股海自由行／內資軋外資 拚10月光復台股

batman890

股海自由行／內資軋外資 拚10月光復台股

聯合新聞網 2021/10/10 01:14

從9月28日至10月6日短短七天，外資瘋狂賣超1,403億元，賣壓造成跌破了8月20日的第一支腳16,248點，不過10月5日破底到第二支腳16,162點，好在當天就拉了長下影線，K線收紅小漲，可以視為「假跌破」，但是嚇到台股融資多殺多，近五天大減150億元。

八大公股銀行連八買超356億元，投信從9月29日連六買135億元，雖然金額遠低於外資的賣超，但會再度形成「內資軋外資」，10月7日台股暴漲320點，外資已被迫回補大買236億元，台股漲到16,771點了。

美中新冷戰也有了變化，9月24日加拿大放了華為公主孟晚舟，近日美國貿易代表戴琪與中國國務院副總理劉鶴視訊會議，將批准部分中國大陸進口商品排除懲罰性關稅；美國國安顧問蘇利文將與中國最高外交官員楊潔篪在瑞士會面，10月5日拜登說「習近平允遵守台灣協議」，他急於和習近平年底前視訊會議，這種氣氛當然對台有利。

去年大陸占台灣總出口值43.8%，政府猛喊新南向，但對大陸出口更超越以前。貿易戰猛打，大陸去美化，更積極下單台灣半導體及IP帶動相關個股大漲。美中關係變好，肯定對全球經濟好，台股由7月天價18,034點大跌到半年線~年線之間打出W底，台股好像也在生存決戰的「魷魚遊戲」，究竟2008年至今上漲153個月的超級長多波浪，是不是結束了？台股多空之戰，明年誰能活更好呢？

昔日股王大立光自從被IC設計股王矽力-KY搶走王冠，伺服器管理晶片信驊當股后，IP股王力旺搶第三，大立光前三季賺十個股本，股價淪為第四名，連第五、六名也是IC設計股譜瑞-KY及祥碩，證明台股精華就在半導體族群，而一般硬體電子股獲利好，但本益比偏低，若扣除台積電，本益比才11.8倍，遠低於過去的平均水平，因此台股便宜，只是攻擊型的重心在IC設計及矽智財IP股，搭配伺服器相關、ABF載板、特殊散熱、第三代半導體、電動車相關元件等主流題材。

W底雙腳彈升挑戰M頭「17,644點及17,633點」，我認為先突破「萬七」的機率，遠高於跌破「萬六」。這二年一直是「內資軋外資」，去年投信買超426億元，外資賣超5,395億元，結果2020年指數由11,997點漲到14,732點，大漲22.7%；今年到10月8日，投信買超432億元，外資賣超5,789億元，仍然是內資軋贏了，外資連二個月匯入，9月近29億美元，10月6日新台幣貶值，估計外資逃走8億美元，還好啦！8月20日第一支腳確認後，外資8月23日~9月15日也曾大力回補台股1,490億元，就大漲1,385點，這次很可能歷史重演，再度「國慶反攻，10月光復台股」軋空外資，第4季原本就是以內資為主的年終做帳行情，外資這兩年都是賣超，有何績效可言？

去年疫情讓美國推出「無限QE」印鈔撒錢，全球向世界工廠中國提貨，造成原物料及運價大漲，煤大漲，中國限電，不過，十一長假過後應會緩和下來，但印度也傳出因為燃煤不足要限電，全球漲電價，太陽能、風力發電、電動車是長線趨勢，電池等相關綠能股看好。

中國大陸為了「碳中和」，10月數省傳出尖峰時刻電價上漲25%，銷美產品必定漲價，更加速通膨，過去造紙、塑化、水泥、鋼鐵、玻璃、紡織等高耗能產業，「能耗雙控」政策影響下，產能大受影響，歐美疫情解封帶動燃料需求，加上冬季取暖需求，天然氣價格最近飆上七年新高，布蘭特油價漲破每桶80美元大關，創下近三年新高，代表通膨來了。

散裝輪之前搶運鐵礦砂，近日搶運煤，本波裕民、中航由8月谷底起大漲27%，領導航運股大反攻，可注意慧洋-KY等散裝輪，回檔56~61%的航海王長榮、陽明、萬海也將大復仇。（作者是萬寶投顧董事長）