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凱基優選高股息30 ETF成分股 為何電子比重高？
聯合新聞網 2022/07/25 09:41
「為什麼升級版高股息ETF成分股中的電子比重那麼高？！」這是最近網友們熱烈討論的話題。
網友們的熱議其來有自，受到俄烏戰爭、原物料高漲、聯準會升息速度超乎預期影響，全球金融市場劇烈震盪，據台灣證交所統計資料顯示，台股自今年以來也已下修超過20%，其中電子類指數下跌21%，與美股連動較深的半導體指數更是重挫24%。
既然電子類股位居震央，為何訴求配息提供下檔保護的高股息ETF，其追蹤的指數成分股中電子股的比重還過半？凱基優選高股息30 ETF（00915）預定基金經理人施政廷表示，凱基優選高股息30追蹤的「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃多因子優選高股息30指數」（以下簡稱臺灣多因子優選高股息30指數），台灣電子產業在去年疫情中營運表現居全球前段班，去年獲利相對好，加上上半年股價跌幅較大，使得低波動、具股價動能的電子股能在指數6月的定期審核調整中，自指數採樣之上市櫃市值前300大個股中脫穎而出。
施政廷進一步指出，電子、傳產和金融本質上都是跟景氣有關的景氣循環股，隨著科技進步，電子相關產業已逐漸進入大家生活中，舉凡筆電/PC、智慧型手機與TV都已經成為民生必需產業，產業波動趨緩，經過20年的生聚教訓，台灣電子組裝業已經在全球扮演舉足輕重的角色，台廠藉著彈性與韌性，已經在東歐與東南亞逐步建立生產基地，中美貿易紛爭後，台廠扮演著分散供應鏈的重要角色，在好的選擇機制下與經歷了股價修正，電子產業中競爭力強、經營績效佳與低波動的強勢股紛紛出列。
凱基優選高股息30追蹤的指數是以電傳金不偏廢為前提，惟指數並不是從設定固定產業比重出發，而是從篩選出貼近投資目標的成分股開始，產業比重只是最終的結果。臺灣多因子優選高股息30指數先篩出本業賺錢、獲利品質好，而且近期股價表現不能太差的個股，再加入低波動因子及全面性考量股息指標，並定期檢視汰除弱勢股，將高配息但位居產業高點、高波動的「三高股」以及跌幅波動率最大的個股排除。
透過一年兩次進行成分股的檢視與汰弱留強，由多因子選股策略自動導航電子、傳產與金融的比重，也因此會入選為30檔成分股的個股，不會僅因一時的殖利率衝高就入選，也不會因某種產業須達到多少比重而入列；併入高品質因子與低波動因子作為定期篩選條件，可望降低賺股息、賠價差的機率，解決傳統高股息ETF常見的痛點。
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發表於 2022-7-26 04:03:20
