記憶體價格Q2起漲 台鏈樂 南亞科、華邦電、群聯、3260威剛、宜鼎

mojeku

記憶體價格Q2起漲 台鏈樂 南亞科、華邦電、群聯、3260威剛、宜鼎

2025.4.7

　記憶體產業在AI需求與原廠減產推動下，自第二季起進入賣方主導時代！美光全面漲價與HBM市場擴張成為關鍵催化劑，帶動DRAM與NAND價格回升，下半年旺季漲幅更上看15％～20％。

　展望2026年，HBM4與Edge AI商機將持續推升供需緊張，南亞科（2408）、華邦電（2344）、群聯（8299）、威剛（3260）、宜鼎（5289）等業者可望乘勢成長，產業迎來新一輪上升週期。

　美光近日發布亮眼財報並樂觀展望後，隨即向供應鏈發函宣布全面漲價，涵蓋所有產品領域。

　此舉不僅針對通路現貨價格，甚至尚未議價完成的合約訂單也將自漲價日起調升。若需求超量，美光可能進一步加價或收取急單費用。

　業界指出，過去記憶體價格多隨市場供需波動調整，此次為記憶體原廠罕見採取全面漲價策略，顯示自2025年第二季起，AI應用需求正推動記憶體產業脫離傳統週期循環，進入由賣方主導的時代。

　記憶體廠商持續減產的效果也逐漸顯現，Sandisk、美光與陸廠長江存儲已宣布漲價幅度超過10％，而三星、SK海力士與KIOXIA也將跟進調漲步伐。

　需求端方面，受惠中國消費刺激政策，PC與手機DRAM及NAND庫存由2024年高點的10～12周，已回落至正常水準，約7.5周，電競高階PC需求亦逐步回溫。

　研調機構因而上修第二季預估，DRAM現貨與合約價季增幅提升至3％～5％，NAND現貨價季增0％～3％，NAND現貨價初期漲幅溫和，後續隨減產加劇加速；下半年因進入傳統旺季，漲幅上看15％～20％。

　HBM是記憶體市場另一成長動能，美光上修HBM規模（TAM）至350億美元，產品由從HBM3e-8Hi轉向更高頻寬的HBM3e-12Hi，產能提升加速供應，推升DRAM價量。

　展望2026年，HBM4增加DDR5投片需求，加劇供需緊張。同時，原廠減產DDR3與DDR4效應也逐漸顯現，南亞科、華邦電等台廠，將因DDR3／DDR4減產而受惠。