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壽險龍頭碳排測試 恐損75億 6873泓德能源 雲豹能源 6806森崴能源 6994富威電力
2024.7.26
氣候變遷下，企業恐將付出碳排放成本，甚至影響企業產能與營運，壽險業投資價值也將受衝擊。各壽險公司近期陸續公布2023年永續報告書，據國泰人壽、富邦人壽兩龍頭以2023年的投資部位進行的壓力測試結果，最嚴重時，以富壽模型數字概算，將導致投資部位損失6％～10％，損失金額可能超過75億元。
壽險投資資金龐大，在氣候變遷下，最大風險將來自投資組合中的企業，為氣候變遷與徵收碳費後所付出的成本，恐進一步導致壽險投資時的資產價值損失。國泰、富邦在最新的永續報告書中，揭露未來氣候變遷可能的投資損失情形，兩壽險壓力測試是以兩情境為主，一是「有序轉型」（Net Zero 2050），目標2050年淨零碳排及全球升溫小於1.5°C；二是「無序轉型」(Delayed Transition)，在2030年後才開始實施減碳措施、轉型成本高，全球升溫2°C。
富邦人壽揭露2023年股權投資部位中，最嚴重情境，即無序轉型於2050年時，對平均股價損失衝擊最大、約在5％～10％，其中股價損失率超過80％的有四家公司，且多是高碳排產業；最嚴重情境下，於2050年股權、主權債與公司債投資預期損失金額75億元以上、100億元以內。
國泰人壽區分股債與主權債，股債部分，轉型風險估計至2050年、實體風險估計至2100年，兩情境下的損失幅度約占投資組合4％～6％，其中損失較重的在有序轉型下，於2100年損失預估5.84％；主權債損失幅度則約3％～4％，損失較重在無序轉型下，損失率約3.71％。
富壽也特別針對投資組合對碳費敏感度分析，以去年國外投資部位來估，最大損失會是碳費為每公噸碳排放量2,800元時，於2050年預期損失9.8億元，碳費1,800元時預期損失為6.1億元。
另根據四家大型壽險的永續報告書揭露，去年底投資部位進行碳盤查後，投資組合中碳排放量占比最高屬石油與天然業，占比有的可高達4成，其次是電力供應業、主要是燃煤業，約有1成以上。 |
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發表於 2024-7-26 08:18:55
