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今年的半導體展中，市場聚焦矽光子領域，使「矽光子概念股」成為市場熱議話題。外資大摩預估，隨著AI的高速成長，預估2033年光學I／O市場規模達23億美元，CPO也達2.87億美元，CPO市場前景看俏。
國際半導體協會（SEMI）最近宣布成立「SEMI矽光子產業聯盟」，業界指出，隨著矽光子研發量能放大，台灣將成為矽光子發展的重要基地。
矽光子及共同封裝光學元件（CPO）成為業界新顯學，英特爾、輝達、博通等大廠布局，台積電、日月光也搶進。
「矽光子（Silicon Photonics）」是指積體電路將上億個電晶體微縮在晶片上，進行複雜的運算功能；矽光子是一種「積體光路」，晶片內導光的線路稱為「光波導」，光可以在「光波導」的線路中傳送，最高境界是利用「光訊號」全面取代「電訊號」進行傳輸。
銅線傳輸資料時會有訊號損耗及熱量產生的問題，光則不會，且傳輸距離更遠、速度更快。而使用矽材料的原因在於，一般光學傳輸波長為1310nm和1550nm，而矽不會吸收這兩個波長，這兩個波段可直接通過。
IBM在20年前就投入研究此技術，英特爾也投入逾10年，隨著AI發展，雲端、資料中心所需負荷的資料量攀升，為處理海量資料訊息，必須有更高效能的運算及傳輸速度，使矽光子技術再度躍上舞台。
目前台股盤面上的「矽光子概念股」主要包括半導體相關、設備相關、光纖相關等三大類族群。台積電（2330）、創意、世芯-KY 、日月光投控、辛耘、萬潤、均華、波若威、上詮、華星光等，是受市場矚目的十大「矽光子概念股」。
矽光子概念股
矽光子概念股
創意表示，今年消費性電子相關需求疲弱，但AI ASIC與商用需求不錯，今年營收估優於去年，且近期也承接數件AI ASIC案件。
創意預估，今年營收與去年持平至小幅成長，其中NRE呈雙位數成長，毛利率受惠NRE獲利表現優預期，預估年增數個百分點，費用個位數上升，營益率也會略為上升。
萬潤上半年合併營收19.94億元，年增2.96倍，稅後純益4.42億元，年增8.97倍，每股純益5.24元，均寫同期新高。展望後市，法人表示，隨交機驗收步伐加快，下半年營收有望逐季創高，全年將締新猷，2025年有望更上一層樓。
均華上半年毛利率38.26%，年增2.3個百分點。稅後純益2.04億元，年增369.2%，每股純益7.2元。營收、稅後純益及每股純益都是同期新高。
萬潤、均華 市場關注
矽光子成為未來科技競爭的重要關鍵，設備廠包括萬潤、辛耘及專注於先進封裝的均華，都被納入當紅的矽光子概念股，營運展望受市場關注。
自動化設備廠萬潤針對矽光子及扇出晶圓級封裝（FOWLP）領域超前布局，公司表示，客戶發展先進封裝態勢超乎預期，看好今年爆發成長，對明、後年營運展望也樂觀看待。據悉，萬潤在先進封裝領域主要提供WoS端的晶片取放、堆疊貼合、檢量測、封膜填膠、散熱貼合等設備。
辛耘的業務包括代理與自製業務，上半年業績比重約65：35，其中自製業務分為晶圓再生及設備業務。今年再生晶圓業務表現大致持平，而自製設備因攻入大客戶CoWoS先進封裝供應鏈，今年帶來穩定挹注。視市場需求狀況，內部後續規畫明年可能擴大自製設備產能。
均華專注於先進封裝領域，擅長Die Attach方面，隨著先進封裝大量採用Die Attach的技術，包括挑揀、黏晶、多工異質整合技術及雷射應用領域，已成功在高階先進封裝市場建立穩固地位。均華隸屬的G2C聯盟，已由志聖代表加入SEMI矽光子產業聯盟，為布局矽光子製程做好準備。
均華今年上半年合併營收11.18億元，年增131.4%。毛利率38.26%，年增2.3個百分點。稅後純益2.04億元，較去年同期增369.2%，每股純益7.2元。營收、稅後純益及每股純益都是史上最強上半年佳績。(記者李孟珊、鐘惠玲、李珣瑛)
上詮、世芯 買盤簇擁
台股在市場對美國經濟前景產生疑慮、美股震盪加劇下，行情上沖下洗；受美高科技股漲跌不一影響，市場資金轉而關注題材股之際，「矽光子概念股」成為市場矚目焦點。觀察近20個交易日，萬潤、上詮等均獲三大法人的買單進駐。
其中以買超萬潤、上詮、世芯-KY較多，均華、創意也獲買單進駐。同時期，台積電、日月光投控、華星光等則被出脫減碼。
進一步分析十大「矽光子概念股」股價表現，大盤多空交戰激烈，這些個股近20個交易日以來股價呈現「漲跌互見」景況。均華、萬潤、上詮、波若威、華星光漲幅均逾一成，走勢相對耀眼。辛耘、日月光投控、台積電等走勢均疲弱下跌。
法人機構表示，台積電方面，雖輝達最新AI晶片Blackwell延後量產，可能影響部分業績，目前輝達占台積電業績約10%，台積電下半年除輝達訂單外，蘋果訂單為主要動能，AMD訂單需求持續，因此Blackwell延後生產對台積電的影響為可控，市場預估今年每股純益在41至43元間。
華星光方面，主力產品為光通訊主動元件次模組、光通訊主動元件晶片和晶粒等，主要客戶為美國網通晶片大廠邁威爾；隨矽光子技術成為業界新顯學，跟隨大客戶腳步，持續投入800G光收發模組、共同封裝光學元件（CPO）研發，第2季稅後純益1.3億元，季增33.6%、年增69.5%，EPS為0.99元。(記者周克威)
台積、日月光 錢景俏
矽光子是近期半導體市場熱門話題，與半導體相關的台積電、日月光投控、世芯、創意等個股後市表現值得關注。
台積電表示，矽光子元件的導入，對AI有很重要影響。
隨著AI時代的巨量演算，資料傳輸的大量需求，耗能變成重要議題，使得矽光子的發展更顯重要。
台積電深耕技術，不僅在先進製程領域持續推進，先進封裝、矽光子相關應用也同步加足馬力，該公司預計將於2025年完成矽光子前期的支援小型插拔式連接器COUPE驗證。
日月光投控營運長吳田玉先前指出，矽光子研發已非常多年，一直停留在技術研發跟少量生產的階段，但因為AI帶來的高速傳輸壓力及龐大的商機，所有技術都被迫加速，整體矽光子技術來臨比原定時程表快。
吳田玉強調，台灣在半導體高階製造大獲全勝，隨著晶片密度愈來愈強，連結的需求愈來愈高，熱傳能源及速度的要求已和現在金屬材料的物理極限有衝突，矽光子有機會為半導體業解決目前面臨的許多物理極限，可以用不一樣的思維，不一樣的系統架構設計，將目前的半導體商機再提升一級。(記者李孟珊、鐘惠玲、尹慧中)
波若威、華星光 吸睛
「矽光子概念股」中，光纖相關如波若威（3163）、上詮、華星光等入列，看好AI帶動高速運算需求，各挾優勢積極布局，搶進矽光子商機。
波若威受惠AI算力需求帶動，數據中心相關800G光模組產品線，今年進入放量階段，將開始貢獻營收。波若威看好下半年隨著企業資本支出回復正常，加上AI應用加持，預期AI伺服器400G、800G相關產品出貨動能將向上。
上詮為目前唯一與台積電在共同封裝光學元件（CPO）方面有合作關係的光通訊廠，在矽光子領域著墨光纖與矽光子晶片連接的連接器，正與客戶端進行設計與驗證，客戶主要是IC設計廠，應用領域為高速運算等，相關產品2026年、2027年陸續放量。
華星光跟隨大客戶邁威爾（Marvell）持續投入800G光收發模組、共同封裝光學元件研發，具技術領先優勢。邁威爾布局矽光子領域，華星光與其合作關係緊密，強化矽光子研發能量勢在必行，將在市場規格升級潮中搶占先機。
華星光表示，物聯網日益普及，帶動網路頻寬需求增加，尤其是在美國、亞洲及一些新興國家市場，預期未來幾年雲端運算資料中心、光纖到戶及5G無線通訊基地台需求擴增，帶動光通訊零組件需求成長。 |
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發表於 2024-9-9 07:53:39
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