魏哲家法說會藏明牌？兩大沾光族群 漢唐 帆宣 弘塑 辛耘 華城 中興電 士電 大同 亞力

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魏哲家法說會藏明牌？兩大沾光族群 漢唐 帆宣 弘塑 辛耘 華城 中興電 士電 大同 亞力

2026.01.15

台積電今（15）日法說會登場，2025年營運表現繳出亮眼成績單，同時宣布今年資本支出將達520億至560億美元（年增27%至37%），創下歷史新高。董事長暨總裁魏哲家直言，產能能否順利擴充，關鍵在於電力供應是否充足，也因此對台灣電力穩定性特別關注。法說會後市場反應熱烈，不僅台積電ADR盤前大漲逾5%，相關設備概念股與重電族群明（16）日也被市場點名，有望同步走強。

除了資本支出再創新高，魏哲家也透露，台積電近期已購入第二塊土地，未來仍有空間「再增加好幾個廠」，與外媒傳出台積電計畫在美國至少再建五座晶圓廠的說法不謀而合。台積電並證實，已新購入位於亞利桑那州一期廠區對街的土地，面積約 900 英畝（約 109.89 萬坪），為後續擴建預作準備。

隨著對美投資持續擴大，市場預期明日台積電設備概念股可望有所表現，包括廠務工程與無塵室建設相關的漢唐、帆宣、亞翔、聖暉，以及提供晶圓製造與先進封裝核心設備的牧德、弘塑、辛耘、鈦昇，另有崇越、達興材料等製程關鍵材料供應商，也成為市場關注焦點。

魏哲家進一步指出，自己最擔心的仍是台灣電力供應問題，唯有穩定且充足的電力，台積電的產能擴展才能不受限制。他提到，雲端服務供應商早在五、六年前便向他反映晶片供不應求的狀況，但他更在意的是電力，尤其是在美國布局上，因此能夠提供穩定電力的基礎設施顯得格外重要，包括核電廠在內的能源配置，都是不可忽視的關鍵。

隨著AI運算需求快速成長，市場對電力的需求同步升溫，重電概念股如華城、中興電、士電、大同、亞力等，明日也被看好再度受到資金青睞。

在今年首季展望方面，台積電財務長黃仁昭表示，2026年第一季營收預估介於 346 億至 358 億美元，季增約 4%、年增高達 38%。在匯率假設 1 美元兌 31.6 元新台幣下，毛利率預估落在63%至65%，營益率為54% 至 56%。至於稅率，2025 年實際有效稅率為 16%，2026 年則預期小幅上升至17%至18% 區間。