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股海自由行／雙低概念股 穩紮穩打
聯合新聞網 2022/04/30 01:35
台股昨（29）日反彈1.05%，但無法扭轉血腥殺戮的4月。本周加權指數和櫃買指數雙雙創下今年新低價，整個4月，加權指數重挫1,101點，單月跌幅6.2%，創2020年3月全球新冠肺炎爆發後最大單月跌幅，櫃買指數單月跌幅更達10.2%。4月電子、金融、傳產同步下挫，尤以電子股為殺盤重心，多數投資人甚至專業投資機構今年績效多為負數。
4月28日主計總處公布台灣第1季經濟成長年增率，由前一季度的4.86%減速至3.06%，就組成項目而言，出口和投資是驅動成長的雙引擎，分別年增8.9%和7.2%，貢獻經濟成長1.22和1.84個百分點，消費則因疫情反覆和通膨升溫排擠，第1季年增率從1.57%降為0.23%，僅貢獻0.06個百分點。
此外，台灣3月景氣對策燈號由黃紅燈轉為綠燈，綜合判斷分數下滑3分至31分，領先指標與同時指標持續下滑，顯示台灣景氣動能仍溫和增長，但確實已放緩。
展望第2季，俄烏戰爭尚未落幕，中國大陸動態清零，幾個台商聚集的城市未必能在五一長假後解封，加上本土新冠疫情於4月攀升，部份企業的疫情紅利逐漸消退，有些企業第1季雖交出亮麗的季報，因下半年訂單的把握度下降，致使市場對財報利多的反應不似以往積極。
鷹派的美國聯準會是4月全球金融市場修正的原因之一。今年來為了對抗高漲的通膨壓力，聯準會官員談話一次比一次鷹派，市場不斷上調全年升息幅度的預期，股債市因而大幅修正。但市場看法很容易隨經濟數據和官員談話而改變，我們基於全年物價上漲率的走勢預測，維持上半年升息速度將高於下半年的看法，可留意激進預期後的反彈走勢。
金融行情容易因為升息預期加快而下挫，但也會因修正過度預期而上揚。4月欠佳的行情正是反映升息加快的預期，由於台灣時間5月5日清晨聯準會將公布今年第三次會議的結果，如果升息和縮表計畫在預期之內，經過4月的大幅修正後，預期5月中上旬將有反彈機會。
儘管短期行情有望出現反彈，5月仍難擺脫震盪調整模式，操作難度依然頗高，仍需提高風險意識、注意資金控管，並避免押注單一個股和產業。
今年迄昨日，加權指數下跌8.93%，電子指數下跌13.85%、非金電指數下跌3.82%，金融指數逆勢上漲6.79%。就此觀察，金融類股雖有升息利多加持，畢竟位階偏高，預期上漲空間有限，若目前資金配比較高，可適度減持部位；電子類股目前股價位階較低，積極型投資人短期可投入部份資金於修正乖離過大的個股，但不確定性仍高，建議等待下半年訂單較明朗再增加配置比例；傳產人氣主要聚集在航空、貨櫃、散裝等運輸類股，及政策相關的生技、綠能等個股，但須注意輪動快速，因此若屬穩健型投資人，暫時仍以低波動、股價低位階的個股為主。（作者是台新投顧總經理）
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發表於 2022-5-1 03:28:41
