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擊退脫歐公投陰霾，全球股市上演絕地大反攻！摩根投信指出，根據統計，自從6月24日英國脫歐公投造成市場大震盪以來，MSCI世界指數反彈5.91%，全球各市場也紛紛「漲升」響起。值得注意的是，這段期間漲幅超前的市場，幾乎全數集中在歐洲與亞洲，歐洲的英國、法國、德國，以及亞洲的日本、香港、印尼、新加坡、泰國、印度等，都是脫歐公投以來彈幅最強的前10大主要股市，顯見恐慌情緒散去後，國際資金仍會從基本面、估值面等面向評估，尋找最具漲升潛力的市場。
摩根泛亞太股票入息基金經理人戴慕浩指出，亞股之所以在這波彈勢中繳出亮眼的表現，主要是隨今年美元升勢放緩，亞洲貨幣動向在第二季明顯走穩，緩和投資人對於資金外流的憂慮，加上亞洲各國政府大力投入結構性改革，長期利於該區域各經濟體發展，而近期的經濟數據回溫亦反應亞洲基本面持續好轉，吸引國際資金「錢」進亞洲，進而推升亞股走升。
戴慕浩表示，事實上，今年亞洲股市普遍表現不俗，除了脫歐公投至今反彈幅度驚人，迄今亞股彈幅在全球主要市場中，表現同樣數一數二，特別是印尼、泰國等市場，今年來的漲幅都是雙位數起跳，泰國股市更是大漲逾17%，堪稱亞股最「飆」的市場。
另外，日股也是脫歐公投以來的黑馬市場，戴慕浩說明，7月日本參院選舉，日本首相安倍執政的自民、公明兩黨聯盟拿下過半的改選議席，獲得全面勝利，安倍晉三也在選後表示，將推出新一輪財政刺激計畫，以振興經濟，激勵市場信心，更強化市場對於日本央行本週29日推出進一步寬鬆政策的預期。
根據摩根預估，日本央行有望進一步調降利率20個基點、公債購買量由80兆日圓上調到100兆日圓、日股ETF投資金額由3.3兆日圓上調到6兆日圓、而J-REITs購買金額從900億日圓上升至2000億日圓，替日股再添資金活水。
至於歐股同樣甩開大跌陰霾，主要是從政策面與估值面獲得資金買盤挹注，摩根歐洲策略股息基金經理人巴洛克(Michael Barakos)指出，這波彈幅最大的歐洲市場，清一色為原本脫歐公投的「重傷區」：英國、法國、德國，這一個月來漲幅平均在6.7%-9.3%的高水準。由於目前歐洲股市相對全球股市本益比，已來到2012年至今最低水準，加上英國確定脫歐後，市場預期歐洲央行有機會推出新一輪救市措施，在政策與估值面雙重加持下，不少投資人看好後續有股價回升空間，因而激勵歐洲市場這波彈幅。
但因為歐洲後市仍存在不確定性，巴洛克建議，若有意布局歐洲市場，不妨以歐洲高息股為首選，這類標的具股息保護，即使遇到市場震盪，波動度也相對較輕；在類股選擇上，則建議以景氣循環產業為主，由於歐洲景氣循環股的企業獲利預估成長率較高，目前本益比也位在較低水準，比起非景氣循環股更具投資吸引力，且從技術指標來看，歐洲股市RSI(相對強弱指標)處於合理區間，然景氣循環股相對於防禦類股的RSI已來到超賣區，隨歐股買點浮現，景氣循環股較防禦類股更具後續上漲潛力。
巴洛克也提醒，若短期再遇到市場波動，高流動性的歐洲、英國等大型股，可能會再度暫時淪為提款機，但長線而言，歐洲大型股的股價表現將優於小型股。 |
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發表於 2016-7-26 19:01:15
