他高科技領導公司的規模。台積電表示，延續每二年半導體運算能力增加一倍的摩爾定律所面臨的技術挑戰日益困難，台積電去年5奈米技術的移轉及量產，持續推動技術創新並維持業界的領導地位。

台積電的3奈米技術作為第六代三維電晶體技術平台，持續全面開發，並與主要客戶完成矽智財設計及開始進行驗證的同時，台積電已開始全面開發領先半導體業界的2奈米技術，同時針對2奈米以下的技術進行探索性研究。

台積電表示，3奈米FinFET技術開發依照計畫進行並有很好的進展。此一領先全球的技術同時針對行動通訊與HPC應用提供優化的製程，預期今年將接獲多個客戶產品投片，預計明年下半年開始量產。相較於5奈米技術，3奈米邏輯密度將增加70％，效能提升15％，而且功耗降低30％。

台積電去年完成2奈米初步研究及路徑尋找之後，今年2奈米製程技術的研發階段，著重於測試鍵與測試載具之設計與實作、光罩製作及矽試產。而在微影技術及光罩技術部分，台積電今年在2奈米及更先進製程上將著重於改善EUV微影技術的品質與成本，並持續精進EUV光罩技術以滿足2奈米微影技術在光罩上的需求。

台積電5奈米領先量產，去年已開始為蘋果等多家客戶量產行動通訊及HPC相關晶片，5奈米強效版（N5P）採用相同的設計準則，相較於7奈米在速度增快約20％，或功耗降低約40％，去年底台積電已接獲多個客戶產品投片，並預計今年進行N5P技術量產。

台積電4奈米技術是5奈米技術的強化版，具備相容的設計準則，同時為下一世代5奈米技術產品提供在效能、功耗，以及密度進一步的強化。4奈米技術的開發依照計畫進行並有很好的進展，並預計於明年開始量產。

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IC都回穩

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奇亞幣熱潮帶動 3260威剛：4月高容量SSD訂單倍數飆增

2021-04-26 經濟日報

由於新興加密貨幣奇亞幣熱潮來襲，威剛科技（3260）今日表示，高容量固態硬碟（SSD）接單爆增，4月訂單量即較3月躍升4~5倍。

威剛看好，在比特幣存量持續降低且「挖礦」成本墊高，奇亞幣主要利用儲存空間來「挖礦」的特性，不只推動傳統硬碟需求增溫，SSD及DRAM的需求及容量也將大幅成長，因此公司已積極備料因應後續快速拉升的訂單。董事長陳立白更樂觀看待高容量產品比重攀升對公司獲利表現將帶來正面貢獻。

有「綠色比特幣」之稱的奇亞幣4月成為全球加密貨幣新寵。由於「挖礦」方式有別於傳統要求運算效能，奇亞幣「挖礦」講求大量儲存空間及讀寫，引發中國大陸「礦工」囤貨熱。雖然奇亞幣5月才將正式上市，但通路上高容量硬碟及SSD現貨已被一掃而空，同時威剛4月也接獲爆增數倍的高容量SSD訂單。

由於高容量的SSD需求異軍突起，加上「挖礦」造成的SSD讀寫次數激增，連帶地縮短SSD購買週期時間，刺激SSD持續換購需求。威剛看好奇亞幣帶動的高容量SSD產品需求將持續加溫，因此採購部門近期已加足馬力持續拉高NAND Flash庫存，初期目標庫存量將達3個月以上，以因應未來NAND Flash消耗量加速擴大的力道。

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3406玉晶 獨家供應SONY潛望式望遠變焦鏡頭 營運添動能

2021年4月27日

【時報記者張漢綺台北報導】SONY日前發表最新款Xperia 1 III手機，領先全球手機品牌廠採用首款結合「潛望式望遠變焦鏡頭」，據了解，此顆潛望式望遠變焦鏡頭由玉晶光(3406)獨家供應，目前已開始量產出貨，由於此顆鏡頭由3個鏡筒組合而成，技術門檻高，不僅突顯玉晶光光學鏡頭技術大躍進，亦是公司開拓非蘋手機廠高階鏡頭邁出重要的一步。

智慧型手機拍攝功能成為消費者選購手機的重點之一，如何提升照相功能吸引消費者成為手機品牌廠新機差異化的重心，Sony於4月14日發表Xperia 1 III、Xperia 5 III及Xperia 10 III等三款智慧手機，其中Xperia 1 III採用全球首款結合潛望式望遠變焦鏡頭，且Xperia 1 III搭載「即時物件追蹤對焦」功能，結合AI智慧演算法和3D iToF測距感測器，能準確量測距離，即便拍攝物體短暫出框，仍能夠持續對焦和追蹤拍攝物，Xperia 1 III亦提供連續高速自動對焦功能，每秒可執行60次自動對焦暨自動曝光AF/AE追蹤計算，最高達20 fps高速連拍功能，強大的照相功能讓市場驚豔，其中潛望式望遠變焦鏡頭更獲手機品牌廠高度關注。

相較於傳統潛望式鏡頭為單一鏡筒，此款潛望式望遠變焦鏡頭由3個鏡筒+菱鏡組合而成，每個鏡筒採用的鏡片均為切邊鏡片，不僅切邊鏡片須符合手機厚度，在模具開發及射出成形部分，切邊鏡片的加工與精度(偏心/面型)控制的難度都較圓形鏡片困難許多，其中模具加工的拆模/加工方式增添多道的工序，只要其中一道工序誤差，將導致重新加工製作；在成型工藝調適上亦要同時顧及長邊及短邊的面型收縮一致，需要長時間的工藝調適驗證，甚至需要進行自由曲面補正才能滿足最終光學面型的品質要求；加上此鏡頭由3個鏡筒組成，每個鏡筒光軸不能偏移，組合在一起亦必須控制在1um以內，因此檢測治具對位要非常精準，每個鏡筒檢測必須藉重其他治具協助方能達成，技術門檻相當高。

據了解，此次SONY Xperia 1 III潛望式望遠變焦鏡頭由玉晶光獨家供應，目前已開始小量出貨，單月出貨量約100萬顆到200萬顆，不僅顯示玉晶光光學鏡頭技術大幅提升，亦是公司開拓非蘋手機廠高階鏡頭重大突破，可望為公司未來營運增添新動能。

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