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NAND續吹漲風 群聯營運添翼 華邦 威剛 5351鈺創 3006晶豪科 宜鼎 南亞科
2025.09.06
Sandisk二度調漲NAND價格，受此消息激勵，記憶體族群市場信心顯著回升，NAND模組與控制晶片大廠群聯（8299）5日股價強勢亮燈漲停，帶動記憶體族群同步走強。
SanDisk繼4月1日宣布全線產品價格調漲逾1成後，於9月4日宣布第二波漲價，幅度同樣超過10％。該公司指出，生成式AI推升資料中心、PC與行動裝置的儲存需求，即日起，所有通路與消費端產品將調漲超過10％。
此次調整僅適用於新報價與新訂單，既有承諾不受影響。該公司將持續定期檢討價格，未來幾季可能還會有進一步的調整。
群聯一向保持多來源供應策略，能向多家NAND原廠採購，不依賴單一供應商，因此具備高度韌性。相對而言，受限的中國產能將加速轉移至韓國本土，全球產能配置出現變化，短期將推動NAND報價持續走高。
在財務體質方面，群聯長期毛利率穩定維持在27％±3％，未隨NAND報價劇烈波動，顯示公司透過產品組合調整與產能管理，能有效維持獲利水準。
群聯近年積極切入AI應用，推出aiDAPTIV+解決方案，將NAND模擬為DRAM，並與NVIDIA GPU搭配，可將AI推論速度提升50倍。其地端部署成本僅約新台幣150萬元，遠低於傳統GPU搭配高頻寬記憶體（HBM）機櫃的約200萬美元，大幅降低企業導入AI的門檻。
目前已有多家國際券商導入，並逐步拓展至AI PC生態。Intel已將其納入架構，華碩與宏碁成為首批合作夥伴，讓傳統PC能升級為AI PC，被視為具殺手級應用潛力。
市場關注中國大陸廠商的競爭動向，雖然華為推出類似產品，但受限於中國市場環境與國際禁令，難以在全球形成威脅，反而凸顯群聯的國際競爭優勢；法人分析，這波漲價潮正值產業庫存逐步去化完成，市場供給減少與需求回升的雙重驅動下，價格支撐力道更加明確。值得注意的是，美國取消中國NAND廠豁免的政策主要衝擊韓國廠商，但對群聯影響有限。法人進一步指出，隨著報價回溫、AI PC與企業級SSD需求增長，群聯有望在新一波AI浪潮中，成為關鍵受惠者。 |
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發表於 2025-9-6 12:14:28
