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半導體降溫、設備廠有感，明年仍看成長 帆宣 京鼎 3680家登 1560中砂 晶呈科 閎康
MoneyDJ 2022年09月20日
半導體進入庫存調整期，指標大廠擴產遞延或是規模縮減消息不斷，近來位處產業鏈中、下游的設備商也感受到大環境的詭譎多變，態度從超級樂觀轉趨保守謹慎。不過，業者多認為，目前手中積壓訂單（Backlog）處於高檔水準，因此仍看好至少到明年上半年業績都會很不錯，明年營運也可維持成長。
消費性電子需求從年初一路溜滑梯，IC設計公司最先發難、砍單，爾後風暴席捲到封測廠、二線晶圓廠，而設備業因離終端市場遙遠，也是對景氣降溫最後知後覺的一群。在今年中時，多數設備業者對後市還是信心滿滿，更一再強調沒有被客戶削減訂單。
沒想到，7月底開始，設備業雜音開始越來越擴大，近月不少廠商私下承認，有客戶訂單「postpone」（延遲）到2024年之後。某台灣設備廠董事長表示，大環境狀況真的蠻低迷的，同業甚至認為明年成長將趨緩、甚至衰退，因此公司在維繫客戶關係上更為用心，也積極爭取更多新案機會，期盼仍在景氣趨緩時下逆勢成長。
關於景氣的轉折點，另一家設備業者認為，過去幾年疫情造就的晶片荒，加上半導體推動在地供應，使全球掀起大擴產潮，如今隨著需求降溫、晶片供需不再緊繃，大家也回歸理性看待。他預期，未來擴廠需求有可能從「陡峭」成長轉趨「平緩」成長，轉折點估落在2023年上半年，對設備業而言，屆時營收認列的金額將大於接單金額。
儘管半導體降溫，惟目前不少設備商對於下半年、明年仍具備一定信心，主要是在手訂單都還維持在相當高的水準，需要一段時間才能完全消化。以帆宣為例，公司手中積壓的訂單達到650億元以上水準，且當前接單動能仍大於營收認列。如以月營收規模約40~50億元來估算，能見度達明年第四季，明年營收更有機會突破500億元大關。
京鼎則是與大股東應材緊密合作，且公司在CVD（化學氣相沉積）設備模組代工滲透率高；同時，公司自2019年陸續跨入ALD（原子層沉積）、PVD（物理氣相沉積）設備業務，並新建備品新廠以支應客戶需求。法人估，目前公司訂單能見度達直達2023年上半年，預期今年下半年業績有望逐季走高，全年營收年增率上看兩成。 |
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發表於 2022-9-20 23:30:55
