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生醫、中國、REITs 法人押寶 6617共信KY 4194禾生技 藥華藥 美時 漢達
2023.7.30
表現落後標的中，最有機會敗部復活，接棒成明日之星
美國聯準會（Fed）升息週期將進入尾聲，加上AI熱持續延燒、財報亮眼，大部分股票基金績效呈現大漲走勢。不過，仍有些類股或地區股票基金價格被壓抑，這些漲不多的標的中，據本報調查顯示，生醫、中國及REITs，是最受法人看好的三標的，有機會從敗部復活，甚至成為明日之星。
今年前七月，大部份股票、債券基金都交出正投資報酬率，但各類型基金績效差距大。據富蘭克林證券投顧統計，截至7月27日為止，今年來平均報酬率低於6％股票基金，尚有大中華、中國、基礎建設、公用事業、醫療、生技、天然資源及全球不動產等少數類股。
由於這些漲幅不多的股票基金中，有的標的投資題材尚未發酵使價格被壓抑，15家國內外機構法人從中票選明日之星，「生醫」獲最多票數，共得7票；其次得票最多的是中國基金及REITs（房地產股），均得到4家法人認同；在債券基金部分，投資級債及美國公債也有法人圈選。
聯博投信表示，表現落後標的中，唯一看好醫療保健，主因其表現相對受壓抑，除此，看好醫療保健產業還有三個理由，包括：第一，醫療保健類股相對大盤股價淨值比溢價幅度，比過去12年均值27％還低，目前只有10％。第二，疫情之後，醫療需求逐漸恢復可望支撐後續表現；第三，醫療保健類股兼具成長性與防禦力。至於野村投信看好該產業，是因下半年有多場重量級醫學會議，有望提振市場信心。
除了生醫之外，富達、中國信託、保德信、野村等投信，都看好中國基金未來補漲行情。保德信投信表示，目前陸股與大陸經濟已進入落底階段，投資價值浮現，接下來要看政策紅利以及消費動能是否回溫。
富達則認為，大陸市場目前評價具吸引力，所有行業的獲利修正週期正在觸底回升。但考慮到大陸各產業復甦的情況不一，投資者在選擇標的仍應保持審慎。中國信託投信則認為，大陸中央政治局會議日前釋放出積極訊號，若後續房地產市場穩定，將帶動經濟快速企穩和市場信心回升，再加上地方債化解方案出臺，民間消費有望提升，因此看好陸股後市表現。至於看好REITs及房地產類股的原因，元大投信說，隨升息循環終點將近，REITs將有底部復甦的成長空間。 |
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發表於 2023-7-30 21:21:14
