DRAM現貨市場秩序漸好轉 估2022年1H市況回升 南亞科 3260威剛 十銓 3006晶豪科

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DRAM現貨市場秩序漸好轉 估2022年1H市況回升 南亞科 3260威剛 十銓 3006晶豪科

2021 年 10 月 12 日

DRAM 合約價今年提早在 Q4 反轉向下，雖然剛性需求仍在，但仍不免受到長短料、家用 / Chromebook 需求下滑有關，而雖然合約、現貨市場的採購對象不同，但合約市場也難免受現貨市場價格的干擾，未來整體市況回溫，恐怕也要先觀察現貨市場的走勢，此篇整理 DRAM 製造大廠南亞科以及記憶體模組大廠威剛、十銓對 DRAM 現貨價以及後市的看法。

南亞科
南亞科主要是以DRAM合約市場為主，DRAM合約價經過第二季、第三季分別上漲約30%、20%之後，第四季出現短期的修正，南亞科總經理李培瑛表示，第四季DRAM進入短期，價格回落到第三季、第二季中間，明年第一季相對今年第四季則是持平或持續修正。

李培瑛表示，今年DRAM大環境有許多的不確定性變數，包括沒預期到長短料影響那麼大，尤其COVID-19對東南亞的組裝廠影響嚴重，包括馬來西亞、越南和泰國在疫情下關閉，生產不順，現在又有全球性通膨或地緣政治、限電等因素，造成短期不平衡，但主要供應商還目前庫存量低，南亞科本身Q4更是已無庫存，明年長短料狀況好轉，DRAM市況就會持續改善。

李培瑛認為，這一波DRAM的短期供需不平衡的原因之一，原因之一也在於部分供應商在現貨市場釋出了低品質的量，影響市場信心，但影響不會很長期的，就他觀察，現貨市場交貨量增加的狀況有改善，目前部分供貨商在現貨市場出貨的狀況有比較少一點。

威剛
記憶體模組廠則較貼近現貨市場，模組大廠威剛Q3營收季衰退近9%，DRAM占產品營收比重為45.33%，但第四季現貨市場已有好轉，各項應用需求成長速度仍然大於上游供給增加速度。

威剛認為，近期DRAM現貨價走勢已轉趨平穩，半導體供應鏈供給吃緊也逐步改善中，隨著新一代作業平台與微軟Windows 11上市推升對記憶體規格要求，明年上半年將可望刺激新一波個人電腦換機與記憶體升級需求，帶動DRAM整體價格重回向上趨勢。

十銓
十銓則觀察，PC OEM記憶體庫存充足，採購進入調節階段，拉貨力道放緩而非消失，至於消費性PC、NB及Chromebook需求屬短期減弱現象，十銓謹慎看待第四季的供需市場變化，將持續以品牌、SSD衝刺全球市占，預計2022年長短料逐步紓解後，可望挹助品牌及工控產品線進一步成長。

至於現貨市場，十銓認為，現貨市場從Q2中下旬下滑，原估調節到9月，但似乎調節期有拉長，不過市場上已有PC裝機商開始出來買貨，是否代表最壞的情況已過，現貨市場的消化已有止穩現象

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3260威剛前3季業績熱 宅商機添Q4柴火 新作業平台與Win 11上市推升2022上半刺激升級需求

2021-10-09 工商時報

記憶體模組大廠威剛（3260）公告9月合併營收達32.03億元，前三季合併營收為294.07億元，年增幅超越兩成。威剛指出，看好後續遊戲機、PC所帶來的記憶體商機，將可望使DRAM、NAND Flash等產品出貨持續升溫。

　威剛公告9月合併營收達32.03億元、年成長0.1％，累計前三季合併營收為294.07億元、年成長26.4％。

　分析威剛9月份產品結構，DRAM營收占比44.51％，SSD產品比重35.6％，隨身碟、記憶卡與其他產品為19. 9％，第三季DRAM營收比重45.3％，SSD貢獻營收34.2％，隨身碟、記憶卡與其他產品為20.5％。

　威剛表示，2021年以來DRAM與NAND Flash價量齊揚，各產品線出貨表現均較去年明顯提升。

　其中又以固態硬碟（SSD）成長最為亮眼。在市場需求及平均容量持續攀升下，公司前三季SSD產品營收已突破100億元大關至109.33億元，年成長幅度逾4成，超越去年全年SSD產品營收。

　威剛指出，整體SSD應用需求從2020年底即開始升溫加熱，公司也提前備貨SSD控制IC，以滿足客戶訂單需求。

　2021年SSD產品出貨量與營收規模屢創佳績，較2020年大幅提升，加上第三季NAND Flash價格漲幅相對DRAM產品強勢，今年前三季營收規模不僅穩居公司第二大產品線，對整體營收貢獻比重也接近4成至37.18％。

　威剛看好，隨著上游原廠NAND Flash製程技術不斷提升、單位成本持續優化，以及資料中心儲存需求日益擴大，未來幾年企業型與消費型SSD需求仍極具成長潛力。

　同時，遊戲機PS5也正式支援擴充PCIe Gen 4 SSD，都將加速SSD於遊戲機應用端的滲透率，持續擴大NAND Flash應用需求位元成長。

　公司也將在10月底前推出新款LEGEND 840SSD，可支援PS5容量擴充，並擁有每秒5,000/4,500MB的連續讀寫速度及高達2TB的儲存容量。

　DRAM市況方面，威剛認為，近期DRAM現貨價走勢已轉趨平穩，半導體供應鏈供給吃緊也逐步改善中，隨著新一代作業平台與微軟Win 11上市推升對記憶體規格要求，2022上半年將可望刺激新一波個人電腦換機與記憶體升級需求，帶動DRAM整體價格重回向上趨勢。

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生技捷報一波波可望上攻 合一 藥華藥 高端 長聖 6617共信KY 4194禾生技 6580台睿

2021-10-15 經濟日報

生技股昨（14）日各擁題材，從事新藥研發的合一（4743）、藥華藥、德英；新冠疫苗公司高端疫苗，以及細胞治療公司長聖等，近期都傳出利多消息，成為帶動生技股上攻的指標個股。

合一生技日前突破國內新藥公司創舉，在台灣已經上市的糖尿病足傷口潰瘍新藥ON101，獲得美國食品藥物管理局（FDA）通知受理醫材510(k)申請，意謂這項產品有機會在美國以醫材上市，大幅縮進入美國市場時程。合一日前法說會時說明，目標明年第2季完成審查，後續將繼續向歐盟提出新劑型醫材上市申請。

藥華醫藥也在13日宣布，旗下新藥 Besremi （ Ropeginterferon alfa-2b） 獲南韓食品藥物安全部（MFDS）核准上市許可，使用於真性紅血球增多症（PV），也是繼獲歐盟、台灣、瑞士及以色列PV藥證後再獲關鍵藥證。

在疫苗方面，高端疫苗先在13日公告，其新冠肺炎疫苗 MVC-COV1901向史瓦帝尼王國衛生部申請緊急使用授權 （EUA）。

接著高端疫苗昨日再度發布，其新冠肺炎疫苗二期期中分析數據，已由知名醫學期刊《刺胳針呼吸醫學》（Lancet Respiratory Medicine）完成審查並公開發表。高端疫苗並藉由澳洲學者及牛津大學發表AZ疫苗之保護力關聯指標推估，預期保護力為八到九成區間。

細胞治療公司長聖日前公告，9月單月合併營收5,059萬元，再創新高，累計今年前九月合併營收相較去年同期成長537.37％；長聖日前更公告前三季自結稅前每股盈餘達4.89元，公司預計今年第4季與醫療機構將再通過三項特管辦法產品，將為長聖再增添成長動能，公司全年營收與獲利可望持續創新高。

生投股昨日在高端、藥華藥的帶動下，生技股獲得資金點火，除了合一、藥華藥、高端疫苗、長聖、德英等公司亮燈漲停之外，基亞、欣大健康、台康生技等也漲逾半根停板，其他包括生華科、亞諾法、寶齡富錦、杏輝、雃博等，漲勢也相當強勁。