陳奕光專欄／藍牙耳機供應鏈 題材熱

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陳奕光專欄／藍牙耳機供應鏈 題材熱

2019-02-17 23:06經濟日報 陳奕光

近期歐股表現相對弱勢，反觀美國就業數據則依舊亮眼，可看出美國經濟動能仍維持溫和成長的跡象，加上先前聯準會在貨幣政策的方向上開始偏鴿，同步消減了市場原先擔心資金過度緊縮對於未來經濟產生的傷害。

另一方面，先前陸股受到美國實施貿易關稅封鎖，2018年表現疲弱不堪，近期上證指數從最低點2,440點開始反彈，並隨著美中進行談判持續回升，最高累計漲幅已經超過一成，是否意味著短期貿易戰有轉圜的餘地，3月1日附近即可揭曉。

回頭看台灣股市，伴隨著美股強勢，農曆春節開紅盤後台股加權指數同樣呈現驚驚漲格局，不過相較指數緩步爬升，開春以來僅上漲1.3%，櫃買指數則是漲幅已達4%。

此一狀態顯示，2018下半年開始悶了大半年後，內資態度明顯偏多，中小型股百花齊放、四處點火的情況，不過由於整體基本面尚未完全轉佳，因此上漲過程當中，族群性並不明顯，多以個股表現為主，同步增添選股難度。

展望後續台股操作方向，首先由於電子業庫存調整約在上半年才會結束，所以上市櫃公司中元月營收可以有突出表現，不僅替2019年開啟好彩頭，或也意味著營運狀況並未如整體市場悲觀。

根據統計有107家公司1月營收寫下歷史新高，同時也有不少公司結束連續數月營收月衰退轉為成長，這類公司都有機會表態營運最差狀況已經過去走出谷底，並伴隨著股價反彈。

此外，2018年為多數公司近幾年來獲利表現最佳的一年，因此隨著3月底前年報陸續公告，市場也將期待各家公司的股利政策，殖利率概念股也將成為3至4月關注的焦點。

另一方面，今年電子產品缺乏新的殺手級應用推出，除5G相關在年初作夢行情發酵過外，周邊產品如藍牙耳機有機會吸引消費者矚目，特別是蘋果AirPods推出後掀起一陣熱銷旋風，各廠牌也相繼推出相關產品，帶動生產藍牙耳機用電池產品的興能高股價持續走揚。

值得留意的是，市場傳言最快有機會在春天推出的AirPods2將搭載相關人體感測功能，對於元件商如光磊、鼎元等就具備一定題材性，加上股價仍處在低檔，未來或有機會發酵。其他供應鏈如新日興、燿華、華通等，隨著新產品上市腳步可望提前，近期股價也開始轉強。

（作者是第一金投顧董事長）