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全球經濟基本面
短期
美國提出“第二輪景氣刺激措施”—“ Jump Start”大躍進的政策，主要內容有1.把全美國的道路更新，包括數萬里的公路、鐵路和高速公路2.擴大研發(R&D)產業的減稅3.加速企業投資成長，合乎資格規定的新資本支出可以免稅至2011年底4.中產階級永久延長減稅5.通過小型企業勞動者法案，及僱用勞動者就可以減稅；其他還包括一些建保勞保的優惠措施。11/11-12： G20領袖高峰會議，“全球再平衡”制度性架構將拍板定案！
中期
全球景氣復甦步伐分歧，但整體方向正朝向「全球再平衡」：亞洲成為世界成長中心。
長期
我們上修2010年台灣經濟成長率至8.15%，明年則維持不變為4.75％，下修美國2010年為3％（修正前為3.5％），下修中國2010年為10.3％（修正前為10.5％）。
IMF最新預測：上修2010年台灣經濟成長率至9.3％（前為7.7％），2011年為4.6％（前為4.3％），上修中國2010年為10.6％（前為10.5％），2011年為9.6％（前為9.6％）。
全球股市
短期
本週宜注意的經濟數據與事件為：週一和週三分別是台灣和中國分佈進出口，本週較會影響盤勢的是週三、週四中國公布的一籃子經濟數據，以及週五公佈美國密大消費者信心指數和歐元區的第三季GDP預告值。市場一般認為這些數據不至於改變現有的市場方向，惟，週四與週五為G20領袖高峰會議，此次會議將會對全球再平衡給定明確機制－「相互評估機制MAP」的架構－給予確認，由於中國投票影響力提高，估計此次會議也將確認新興國家與發達國家未來面對經濟與金融局勢的諸多重大議題的互動合作之制度性的模式，成為國際通力合作解決經濟與金融的問題行為樣版。在市場一面倒地只關心匯率的情況下，會議結束後，應防匯市方向的短期反轉變化，造成國際股匯債三大市場的震盪。
中期
我們上修通膨預期的展望，明年的重點投資題材我們放在通膨議題，包括1.原油以及其出口國家(中東、俄羅斯)，2.原物料國家(拉美、澳洲、紐西蘭)，3.抗通膨題材：保值(黃金、房地產)以及能源替代品(綠能、節能)等商品。美國的經濟持續穩健復甦、以及美、日近期貨幣寬鬆政策的宣布加以中國已公佈十二五計畫的統籌，相信能抵消歐洲的『成長、友善的財政整頓』的影響，全球明年上半年(1Q、2Q)的經濟成長是呈向上趨勢。
長期
主要國家景氣未來三年都將恢復至長期平均成長軌道。 |
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發表於 2010-11-8 23:59:23
