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帝寶(6605) 20240628
座談會【華南永昌memo】
1. 2023年全年銷售車燈數約2050萬pieces。
2. 毛利率改善的原因，匯率的影響是其中一個，另外包括內部生產的優化、組織瘦身，不必要的浪費減少，產出增加等等，讓產線效率提升，費用減少都有影響。
3. 美國營收毛利率比較高，有漲價，匯率有利，
4. 除了匯率影響不確定外，其他的正面因素都會延續。
5. 台灣單一母公司營收是雙位數的成長。
6. 有競爭優勢的產品就會調高價格，比如說公司是獨家模具，另外隨著原物料成本也在往上漲，像是說LED佔成本比重達70%以上，所以也必須要反映成本調漲。但發言人強調不是所有產品都能做全面性的調漲。
7. 對於營收成長動能表現不佳的原因，公司認為主要來自於中國子公司的表現不盡理想，持續虧損，到今年第一季都還是一樣。
8. 持續增資中國子公司，讓利息支出能夠降下來。
9. 未來中國子公司要持續把產能整併，降低費用，減少虧損，不過當然還是要本身接到新的單子，營收做起來才有機會轉虧為盈。
10. 中國子公司客戶都是二、三線車廠為主。
11. 丹陽跟寧波加起來大約借了0.9億元美金。
12. 泰國廠設計圖還在修改中，看看年底有沒有機會動工，發言人認為至少要等到2026~27年才會有產出。
13. 3Q就算營收下來一點，但跟2Q比差距也不會太大。
14. 運費是由客戶負責。
15. AM：OE營收比重結構約8:2，一般而言毛利率AM會高於OE。這幾年整體毛利率均可以維持在30%以上。
16. 公司僅表示CAPA認證數超過競爭對手，但詳細數字不便說明。
17. 缺工因素仍舊存在，不管是對公司或協力廠商都一樣。
18. 車燈的複雜度跟設計，電控難度也有提升。
19. 利息費用希望在增資到位並還款之後，九月之後可望有下降的空間。
20. 大燈的售價跟尾燈差距兩三倍以上。
21. 成本結構：原物料約30~40%，人工約15%，製造費用約12~13%。 |
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發表於 2024-7-1 23:12:31
