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後賈伯斯的3大缺口 撰文者：曾如瑩
蘋果供應鏈占台股市值近10％，2010年貢獻台灣科技業逾1兆元營收。賈伯斯一紙請假信，將帶給台灣供應鏈什麼改變？這是一個遲早我們要面對的「賈伯斯缺口」。
一家美國公司，影響台灣股票市場將近一○％的市值；而這家公司的執行長因病請長假去了，這對台灣相關企業是怎樣的震撼教育？
一月十七日，蘋果執行長賈伯斯（Steve Jobs）一封公開信，內容中的短短六句話，「在我的請求下，董事會准許我因病請假，專心於我的健康……，我依舊會以CEO（執行長）身分做重大決策……，我太愛蘋果了，我希望早早歸隊，」震撼美國科技界。
從他回鍋蘋果，二○○一年首度發表iPod，至今十年，蘋果股價翻了三十六倍，市值也增加四十四．七倍，然而，賈伯斯卻因胰臟癌和換肝手術後導致的營養問題，明顯消瘦。賈伯斯宣布請假，蘋果在台灣的供應鏈卻動得火熱：鴻海集團、廣達電腦、宸鴻有成千上萬的作業員在農曆年期間趕工加班。
如果沒有賈伯斯，台灣科技業不會這麼快走過金融海嘯，更不可能讓科技業者營收突破歷史新高一大截。原本，以PC、筆電代工擅長的台灣科技業，在陷入商品成熟、找不到殺手級運用等瓶頸下，就像體內充斥著「老血」，無法產生新的動力；iPhone、iPad的誕生，像是再為科技業注入「新血」。
賈伯斯將手機和平板電腦，由生產力導向，轉向消費力導向，和他合作的人吃香喝辣，和他競爭的對手也因為賈伯斯的刺激，反而多出了市場空間。例如像宏達電董事長王雪紅投資香港TVB，讓宏達電早日擁有內容平台；宏碁高調在紐約推出平板電腦和軟體商店，不讓賈伯斯專美於前；惠普、RIM（黑莓機製造商）、宏碁和華碩，今年至少會推五十種款式的平板電腦迎戰。
消費者手上的iPhone和iPad，讓台灣科技業二○一○年創造超過一兆元的營收，約占台灣科技業（編按：去年科技業總營收以營業項目登記為電子產品的上市櫃公司營收總和計算）十三分之一的比重，等於說台灣科技業每創造一百元營收就有七元是蘋果貢獻的。
鴻海在四年前僅有iPod訂單，現在九○％iPhone和一○○％iPad由鴻海組裝出貨；九○％的Macbook由廣達代工；一半的iPhone鏡頭出自大立光；全部iPad觸控面板來自宸鴻光電和勝華科技，一家蘋果占了宸鴻光電七成、勝華科技公司六成以上的營收。
廣達董事長林百里，才剛在尾牙慶祝營收破兆元，蘋果訂單是廣達在競爭對手大挖惠普和戴爾（Dell）訂單時，營收仍能破兆的關鍵。十年前廣達僅有一成營收來自蘋果，現在增加到三成。
相較於賈伯斯第二次請假寫明了六個月後將回歸蘋果，這次卻沒有指出日期，讓人對於這個最有價值的CEO，何時回歸更加不安。 美林證券台灣區研究部主管曾省吾認為，短期內，蘋果產品已經規畫完畢，不會有影響。蘋果內部還有一班好手，包含執行力見稱的營運長提摩西．庫克在前兩次賈伯斯請假時也都扛起重任。
所謂的短期，根據和蘋果合作過的供應商表示就是兩年，二○一二年之前，蘋果已經定義好所有要發售的產品。但無論如何我們還是得面對「賈伯斯缺口」將來臨的一天。這是賈伯斯為蘋果和台灣科技業設下最難的一項功課…（賈伯斯缺席將造成蘋果的三大缺口，精采完整內文請見《商業周刊》1212期）。
放走小金雞 段行建迎戰兩大難題 奇美電和友達越差越遠？
撰文者：曾如瑩
一肩扛起鴻海集團轉投資最重的事業，奇美電執行長段行建坦承，整合複雜度高，目前只打三十分，他如何能達到一百分？
今年的新年假期，對於奇美電執行長段行建來說，格外有壓力。奇美電 一月二十九日 旺年會前夕，鴻海集團總裁郭台銘抽空三小時和段行建等人，南下拜訪奇美電創辦人許文龍，溝通切割中小尺寸的想法。在這個會談裡，許文龍先跟段行建說辛苦了，看待奇美電像是嫁出去女兒的許文龍，話鋒一轉關心的問：「我們是不是和友達差距越來越遠？」 這不只是許文龍的疑問，恐怕也是所有奇美電股東的疑問。 面對這個金額新台幣三百四十七億元，去年科技業最大合併案，如果以一百分算整合完成，奇美電的整合現在是幾分？
在旺年會南北趕場之間，奇美電執行長段行建接受《商業周刊》訪問時，他認為整合進度只有「三十分」。顯示群創、奇美電及統寶三合一，的確比想像中複雜。這正是過去一年來，面板業界對段行建與郭台銘之間關係，眾多揣測的真正原因。 為了破除外界的傳言，郭台銘還是忍著十度低溫，現身寒風刺骨的竹北體育館，在奇美電的旺年會上出面力挺。 現在奇美電的南部廠區，每到下午五點，如同過去的幸福企業一般的響起下班音樂，提醒員工下班時間到了。但是現在，這個音樂雖如常響起，但只是當作參考。一位幕僚認為，「如果沒有獲利，哪裡有幸福？」
自評三十分營收第一，毛利率輸友達
段行建以身作則，帶入鴻海的鐵血文化，從接手奇美電以來，常常早上八點多工作到晚上十一點，旺年會當週，週三才從中國回來，週四先去拜訪許文龍，旺年會前一晚拉著二十幾個幹部在新竹開會開到晚上八點半，隔天記者會還「失聲」。
如此拚命，讓奇美電去年營收達四千八百億元，衝上台灣第一大面板廠。 但是讓段行建不滿意的是，奇美電空有全球第三大產能，獲利率比不上友達。他在年終向內部同仁喊話時也承認，「產量我們是全球第三名，但是體質方面沒這麼好。」
難題一 降低成本，拉高毛利率
他口中所謂的體質，就是獲利率。以去年第三季財報來看，奇美電毛利率八‧ 六％，低於友達一一‧二％。關鍵就在於，奇美電採購成本過高。
一位奇美電老員工轉述，「段總常說，奇美電滿地是黃金，他現在到處在撿錢，他還樂觀的說，以前沒有做（降低成本），都賺錢，現在只要backlight（背光模組）省一塊美元，就等於幫奇美電多增加一千萬美元獲利。」段行建所謂的撿錢，指的就是奇美電的採購策略。過去奇美電的採購分散給太多零組件廠商，某些零組件又太集中，現在整合供應商，原本太過分散的，由六家整合成三家，過於集中的，則至少引進另一家供應商。
奇美電財務長陳彥松指出，去年第四季開始，段總召集二十多位一級主管，每年至少開三次工作會議，除了溝通策略，他親自審視業務、採購、材料成本細節。「有盯有管，必定有用。」是段行建常常掛在嘴邊的話，現在奇美電內部，每個人琅琅上口。 然而，每年成本下降三到四個百分點固然重要，但是當對手友達已經朝提升附加價值的方向走，如跨入觸控、投資太陽能等。如何在成本下降之時，還能夠增加售價，這是奇美電整合現階段最大的挑戰。
難題二 中小面板獨立，找新動能
摩根士丹利科技產業分析師王安亞指出，中國加入面板產能大戰後，產能擴充意義已經降低，「產能可以無限擴充，但是在downturn（景氣衰退）時虧更大。」台灣面板廠，都在找景氣差時還能獲利的策略。 這正是外界擔心奇美電切出中小尺寸面板及觸控部門的原因。王安亞認為，中小尺寸是獲利部門，又有當紅觸控技術，面板越來越重視附加價值，從獲利和資本市場的題材來看都是正面。中小尺寸占奇美電營收約五％，但搭上觸控模組後，毛利率有五成，是個既有題材又有獲利的部門。據拓墣產研預估，今年觸控面板年成長率近三成，對比電視面板僅一三％，是高成長、高利潤產品。
一位本土券商研究員分析，三十二吋電視面板，現在報價一百五十美元貼近成本價，每片只賺一、兩塊美元。也就是說，奇美電失去中小尺寸面板部門後，今年本業等於只靠電視面板、監視器面板撐場面。 本業還有什麼能夠吸引投資人青睞的成長題材？ 面對切割的質疑，段行建在受訪時，不以為然的認為，「切割出去，管理比較不那麼複雜，」他啞著嗓子澄清，如果獨立上市，奇美電依舊會持股新公司，享受獲利貢獻，外界太過多慮。 今年對奇美電來說最大的挑戰，是如何降低採購成本、拉高毛利率，又同時面對成長最快速的中小尺寸及觸控面板部門業務，即將獨立出去，奇美電本業缺少成長動能的事實。段行建要解決這兩個問題，才有可能帶領奇美電趕上友達，這也將是明年春節前，段行建面對許文龍問題背後，最大的考驗。
(精采完整內文請見《商業周刊》1212期） |
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發表於 2011-2-18 00:35:46
