研調示警 記憶體吃緊恐延至明年H2 南亞科 旺宏 威剛 力積電 宜鼎 華邦電 群聯 鈺創 2495普安

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研調示警 記憶體吃緊恐延至明年H2 南亞科 旺宏 威剛 力積電 宜鼎 華邦電 群聯 鈺創 2495普安

2026.03.17  

市場原先預期，記憶體歷經這波急漲後，2026年下半年報價有機會逐步降溫，不過，根據Counterpoint Research指出，全球記憶體短缺情況不但未見改善，反而在AI伺服器、雲端資料中心與終端裝置需求同步推升下持續惡化。

Counterpoint認為，整體供需緊張態勢恐延續到2027年下半年，意味記憶體價格短期內仍難見明顯修正。從產品別來看，記憶體漲勢已超出市場原先預期。伺服器用64GB DDR5 RDIMM單季漲幅高達150％，手機用12GB LPDDR5X上漲130％，就連已屬成熟規格的筆電8GB DDR4 SO-DIMM也大漲180％。

NAND Flash價格同樣全面走揚，漲幅落在130％至150％之間，顯示不論高階AI應用或消費型市場，都面臨記憶體成本快速墊高壓力。Counterpoint指出，即使三星電子與SK海力士合計投入80兆至90兆韓元資本支出，短期內仍難填補當前需求缺口。

分析師表示，包括三星、SK海力士、美光、長鑫存儲及南亞科等業者，雖預估今年DRAM產量將成長26％、NAND產量成長24％，但這些新增產能要對市場供給產生實質緩解效果，最快也要等到2027年下半年。

業界人士認為，這波記憶體行情已不只是傳統景氣循環反彈，更帶有AI驅動下的結構性供需重整意味。

研調單位指出，供應商為追求利潤最大化，正調整產能配置，擴大通用型記憶體生產。但在超大規模資料中心採購需求未見鬆動下，今年下半年價格回落的可能性幾近於零。

隨著缺貨與漲價壓力同步延續，後續記憶體原廠、模組廠及相關供應鏈營運表現，也將持續成為市場關注焦點。