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記憶體超級缺 三星SK海力士Q4漲價最多3成 群聯 南亞科 華邦 3135凌航 宜鼎 威剛 鈺創
2025.10.23
韓國經濟日報23日報導，由於AI產業帶動記憶體強勁需求，韓國電子雙雄三星、SK海力士以及主要記憶體供應商，計畫在第4季時將DRAM和NAND Flash價格上調到最多30％。
報導中指出，這股由AI熱潮所引起的記憶體供應短缺「超級周期」，預計將比過去所有對記憶體的旺市都還要長久，有分析師甚至指出可能持續3至4年。
針對此漲價消息，全球投資銀行如花期、摩根士丹利等，也在近期半導體分析報告中上修數字，第4季DRAM平均銷售價格比先前預期高出10％，總漲幅達25％至26%，進一步證實了消息可信。
DRAM供貨之所以會如此緊縮，在於大型科技公司如Google、OpenAI等紛紛砸大錢投入AI基礎設施，而建造AI伺服器推升了對HBM（High Bandwidth Memory）的需求，在供不應求的情況下，自然價漲。
此外，HBM的利潤已經大於一般通用的DRAM，而第6代HBM產品單個售價就要500美元，又比第5代產品高出60％以上。在多重利潤的吸引下，三星、SK海力士自然策略轉向，抓住成長機會。
然而韓國雙雄目前占了全球DRAM市場7成，轉向生產HBM，也就代表著會排擠到原有的DRAM產能，連帶造成通用DRAM供應短缺價漲，最終形成了這股「超級周期」。
而在這股缺貨超級周期的背後，則是各大海外電子與伺服器公司，正積極與三星、SK海力士簽訂長期供應合約，廣屯記憶體以防「記憶體用時方恨少」。
朝鮮日報指出，一般而言IT製造商或伺服器公司都是採季度或年度簽約，以保證自身庫存的靈活性，但目前已有部份美國和中國的科技公司以及資料中心公司，正在與三星電子和SK海力士洽談為期2至3年的中長期DRAM供貨合約。
由於記憶體價格上漲直接轉化、體現為半導體產業業績上，三星電子和SK海力士的獲利也有望大幅成長。有韓國證券研究員指出，樂觀看待三星、SK海力士2026年的合併營業利潤有望年增64％。
不過面對這「十年一遇的記憶體半導體榮景」，投資人必須慎防AI泡沫的可能，研究公司TechInsights預測晶片行業將在2027年陷入低迷。 |
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