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[其他] 12/11 台指每日實戰教學文：每日期指觀察重點 & 操作建議 (附閱讀教學影片) [複製連結]

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正天使(一級)

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電梯直達

1樓

發表於 2013-12-19 13:18:53 |只看該作者 |倒序瀏覽

教學影片：

(今日重點解析)

一：今日電子報金字塔工具七套指標中ˋ四套看跌ˋ三套看漲ˋ這波回升以來今日首次多空互轉警告
　　操作建議上ˋ波段留倉操作改為空單組合模式操作ˋ當沖相反更改當沖做多ˋ開盤見到電子弱勢則當日不可做多
　　今日電子報內容針對波段組合操作與當沖反向操作的搭配作教學

二：首先先針對留倉上波段組合操作的基本原理ˋ在IMP應用程式區ˋ海悅學院專欄中的選擇權專區第11ˋ12堂課程就是專門講解波段組合交易原理與做法的實務教學ˋ成員還是務必再複習該課程

　　今天的電子報首度看跌ˋ波段開始轉為空單組合留倉ˋ以下教學以空單組合留倉做為案例教學
　　所謂波段空單組合的做法就是：主商品是期貨空單ˋ一般我們都會選擇小台空單ˋ因為小台的跳動與選擇權跳動都是1點50元的跳動
　　既然有了主商品ˋ還缺一個避險商品ˋ主商品是小台空單ˋ那當然避險商品就必須選擇是看多的部位
　　而這個避險看多的部位又要能符合ˋ盤勢萬一真的下跌我們操作方向正確
　　這個看多的避險商品部位其造成的虧損ˋ還不可以大過於主商品小台空單的獲利
　　則選擇SP賣出賣權這樣的部位做為避險看多的商品ˋ就相當恰當了
　　因為SP賣出賣權本身雖然看漲ˋ但其中間還是包含有時間價值必須流失
　　把小台空單搭配SP賣出賣權這樣的組合之後ˋ則會造成以下幾種現象

　　Ａˋ盤勢未來下跌ˋ則小台空單獲利ˋSP賣出賣權部位虧損ˋ但總和損益還是能獲利
　　　　因為若大盤下跌50點ˋ則小台也能下殺接近50點上下ˋ但SP賣出賣權卻無法上漲50點上下
　　Ｂˋ盤勢未來若盤整ˋ不漲不跌ˋ則小台空單持平ˋSP賣出賣權部位獲利ˋ總和損益還是獲利
　　　　若大盤趨於盤整沒有震盪ˋ小台部位當然不會有起伏ˋ但SP賣出賣權卻要流失時間價值因而價格會下跌
　　Ｃˋ盤勢未來若看錯行情發生上漲ˋ則小台空單虧損ˋSP賣出賣權部位獲利ˋ但總和損益會發生虧損
　　　　若大盤上漲50點ˋ則小台空單勢必虧損50點上下ˋSP雖可獲利但不足以獲利到50點上下

三：透過上述的內容我們可以得知ˋ波段空單組合的狀況不外乎未來上漲ˋ持平盤整ˋ下跌三種狀況
　　而其中看對行情當然獲利ˋ發生盤整無波動還是會獲利ˋ唯一風險來至於看錯行情發生上漲
　　因此在波段空單組合操作中ˋ未來成員需掌握一個要件
　　SP的避險多單賣出賣權部位須隨時跟著台股大盤往上調整
　　舉例而言ˋ以今天的各部位收盤價作為案例教學
　　假設今天一月合約小台收盤價為8430ˋ因為下周三就要結算ˋ因此今天若進場交易選擇一月合約較恰當
而今天的台股收盤價為8433ˋ剩餘我們開始選擇一月選擇權合約來挑一組SP部位做為避險多單部位
　　避險多單SP的挑選方式SOP步驟如下
　　Ａˋ先以風險為考量ˋSP的價格越高表示可承受的風險越大
　　　　上表中的SP8200今日價格43ˋ表示若挑選這組SP部位ˋ表示未來只可承受看錯行情43點左右
      上表中的SP8300今日價格73ˋ表示若挑選這組SP部位ˋ表示未來只可承受看錯行情73點左右
      上表中的SP8400今日價格108ˋ表示若挑選這組SP部位ˋ表示未來只可承受看錯行情108點左右
      上表中的SP8500今日價格160ˋ表示若挑選這組SP部位ˋ表示未來只可承受看錯行情160點左右
      若以承受風險而言ˋ當然SP8500這個部位最安全
      但避險越安全ˋ表示預期獲利越低
      一般我都會建議至少風險部位要高於100點以上的SP部位才可選擇
      畢竟台股要直接跳空開盤百點的機率還是較低的
      只要台股不是發生在跳空開盤就跳過百點之上ˋ那麼波段組合的OP部位都還是可以在盤中做調單處理的
      因此上述的四種比較符合條件的只有SP8400與SP8500這兩者可選擇
　　Ｂˋ風險考量之後ˋ在開始搭配計算預期獲利ˋ分別計算出組合之後的最大獲利ˋ獲利區間ˋ調單價位
      小台空單8430加上SP8400價位108點：最大獲利為138點
                                             獲利區間為台股一月中結算8538在之下都能獲利
                                             調單價位為台股目前價格8433+108點=8541點就必須SP調單
      小台空單8430加上SP8500價位160點：最大獲利為90點
                                             獲利區間為台股一月中結算8590在之下都能獲利
                                             調單價位為台股目前價格8433+160點=8593點就必須SP調單
      透過上述各種計算結果ˋ我們整理如下
　　　　選擇SP8400則最大獲利138點ˋ結算在8538之下就能獲利ˋ只要台股漲到8541就要調整SP
      選擇SP8500則最大獲利90點ˋ結算在8590之下就能獲利ˋ只要台股漲到8593就要調整SP
      相較之下ˋSP8500較適當ˋ原因如下
　　　　Ａˋ獲利只輸了48點ˋ但風險多保障了52點ˋ若是風險優先考量的話ˋSP8500較適當
　　　　Ｂˋ現在台股是在高檔期間ˋ且今天是第一次由多翻空操作ˋ因此第一組進場的波段空單組合SP部位以風險
         考量優先ˋ若進場後盤勢開始下殺ˋ後面的加碼空單組合才可以慢慢的的加大獲利的路線去組合

四：好的ˋ我們已經決定了波段空單組合的部分ˋ再來討論當沖反向作多的操作
其實波段組合交易搭配當沖反向操作是一套很穩健的操作模式ˋ各位成員可以多加練習
什麼叫做當沖反向操作？

　　意思就是只要你波段上留倉的是做多ˋ那麼當沖只挑空單操作
　　意思就是只要你波段上留倉的是做空ˋ那麼當沖只挑多單操作
　　既然現在我們波段組合是選擇空單組合操作ˋ那麼每天的當沖中就是挑選多單操作
　　這裡有一個細節要特別留意ˋ過去有發生過學生犯過這錯誤
　　波段空單組合沒有進場ˋ但是每天當沖都在挑多單操作ˋ這點是錯誤的喔
　　當沖之所以固定反向挑選多單操作ˋ是因為手中有波段空單組合才可這樣執行的ˋ否則就失去當沖反向操作意義了
　　明日的電子報會繼續這個內容作當沖反向操作的要領教學

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