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Q2伺服器出貨看旺 10檔供應鏈受惠 金像電、博智、健鼎、欣興、3189景碩、聯茂
工商時報 2022.05.08
根據市調機構DIGITIMES Research資料指出，第一季全球伺服器出貨量在缺料、疫情等因素干擾下季減4.5％，第二季儘管IC、零組件仍有缺料干擾，及中國封控影響供應鏈出貨，但看好在北美大型資料中心的強勁需求支撐下，全球伺服器出貨有望季增8.9％。
該機構分析，第二季仍有IC與零組件長短腳、中國封城影響供應鏈生產與物流，但美系雲端資料中心對伺服器需求強勁，預估亞馬遜、Google、Meta等大廠採購量合計季增近15％。
加上伺服器品牌廠戴爾、慧與、聯想第一季出貨基期較低，以及企業客戶因應遠距辦公、數位轉型、搭載新CPU的高效能機種需求成長，預期第二季全球伺服器出貨量可望有高個位數季成長。
在上半年伺服器出貨量方面，DIGITIMES Research認為，仍將受到長短料、封控導致物流不順等不利因素影響，但大型資料中心及企業客戶因應雲端、遠距服務等，對於伺服器的需求不墜，且去年同期因出貨基期較低，預估上半年全球伺服器出貨量可望保持雙位數年增。
5G、AI、IoT、高速運算等應用持續成長，帶動全球伺服器建置需求增加，儘管去年以來受到不少大環境挑戰，但伺服器在眾多終端應用中，仍保持穩健成長的態勢。
法人報告則指出，5G高頻、高速、低延遲特性，多項應用推升伺服器需求成長，如工業、車用、IOT資料傳輸需達毫秒計算，反應快速的邊緣運算需求升溫；社群、多媒體/遊戲串流、元宇宙等應用興起，資料流量大幅成長，帶動資料中心架設大增；手機、PC/NB、電動車等效能提升、高速化、智慧化，也推動高速運算、AI的需求成長。
法人表示，2022年受益於新平台轉換潮持續進行、英特爾與AMD下一代伺服器CPU推出、全球雲端服務供應商（CSP）資本支出維持高檔，伺服器產業前景不淡，全球出貨將較2021年更進一步成長，而新平台規格提升、製程技術升級，有助產品ASP和獲利成長，台廠供應鏈包括PCB、ABF、連接器、機殼、散熱、組裝、板卡、IC設計等多家業者將受惠。
伺服器動能強 供應鏈受惠
雲端、資料中心需求強勁，伺服器前景不淡，儘管現階段仍有長短料、中國封控等挑戰，但多數供應鏈業者表示，未看到客戶有明顯調整，需求依舊強勁，後續訂單能見度也明朗，預期大環境不利因素逐漸緩解後，拉貨動能將持續升溫。
法人預期，伺服器後市可期，PCB供應鏈中多家業者受惠，包括PCB板廠金像電、博智、健鼎、瀚宇博，ABF載板廠南電、欣興、景碩，CCL廠台光電、聯茂，銅箔廠金居等。
金像電作為全球最大伺服器板廠，隨伺服器出貨暢旺，近年營運成長顯著。法人表示，受益於網通、伺服器客戶需求強勁，金像電訂單能見度持續拉長，公司也在積極擴充產能因應，預期今年成長動能來自Whitley轉換潮持續進行、下半年Eagle Stream開始有小量、400G交換器出貨較去年成長等。展望第二季法人認為，樂觀看好金像電第二季營運將維持季成長表現。
伺服器新平台轉換潮到來，帶動高頻高速材料規格、需求、用量同步成長，PCB上游銅箔基板供應商台光電、聯茂受惠此趨勢，第一季紛紛繳出亮眼的業績表現，兩家業者對於後市也抱持正面看法。
台光電表示，目前除了傳統伺服器架構，也已經切入ARM架構，隨客戶新品推出，今年在新伺服器平台的市佔率將大幅成長；AI伺服器跟隨大廠持續導入，今年市占率將持續提升，400G交換器今年滲透率、市占率也會較前一代倍數成長。
聯茂表示，伺服器、基地台等網通類基礎建設，仍是今年強勁成長動能來源，受惠高速材料升級且加速出貨，有助全年營收再戰新高。 |
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發表於 2022-5-8 12:34:58
