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內資當家 生技新藥股扮主流 藥華藥 合一 6617共信-KY 視陽 仁新
2022-09-04 經濟日報 朱成志
美國聯準會（Fed）今年已四度升息，總計升幅9碼達2.25%，8月26日鮑爾演講：目前Fed唯一的政策目標是「抗通膨」，誓把通貨膨脹率壓到2%，需要緊縮「一段時間」，9月21日升息3碼機率馬上跳升到七成以上。
美國公債殖利率倒掛是「經濟衰退」的領先指標，7月6日至今都一直倒掛，是22年以來最嚴重。升息太猛，很可能把美國經濟弄垮了。美股四大指數因為他的演講，在8月26日到31日連四黑，8月K線就全部收黑，跌4%以上，費半更大跌近10%，是七年來最慘的8月。但台股7月收紅K線 174點，8月收紅線K 95點，真的不怕嗎？
以古希臘歷史學家兼軍事將領修昔底德的觀點，當大國的霸主地位受到新興強國威脅，近代歷史就爆發16次衝突，其中12次戰爭，川普先打貿易戰，拜登更拉高半導體之戰，不准EDA軟體及半導體設備銷售給中國大陸，8月31日又出狠招擴大限制超微、輝達賣高階AI晶片給中國大陸，ABF載板三雄及台積電馬上大跌，台股9月1日就大跌293點，超過7、8月合計漲點，9月2日又續跌128點，中秋前的氣氛低迷。
鮑爾開講造成全球大跌，今年美元指數大升14.2%，創20年新高，近110，台股是「內資主導的小鬼當家」，櫃買指數一度直逼200點大關，更超過半年線，新台幣貶破30.5大關，台灣外銷股反而有匯兌收益。
目前油價在跌，農產品已降價回到開戰前，「鮑爾轉鷹」再測底部，內資拚小股擋得住嗎？路透最新調查150位專家，預測未來全球17個主要股市指數走勢，結果預期全球股市在年底前都會「陷入寒冬」，外資嚴重偏空。
外資已連賣三年，今年賣超逾1.1兆元，雖有國安基金力守，加上投信創紀錄連續買超51天，以13,928點起步的B波反彈，目前最高只到15,475點，「熊市反彈」還沒完，但外資畢竟賣超太凶，近日拉回就跌了過半，所以指數反彈空間有限，只能拚中小型個股。
中國大陸全力支持紅色供應鏈發展半導體，之前有許多台灣晶片股矽力-KY、聯發科、瑞昱等都受益，但美中角力不斷，現在台灣也受害，拜登用chip 4及晶片法案來綁日韓台以圍堵中國大陸，未來台積電被綁住十年不能在大陸擴大製程，所以外資今年大賣79.8萬張仍未收手，即使3奈米領先全球啟動，仍跌回485元。
美國封殺大陸的先進製程，中芯也做出7奈米晶片，但良率不好，中方只剩下透過IP矽智財股取得台積電產能，力旺、世芯-KY、創意、晶心科都受益。最早被美國晶片禁令限制的是陸企華為，上半年獲利比去年衰退了近52%，創辦人任正非說：「未來十年應該是一個非常痛苦的歷史時期，全球經濟會持續衰退。」中國政府過度嚴格的清零政策，加上房地產泡沫危機，今年GDP能保3就不錯了。
蘋果9月7日發表的iPhone 14會暢銷嗎？只能用猜的，玉晶光7月營收先跳升，部分蘋概股業績開始起飛，但消費電子整體弱，晶片庫存消化需要時間，景氣走弱，SCFI指數大跌，尤其本周又大跌近10%，航海王股價都破底，長榮、陽明今年雖有長約護住獲利，但明年EPS只剩今年三分之一到四分之一 。
櫃買市場的強勢主流在生技，櫃買生技指數從5月25日的167點，飆漲到8月最高225點，創八年新高，領軍指標股藥華藥（6446）創622元天價，合一8月大漲也攻到300元大關，年底前400元級的興櫃生技股共信-KY及300元級的視陽都要拚掛牌，仁新子公司（BLTE）在美掛牌近日大漲，也接棒轉強。
「富人不怕通膨，只怕死」，生技新藥股當主流，「貴婦也不怕通膨，只怕變老」，雖上海封城，醫美股羅麗芬-KY第2季仍每股大賺1.06元，季增2.1倍，年增逾七成，原來嫦娥也愛美啊。 |
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發表於 2022-9-4 15:11:51
