眼球商機正熱 3218大學光、6491晶碩好吸睛 1565精華 8406金可 6747亨泰光

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眼球商機正熱 3218大學光、6491晶碩好吸睛 1565精華 8406金可 6747亨泰光

2021.04.15

大學光(3218)一日填息氣勢逼人，多頭買盤看好眼球商機紛紛進駐，亨泰光(6747)漲幅逼近6%，隱形眼鏡製造三大廠晶碩(6491)強漲4%、精華(1565)、金可-KY(8406)漲幅都在2%以上，寶島科(5312)漲幅也是在2%以上。

亨泰光以角膜塑型鏡主要客群來看，主要集中於9至18歲學生族群為主，產品生命周期約2年，汰舊換新需求穩定。首季營收年成長72.3%，第2季和大陸昊海生科簽訂合作契約的myOK角膜塑型片許可，將正式啟動銷售，另外，4月、5月推出日拋的功能型軟式引眼鏡，都將為營運增加新柴火。

大學光109年度每股配發現金股利4.2元，今日進行除息，以平盤開出後，盤中衝上303元，一日完成填息，並守穩在300元關卡之一。大學光在台灣相關手術約5成以上的市佔率，現代人生活中對3C產品依賴程度越來越高，無論是近視、老花、白內障、散光不少人進行眼科手術透過屈光、置換人工水晶體等手術來改善視力問題，公司展店腳步積極，營運動能展望樂觀。

晶碩今日開高走高，盤中最高曾至406.5元，中場過後，多頭守穩400元大關，穩坐生技股后位置。晶碩109年股利和獲利都創下新高，109年營收39.7億元、年增18.6%、毛利率50.3%、年增5.8個百分點、稅後盈餘7.1億元，年成長高達50.4%，EPS為10.22元，董事會決議每股擬配發現金股利5元。

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資金大風吹！記憶體族群漲價題材護身 南亞科 群聯 3260威剛 華邦 晶豪科

2021.04.18

美國公債殖利率自高點回落，資金重返科技股，改變先前市場的資金偏好，那斯達克指數有望跟上創高趨勢，同時提供台股創高的有利條件，主攻部隊也將順勢交棒給先前受壓抑的電子大軍。

美國銀行(BofA)數據顯示，自2020年11月以來的五個月時間，全球股票型基金獲得高達5690億美元的資金淨流入，大幅超越過去12年以來資金流入量總和的4520億美元。

ETF影響力越來越大
由於投資人對傳統主動型基金公司的高手續費及令人失望的績效日益不滿，流入股票型基金的資金大多是流向股票型ETF，2020年股票型ETF的淨流入金額2318億美元創新高，推升全球ETF總資產規模達到歷史新高的八兆美元，自金融海嘯以來流向ETF的新資金則已超過4.6兆美元。

根據倫敦顧問公司ETFGI，2020年全球流入ETF的金額高達7629億美元，較2019年淨流入5690億美元成長34％，資金流入規模有增無減，ETF投資熱潮仍持續升溫中。因此，可確定ETF對股市多空的影響力將持續增強，其資金流向就成為判斷未來行情變化的重要指標。

資金回流科技股 FAANGM領先創高
觀察ETF.com的ETF資金流向數據，可發現4月截至4/7獲得資金淨流入榜首是追蹤那斯達克100指數的QQQ，單周獲得33億美元的淨流入，顯示資金對因美國公債殖利率飆升導致評價修正及拜登提高企業稅最大受害者的科技股，原先的恐慌疑慮隨著美債殖利率自高點回弱而開始淡化。

進一步觀察QQQ的主要成分股，前五名分別為蘋果、微軟、亞馬遜、特斯拉及臉書，剛好也是美股科技指標FAANGM的主要成分股，合計佔QQQ比重近37％。換句話說，4月前五個交易日流入QQQ的33億美元，其中有12.2億美元用來買進上述五檔股票，也推升微軟及臉書股價領先創高。一旦資金持續往QQQ流入，科技股FAANGM全面創高就是大概率的發展，那斯達克指數跟上道瓊及標普500指數創高腳步，就只是時間的問題。

財報、財測基本盤 超級財報周免驚！
由於美股已陸續創高，時序又進入美股超級財報周，投資人焦點必然會轉向財報內容，成為影響短線盤面波動的主因。根據Factset統計，標普500企業第一季獲利預估將年增23.3％，會是2018年第三季以來最大增幅，較2020年年底預估的15.8％上修。其中，除了消費耐久財、金融、原物料類股獲利成長最為強勁外，科技股獲利預估成長率也有22.3％，出現財報地雷低，或許也是近期資金轉向QQQ的原因之一。

另根據預估標普500企業第二季至第四季獲利年增率將分別為51.9％、18.3％及13.9％，全年獲利預估年增25.4％，優於第一季的23.3％。值得注意的是，因2020年同期疫情爆發衝擊最嚴重的低基期優勢，今年第二季的獲利年增率將為全年表現最佳的一個季度，可預期接下來各企業在超級財報周所給出的財測，不至於讓人跌破眼鏡，有利行情延續目前的多頭格局。


那斯達克創高 有利支撐台股攻高之路
如果FAANGM及那斯達克指數都開始創高，不僅代表科技股評價重新向上調整，也有利整個美股的評價調高，甚至在美股客戶評價調升、股價創高的過程中，也會帶動台股相關打工仔的評價、股價同步走揚，成為支撐台股指數創高的有利條件。

另一個有利科技股表現的條件則來自於即將創新高的比特幣，一旦比特幣創高就會吸引資金轉進資產持有比特幣的特斯拉；特斯拉股價反彈又有利資金轉進主要持股特斯拉的女股神Cathie Wood一系列ETF；資金轉進女股神ETF有利其科技股主要持股表現，進一步推升那斯達克指數；那斯達克指數創高又將激勵供應鏈的費城半導體指數及台股。

在那斯達克指數創高的背景下，勢必重新點燃資金對於科技股的偏好，目前景氣復甦股當道的局勢也會略為改變，投資人可適度調整投資組合，拉高電子股的投資比重，創造更好的操作績效。

記憶體漲價題材護身
投資人可關注第二季具有漲價題材且股價尚未大漲反應的電子族群，有望成為近期資金卡位新方向，像是報價全面上揚的記憶體產業。雖說今年DRAM和NAND Flash上游廠商資本支出均增加，但新增產能有限，位元數總供給增加分別為19％及32％。

根據群益投顧分析，筆電、智慧型手機及消費性電子等DRAM需求持穩，伺服器歷經半年庫存調整，也重啟備貨，DRAM產品價格第一季全面起漲。NAND Flash則受惠5G手機及疫情帶動的筆電、平板等應用推升，加上控制晶片因供給短缺而漲價，帶動合約價提前止跌。

供需吃緊至年底
記憶體模組廠威剛(3260)表示，DRAM第二季各項應用對記憶體的需求同步起飛，DRAM供不應求態勢將更為嚴重，合約價將明顯上漲，迎頭趕上現貨價走勢。NAND Flash因整體應用消耗量持續擴大，第二季可望出現新一波漲價效應，促使客戶備貨力道更加強勁。

DRAM南亞科(2408)則認為第二季各類應用的合約價皆將上漲，強勁的PC及消費性電子需求將延續，消費電子產品如電視、機上盒需求仍強勁，未見重複下單風險，能見度至少延續至今年底，伺服器及智慧型手機需求則將啟動復甦。

目前全球供應商庫存水位低，供給秩序穩定，至下半年則需觀察同業擴產狀況，以判定2022年供需是否持續吃緊。

不過，台灣記憶體廠主打利基與客製化市場，非主流市場，優點是營運穩定，缺點是成長有限，產品報價也不一定跟標準型產品同步，股價對標準品報價反應自然也會有不同步的情況，NAND Flash控制晶片廠群聯(6239)股價走勢，可作為記憶體族群的觀察指標。

記憶體IC短線遇亂流
近期世芯-KY(3661)受飛騰科技被列入美國禁運名單的利空衝擊，股價無量跌停引發IC設計族群的賣壓，在市場信心偏弱的背景下，記憶體IC族群難免受到影響，股價波動風險相對較高。

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艾司摩爾上修全年營收展望增3成 EUV產能已近滿載 3680家登 6196帆宣 3178公準

2021-04-21 經濟日報

ASML今（21）日發布聲明，預估今年全年營收將比去年成長約30%，先前公司預估的目標「兩位數」增長。艾司摩爾說，第2季營收將增加到40億歐元（48億美元）至41億歐元之間，毛利率最多有望成長49%。分析師的預估則是，營收39.5億歐元，毛利率50.2%。

極紫外光（EUV）微影設備今年的總銷售成長率，艾司摩爾仍維持先前預期的年增30%。

ASML執行長韋尼克（Peter Wennink）表示，ASML的EUV事業明顯已觸及高產能水準，主要因為客戶認識到該設備的優點。他說，現在記憶晶片製造商接受EUV，各主要DRAM製造商已經宣布引進EUV設備。今年能增加的EUV產能相當有限。

韋尼克繼續看旺公司明年市場需求，認為公司長期展望「非常健康」。

艾司摩爾在美中貿易持續緊張的國際環境下，原本要賣到中國大陸的EUV設備，至今仍無法獲得荷蘭政府的輸出許可。

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積再度拉高資本支出 大聯盟後市旺 京鼎 辛耘 3587閎康 3680家登 6187萬潤

工商時報 2021.04.25

隨著全球晶圓代工業龍頭大廠台積電，宣布再拉高年度資本支出預算，持續擴增旗下成熟及先進製程產能，預料相關設備、原物料、耗材等「台積大聯盟」，後市有望水漲船高。

全球晶圓代工龍頭台積電(2330)於4/15舉行「2021年第一季法說會」，正式對外揭曉今年首季營運成果、第二季業績財測展望。

台積電首季財報雙率表現亮眼 但第二季營收可能季減1％
台積電公布第一季財報結果，儘管毛利率、營益率「雙率」較上一季度下滑，但皆順利達成財測高標；單季稅後純益1,396.9億元，季減2.2％，年增率19.40％，單季EPS 5.39元，為歷史次高。

台積電今年第一季營收129.20億美元，季增率1.90％，年增率達25.40％；以新台幣計算營收，第一季為3,624.10億元，季增率0.20％，年增率16.7％。

毛利率為52.40％，季減1.6個百分點，年增0.6個百分點；營益率41.50％，季減2個百分點，年增0.1個百分點；稅後純益為1,39609億元，季減2.20％，年增率達19.40％，單季EPS 5.39元。

旗下晶圓代工製程別各占公司整體營收比重方面，台積電第一季五奈米製程出貨占比，占整體晶圓銷售金額14％，七奈米占比35％，一六奈米占14％比重，二八奈米占比11％。

以終端應用平台別貢獻公司營運成長動能而言，台積電第一季成長動能主要來自於車用電子、高效運算、消費性電子、物聯網等應用領域，營收各別成長了31％、14％、11％、10％，智慧型手機則衰退11％。

有關台積電公布「第二季財測」部份，公司預估第二季營收將落於129億至132億美元間，計算基礎為新台幣28.4元兌一美元匯率，毛利率估為49.50％至51.50％，營業利益率預估38.50％至51.50％。與第一季營收129.20億美元相較下，第二季營收財測將落於季減1％至季增2％區間。

台積電因應市場需求成長 調高今年資本支出
台積電財務長黃仁昭表示，由於全球市場5G、高速運算(HPC)等應用趨勢持續推展，為因應未來市場需求的不斷成長，公司決定調高今年資本支出至300億美元。其中，80％將支出於三奈米、五奈米、七奈米等先進製程擴增產能，10％則用於先進封裝技術量產需求，10％則支出於特殊製程相關費用。

總裁魏哲家強調，5G、高效能運算(HPC)產業趨勢未來幾年的持續向前推展，將驅動全球對半導體應用技術的強勁需求。

同時，新冠肺炎疫情的大流行之下，也因而加速了各項終端應用板塊數位化進程。台積電因此決定，啟動大規模投資計畫，以超前部署、充分因應市場與客戶不斷成長的需求。

另外，台積電最新公布今年全年營收成長率預估達20％，優於前一次14％至16％水準，因第二季營收財測可能季減1％，由此可見，台積電下半年營收成長動能較先前預估為強，也呼應了新增20億美元年度資本支出的作法。

台積電成熟製程供應重心 優先滿足車用半導體客戶
同時，台積電也指出，後市晶圓代工成熟製程供應重心，將主要以優先滿足「車用電子」客戶為主。

晶圓代工廠世界先進董事長方略日前指出，今年全球汽車市場總出貨量，可望自去年的7,200萬輛，增加至7,700萬輛，每輛車所內含半導體價值，也將增加15％，車用半導體將成長24％左右。半導體整體需求非常強勁，晶圓代工產能將供不應求。

根據工研院產業科技國際策略發展所資料，全球車用半導體市場去年規模年減12.20％，但「先進駕駛輔助系統(ADAS)」半導體板塊，反而成長10.50％年增率。

電動車用晶片去年年成長率亦達10.60％；預估到2024年，全球車用電子半導體市場規模將可達639億美元，占全球半導體整體市場比重約10.80％，複合平均年成長率(CAGR)約9.30％。

台積電總裁魏哲家日前於1月中旬首季法說會上指出，全球汽車市場自2018年開始，表現相對其他電子產品終端應用市場明顯疲弱；去年全球汽車產業供應鏈，全年營運更因為受到COVID-19(2019年冠狀病毒疾病)影響、衝擊，客戶於去年第三季時，因此持續降低拉貨需求，台積電直至去年第四季才開始感受到產業突然回溫現象。

成熟製程產能持續吃緊 2023年才有望紓解
魏哲家指出，汽車產業供應鏈上下游涵括範圍長，次產業差異化程度複雜，而台積電產能去年全年，因為其他終端應用領域的客戶需求強勁，因此呈現緊繃狀態。因此，短期間內由於汽車產業供應鏈市場需求快速反彈，產能供應緊繃的現象預料也將更為明顯。

台積電高層先前於1月下旬回覆媒體記者詢問相關問題時表示，「這對台積電公司是首要考量，我們會持續與我們汽車電子客戶緊密合作，以支援其產能需求。」

另一方面，也由於旗下成熟製程產能目前仍持續吃緊，台積電預估後市恐須待至2023年時，產能吃緊情況才有望因「新增產能」的開始上線量產，獲得有效紓解。

晶圓代工產能全球化布局策略 台灣仍為台積電生產重心
有關台積電晶圓代工產能全球化布局策略方面，台積電指出，公司目前生產基地全球化布局方針未變，美國亞利桑那州五奈米新設生產基地，現階段持續按計劃、符合進度進行建廠中。

有關中國南京廠方面，公司計畫擴大產能，以足額供貨客戶、滿足需求。另外，公司亦不排除於包含歐洲等地，台、美、中國以外的地區，前往投資設廠可能性，但目前仍以台灣為公司生產活動最重要重心區域。

另一方面，因台灣中南部仍持續苦於旱災、用水吃緊，台積電現階段將持續配合政府政策，進一步強化高效節水、循環使用的用水管理機制。

台積電預估今年生產活動水源使用方面，有望達成「用水無虞」重要營運目標。

持續優化「水資源供應管理」 台積電有信心安度今年水荒
有關市場眾所關心的「缺水」問題方面，台積電總裁魏哲家也於法說會上首度向外界說明。他表示，由於台灣去年降雨量較少，因此導致目前水情吃緊。為有效因應、安度此項營運挑戰，台積電早已為此可能衝擊情況，擬定好一套完整因應計劃，很早即成立涵括各面向的「企業風險管理系統」，且持續進行系統效能優化中，「水資源供應管理」即為其中一項。

由於台灣水情依舊吃緊，魏哲家表示，台積電針對不同程度的限水階段，皆準備有相應計畫，預期缺水問題，將不會對公司營運造成任何實質影響。

專題》多雨的缺水國度！台灣為何留不住天上來的水？
台積電強調，透過目前所努力實施的各項節水措施，積極配合政府的限水規劃政策，同時維持正常營運。台積電針對不同的限水階段，準備不同的因應計畫作業，也將繼續與政府、私人單位攜手合作，就節水、開發水資源等因應範疇共同努力。透過台積電全面化的「企業風險管理系統」，公司預期，台灣中南部現階段水情吃緊的缺水問題，並不會對後市營運造成任何重大、實質性影響。

千億美元資本支出計畫 台積電大聯盟後市暢可期
另外，有關市場法人關心的Q&A重點方面，大多以2021年至2023年，共計高達1,000億美元資本支出計畫為主。

台積電表示，由於較三個月前，感受到客戶更強烈的五奈米、三奈米先進製程代工需求，因此不僅增加今年度資本支出至300億美元，同時也宣布2021年至2023年高達1,000億美元的資本支出計畫。

因此，預期於台積電持續增加資本支出之下，有利台廠相關設備、原料、耗材的「台積電大聯盟」股後市。

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3406玉晶 獨家供應SONY潛望式望遠變焦鏡頭 營運添動能

2021年4月27日

【時報記者張漢綺台北報導】SONY日前發表最新款Xperia 1 III手機，領先全球手機品牌廠採用首款結合「潛望式望遠變焦鏡頭」，據了解，此顆潛望式望遠變焦鏡頭由玉晶光(3406)獨家供應，目前已開始量產出貨，由於此顆鏡頭由3個鏡筒組合而成，技術門檻高，不僅突顯玉晶光光學鏡頭技術大躍進，亦是公司開拓非蘋手機廠高階鏡頭邁出重要的一步。

智慧型手機拍攝功能成為消費者選購手機的重點之一，如何提升照相功能吸引消費者成為手機品牌廠新機差異化的重心，Sony於4月14日發表Xperia 1 III、Xperia 5 III及Xperia 10 III等三款智慧手機，其中Xperia 1 III採用全球首款結合潛望式望遠變焦鏡頭，且Xperia 1 III搭載「即時物件追蹤對焦」功能，結合AI智慧演算法和3D iToF測距感測器，能準確量測距離，即便拍攝物體短暫出框，仍能夠持續對焦和追蹤拍攝物，Xperia 1 III亦提供連續高速自動對焦功能，每秒可執行60次自動對焦暨自動曝光AF/AE追蹤計算，最高達20 fps高速連拍功能，強大的照相功能讓市場驚豔，其中潛望式望遠變焦鏡頭更獲手機品牌廠高度關注。

相較於傳統潛望式鏡頭為單一鏡筒，此款潛望式望遠變焦鏡頭由3個鏡筒+菱鏡組合而成，每個鏡筒採用的鏡片均為切邊鏡片，不僅切邊鏡片須符合手機厚度，在模具開發及射出成形部分，切邊鏡片的加工與精度(偏心/面型)控制的難度都較圓形鏡片困難許多，其中模具加工的拆模/加工方式增添多道的工序，只要其中一道工序誤差，將導致重新加工製作；在成型工藝調適上亦要同時顧及長邊及短邊的面型收縮一致，需要長時間的工藝調適驗證，甚至需要進行自由曲面補正才能滿足最終光學面型的品質要求；加上此鏡頭由3個鏡筒組成，每個鏡筒光軸不能偏移，組合在一起亦必須控制在1um以內，因此檢測治具對位要非常精準，每個鏡筒檢測必須藉重其他治具協助方能達成，技術門檻相當高。

據了解，此次SONY Xperia 1 III潛望式望遠變焦鏡頭由玉晶光獨家供應，目前已開始小量出貨，單月出貨量約100萬顆到200萬顆，不僅顯示玉晶光光學鏡頭技術大幅提升，亦是公司開拓非蘋手機廠高階鏡頭重大突破，可望為公司未來營運增添新動能。

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6617共信KY、恩慈療法 獲准進行

2021-05-25 00:07經濟日報 記者謝柏宏／台北報導
興櫃股共信-KY（6617）昨（24）日公告，子公司共信醫藥科技公司的新藥PTS100，用於治療黑色素瘤病患「恩慈療法」已獲台灣衛福部核准進行。

共信表示，共信醫藥科技日前收到衛生福利部的函文，表述了北部某醫學中心的醫師依據「人體試驗管理辦法」第三條之一的規定，向衛生福利部提出使用PTS100做為治療黑色素瘤的申請。衛生福利部原則同意本項申請案。

共信指出，本次罹患黑色素瘤個案，已經使用多種國內現有藥物治療無效，因此，醫學中心依據「人體試驗管理辦法」的規定，向衛生福利部提出專案申請。依據「人體試驗管理辦法」的相關規定，這類治療需要由醫生提出申請，並經由醫院的人體研究倫理委員會審查核准，再報請衛福部核准。

市場法人指出，共信除了正在台灣執行肝癌二期臨床試驗之外，也積極與國內醫學中心的醫師合作進行各種臨床上的探索與治療，以擴大各種癌症治療的領域，繼今年1月執行轉移性肝腫瘤的個案之外，現在又擴大至黑色素瘤。

共信-KY雖然是以海外公司掛牌台灣興櫃市場，但是公司的營運總部設在台北市，研發中心設在新北市五股區，目前已經申請進駐竹北生醫園區並獲得核准。