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[其他] 9/13：電子報報：每日選擇權解析 & 國際盤強弱排名 [複製連結]

easonwin

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發表於 2013-9-16 14:07:23 |只看該作者 |倒序瀏覽

本帖最後由 easonwin 於 2013-9-16 14:09 編輯

解析：今日加權指數收盤8168ˋ今日台指期貨收盤8146ˋ今日期指逆價差22大點ˋ昨日期指逆價差31大點
一：今日期權市場總結各項數據變化如下
A：盤勢下跌期貨今天反而修正逆價差
B：九月合約買賣權總時間價值今日明顯萎縮
C：今天盤勢下跌賣權價值反而萎縮
D：今天盤勢下跌買權逆價值現象反而修正

二：期貨今天又再度利用台股回檔的時間點減縮逆價差ˋ當然可能的原因有二ˋ當然不管何種原因ˋ距離結算越近ˋ逆價差勢必要修正ˋ因此要隨時注意盤中有放大逆價差的時機點ˋ都可能是最佳的分批多單進場點ˋ今天台股現貨可以說是一路走低ˋ雖跌幅並不深ˋ但卻沒有任何上攻的表現ˋ怪異的是反而今天這樣弱勢的盤面ˋ期指逆價差今天一度盤中快要修正為平價差ˋ這種現象萬萬不可認定台股是相對弱勢
A：離結算越來越接近ˋ減縮逆價差是自然的現象
B：已經幾乎變成近期的台指慣性ˋ始終維持逆價差ˋ但大多會利用台股現貨回檔下殺的時候ˋ減縮期指逆價差ˋ來撐住大盤抗跌

三：再反觀選擇權賣權的部分ˋ過去前幾日台股上攻的時候ˋ賣權不跌反漲ˋ今天盤面一路回檔ˋ反而今天的賣權時間價值大大減縮ˋ昨天的賣權總時間價值為192.1點ˋ反而今天的賣權總時間價值只剩134.7點
本應在台股開盤後一路回檔的結果ˋ賣權理應要上漲ˋ但它沒漲反跌
本應在台股連尾盤都在下殺的過程ˋ賣權理應更要漲ˋ但他沒漲反跌
這就不是正常的現象囉ˋ如何解讀呢?
我們假設一個狀況ˋ若市場根本不是偏空看ˋ又或者市場真實看待認為台股根本無法深跌ˋ就算回檔也無法創造多深的低點ˋ那麼今天的台股回檔反而恰恰是賣權空方者(SP)者趁機平倉的時間點

四：再看今天買權的部分ˋ該跌的反而今天買權不跌ˋ當然很多買權的價外價平倉位今天都有續跌的狀況ˋ但真正詭異的是ˋ昨天呈現多履約價的價內買權ˋ今天大幅度修正逆價值ˋ何解?
假設我們認定買權過去有大量的SC存在ˋ導致買權過去時間價值遠遠落後於賣權ˋ而一段時間過去之後ˋ選擇權市場的SC部位持有者也開始認定台股無法回深ˋ那麼自然有些市場的SC部位就會利用今天開始作停損平倉的動作

五：選擇權市場今日解析總結：選擇權買賣權今日狀態都顯示ˋ台股或許還不至於急迫的突破高點ˋ就算台股未來回檔ˋ也很難跌深

國際盤勢強弱排名：亞洲區>>>美洲區>>>歐洲區
正向關係：韓國首爾為主ˋ其次日經指數ˋ香港恆生排列第三
國際連動指數動態：連動指數今日正式回檔ˋ還無法斷定翻空ˋ認列為多頭回檔時間點ˋ回檔多深仍要多觀察幾日

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