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標題: 看對行情為什麼沒做對交易 [列印本頁]

作者: 2586 時間: 2011-1-9 16:04:19 標題: 看對行情為什麼沒做對交易

期貨市場上是九輸一勝，只有一成左右的人能在市場中盈利。不過卻沒有“只有一成左右的人能準確判斷行情”的說法。這意味著大部分時候都存在著看對行情卻沒做對交易的問題。事實上，我們經常為看對卻沒做對而懊悔。筆者總結與分析了相關的交易行為與交易心理，認為以下的幾個問題是造成看對卻做不對的重點因素：

一. 是建倉時機的選擇上。雖然趨勢的判斷是正確的，但如果在建倉後遭遇幾次大的調整，並且出現因各種原因止損離場的狀況。那麼，這樣的止損勢必對賬戶資金造成傷害，也會影響到最終的盈利狀況。建倉時機的選擇實際上是要在分析趨勢的基礎上把握節奏。因為價格總是波浪式前進的，趨勢中夾雜著調整走勢，長期、中期、短期趨勢可能是不一致的。趨勢看對了，如果節奏把握不對，一樣會出現止損離場的問題。

二. 是資金的分配問題。特別是實際操作中的加倉方法。初次建倉後，如果價格向不利的方向運行，選擇止損還是選擇繼續加倉以求攤低成本？如果選擇繼續加倉，那麼必須對再次加倉的數量與間隔價位做好計劃。一旦出現加倉的價位過於密集，使得持倉在較窄的價位區間內迅速擴大，則賬戶的風險承受能力將大為降低。而這樣數次反復後，交易者對持倉過重的憂慮將加重，很容易形成當價格向有利的方向運行時，出現該加倉時不敢加倉的心理。

如此一來，就會出現止損的時候常常是重倉，而盈利的時候常常是輕倉的現象。顯然，這只能達到把虧損擴大、把利潤縮小的效果。即便最後盈利的點數大於止損的點數，但由於持倉數量的原因而使得盈利額小於虧損額。

三. 是心理層面的原因。造成虧損後持續加倉的心理是固執與僥倖的重合。因為固執於原有看法，所以不會接受當前處於調整的事實，而選擇逆勢加倉。也因為僥倖，所以會覺得加倉後也許價格就會向有利的方向運行，這樣原有持倉也可以解套乃至獲利離場。這種情況下，通常我們自我安慰的本能，會讓我們選擇忘記風險，而把希望寄托在沒有客觀理由支持的“未來行情”上。

造成盈利的時候不敢加倉的，則是恐懼與落袋為安心理的重合。特別是這種恐懼在前期價格不利變動的時候被反復強化過。我們曾經為持倉過重苦惱過，當這種苦惱終於過去的時候，在潛意識裡就有了拒絕再次加倉的意念。另外，落袋為安的心理也“鼓勵”我們盡快地遠離市場，雖然這個時候價格走勢對我們非常有利。

多數時候我們會虧損正是因為這種持有損失頭寸而結束有利頭寸的做法。會選擇持有損失頭寸或許與我們試圖證明“自己是正確的”的潛意識有關。而結束有利頭寸也許也正是因為“我已經證明了自己是正確的，如果繼續持有，也許就會變成錯誤的”這樣的心理。

正確的做法應該是讓利潤奔跑，並控制止損。投資市場中同樣也是逆水行舟，不進則退。在當贏不贏的時候就要擔心虧損會找上門來。正如《克羅談投資策略》中提到的“在明顯的趨勢市場中只獲小利的人不會變富”。

因此，看對行情並且最終做對交易，需要我們在行情判斷上、交易策略制定上更客觀更理性，也需要我們在執行交易計劃的時候克服掉種種不利心理的影響。

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