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[股票] SpaceX星鏈計畫 頻找台廠合作 2關鍵原因曝光 3178公準 2314台揚 [複製連結]

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發表於 2021-7-22 08:54:13 |顯示全部樓層
SpaceX星鏈計畫 頻找台廠合作 2關鍵原因曝光 3178公準 2314台揚

SpaceX在2015年推出了星鏈(Starlink)計畫,預計發射近1.2萬顆低軌道衛星,在執行初期就頻頻找上台廠合作,其未來商業運轉的可能性,成為太空概念股的機會。但是,馬斯克為什麼為優先選擇台灣?台灣入場的強項優勢,又是哪一塊?

太空產業近期話題不斷,台灣科技業者向來具有敏銳的市場嗅覺,已搶在太空產業大鳴大放錢陸續進場卡位,台股的太空產業概念股,如台揚、公準等,早在維珍集團創辦人布蘭森(Richard Branson)展開太空旅行後隔一天,股價也逐漸活潑起來。

但是,台灣廠商切入太空產業,順利取得入場門票的關鍵與利基點究竟在哪?

若以SIA(衛星產業協會)的定義,全球太空經濟產值,多半被衛星產業給占據,該產業又可拆分成4大次產業:衛星地面設備、衛星應用服務、衛星發射及衛星製造,在2020年各自占衛星產業總體產值的50%、44%、5%及2%。其中,商機最大的衛星地面設備,卻也是台灣廠商最關鍵的機會點。

「台灣ICT及半導體產業實力匪淺,早已有經驗累積。尤其當低軌道寬頻衛星也採用『高頻』布局,會跟地面的5G mmWave(毫米波)通訊技術有相容,能創造一些共同互利的新機會」,工研院產科國際所分析師呂珮如分析。

若以SpaceX的星鏈計畫提供網路的路徑來看,「地面站」不可或缺,是核心網路訊號向衛星發射的單位,同時也扮演衛星和衛星間資料傳輸的中繼站;「地面接受器」也至關重要,訂戶再透過它接收、發送衛星訊號,再連接cable(線纜),讓訊號送到家中的路由器中,都有台廠已打入供應鏈。

此外,也有不少台廠成功躍升為「衛星製造」的國際供應合作夥伴,市場預估投入業者已達20~30家。

但是,談起SpaceX在星鏈計畫起步之初,就鎖定台灣、積極與台廠合作布局的原因,台新投顧總經理李鎮宇認為,「非紅色供應鏈」是第一點考量,太空衛星與國防資安息息星相關,屏除中國廠商,台灣無疑是最優質選項之一。

再者,若攤開特斯拉的歷程來看,台灣佔了其7成5的供應鏈,「我認為真正把特斯拉組起來的,其實是台灣廠商,SpaceX會追尋特斯拉的成功模式,其他業者則會追尋 SpaceX的模式。」

台廠的強項在於「高CP值」,能把關品質、又能控制成本。李鎮宇補充,即便已經切入太空相關領域的台廠,這一部分營收大多佔比僅不到年營收5%,但未來當愈來愈多消費者入場,「量」足夠大,台廠勢在必得。

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發表於 2021-7-27 09:07:21 |顯示全部樓層
花旗環球首評眼球股 喊買三檔 6747亨泰光、3218大學光 1565精華

2021.7.27

花旗環球證券指出,受惠生活型態改變與消費升級推動,眼科醫療護理喜迎長期結構性順風,加快營收與獲利增長速度,同步看好隱形眼鏡OEM廠,初次開啟台股靈魂之窗產業基本面研究,喊買亨泰光(6747)、大學光(3218)與精華(1565)。

 五檔眼球概念股中,花旗環球給予亨泰光、大學光、精華「買進」投資評等,推測合理股價350、450與500元;給予「中立」投資評等的晶碩,推測合理股價也高達610元,潛在上漲空間逾一成。花旗環球開啟的靈魂之窗基本面研究中,僅金可-KY為「賣出」投資評等,推測未來12個月合理股價215元。

 花旗環球證券認為,在大陸市場有營運的眼科醫療護理業者,正開始享受當地控制近視需求上升趨勢,加上生活型態改變,以及消費模式轉向更高端產品,迎來營運長期順風。有鑑於雷射屈光手術與角膜塑型鏡片(OK lens)在大陸滲透率仍低,預期大學光身為台灣飛秒無刀雷射(LASIK)領導品牌,並持續在大陸擴張布局,受惠程度極高。

根據外資財務模型,大學光獲利連年爆發,2021年每股純益將較2020年大增35.4%,達8.6元,2022、2023年不僅持續高速增長,更直接突破一個股本,每股純益來到12與15元。

另值得注意的是,亨泰光為一優質OK lens廠商,但並無任何內外資機構開啟基本面研究,花旗環球證券此次獨家納入研究範圍,對法人資金應具一定牽引效果。花旗環球證券提出,隨亨泰光在大陸推出新產品,預期在高速成長的OK lens市場中,市占率將愈來愈高,而且目前評價僅約推估2022年每股純益的20倍本益比,比大陸歐普康視的109倍本益比便宜許多。

隱形眼鏡族群中,花旗環球證券看好精華落後補漲潛力,且能抓住大陸彩片產品爆發期,研判缺工與匯率負面因素都已經反映,下檔風險有限,賦予500元股價預期。至於內外資研究機構對隱形眼鏡族群的偏好度亦聚焦在晶碩,除花旗環球賦予610元推測合理股價,摩根士丹利證券也給予「優於大盤」投資評等,本土大型投顧則給予「買進」投資評等與630元目標價。
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