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壽險龍頭碳排測試 恐損75億 6873泓德能源 雲豹能源 6806森崴能源 6994富威電力
2024.7.26
氣候變遷下,企業恐將付出碳排放成本,甚至影響企業產能與營運,壽險業投資價值也將受衝擊。各壽險公司近期陸續公布2023年永續報告書,據國泰人壽、富邦人壽兩龍頭以2023年的投資部位進行的壓力測試結果,最嚴重時,以富壽模型數字概算,將導致投資部位損失6%~10%,損失金額可能超過75億元。
壽險投資資金龐大,在氣候變遷下,最大風險將來自投資組合中的企業,為氣候變遷與徵收碳費後所付出的成本,恐進一步導致壽險投資時的資產價值損失。國泰、富邦在最新的永續報告書中,揭露未來氣候變遷可能的投資損失情形,兩壽險壓力測試是以兩情境為主,一是「有序轉型」(Net Zero 2050),目標2050年淨零碳排及全球升溫小於1.5°C;二是「無序轉型」(Delayed Transition),在2030年後才開始實施減碳措施、轉型成本高,全球升溫2°C。
富邦人壽揭露2023年股權投資部位中,最嚴重情境,即無序轉型於2050年時,對平均股價損失衝擊最大、約在5%~10%,其中股價損失率超過80%的有四家公司,且多是高碳排產業;最嚴重情境下,於2050年股權、主權債與公司債投資預期損失金額75億元以上、100億元以內。
國泰人壽區分股債與主權債,股債部分,轉型風險估計至2050年、實體風險估計至2100年,兩情境下的損失幅度約占投資組合4%~6%,其中損失較重的在有序轉型下,於2100年損失預估5.84%;主權債損失幅度則約3%~4%,損失較重在無序轉型下,損失率約3.71%。
富壽也特別針對投資組合對碳費敏感度分析,以去年國外投資部位來估,最大損失會是碳費為每公噸碳排放量2,800元時,於2050年預期損失9.8億元,碳費1,800元時預期損失為6.1億元。
另根據四家大型壽險的永續報告書揭露,去年底投資部位進行碳盤查後,投資組合中碳排放量占比最高屬石油與天然業,占比有的可高達4成,其次是電力供應業、主要是燃煤業,約有1成以上。 |
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