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全球經濟基本面
短期
美國提出“第二輪景氣刺激措施”—“ Jump Start”大躍進的政策，主要內容有1.把全美國的道路更新，包括數萬里的公路、鐵路和高速公路2.擴大研發(R&D)產業的減稅3.加速企業投資成長，合乎資格規定的新資本支出可以免稅至2011年底4.中產階級永久延長減稅5.通過小型企業勞動者法案，及僱用勞動者就可以減稅；其他還包括一些建保勞保的優惠措施。11/11-12： G20領袖高峰會議，“全球再平衡”制度性架構將拍板定案！
中期
全球景氣復甦步伐分歧，但整體方向正朝向「全球再平衡」：亞洲成為世界成長中心。
長期
我們上修2010年台灣經濟成長率至8.15%，明年則維持不變為4.75％，下修美國2010年為2.7％（修正前為3％），下修中國2010年為10.3％（修正前為10.5％）。
IMF最新預測：上修2010年台灣經濟成長率至9.3％（前為7.7％），2011年為4.6％（前為4.3％），上修中國2010年為10.6％（前為10.5％），2011年為9.6％（前為9.6％）。
全球股市
短期
11月11-12日(週四與週五)為G20領袖高峰會議，此次會議將會對全球再平衡給定明確機制－「相互評估機制MAP」的架構－給予確認，在市場一面倒地只關心匯率的情況下，會議結束後，應防匯市方向的短期反轉變化，造成國際股匯債三大市場的震盪，但震盪出的低點是買點。中國10月規模以上工業增加值年增率13.1%，城鄉固定資產投資年增率24.4%，社會消費品零售年增率18.6%。消費物價年增率4.4%、生產者物價年增率5.0%；中國10月份M0、M1及M2的年增率分別為16.4%、22.0%及19.3%。
中期
我們上修通膨預期的展望，明年的重點投資題材我們放在通膨議題，包括1.原油以及其出口國家(中東、俄羅斯)，2.原物料國家(拉美、澳洲、紐西蘭)，3.抗通膨題材：保值(黃金、房地產)以及能源替代品(綠能、節能)等商品。美國的經濟持續穩健復甦、以及美、日近期貨幣寬鬆政策的宣布加以中國已公佈十二五計畫的統籌，相信能抵消歐洲的『成長、友善的財政整頓』的影響，全球明年上半年(1Q、2Q)的經濟成長是呈向上趨勢。
長期
主要國家景氣未來三年都將恢復至長期平均成長軌道。 |
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發表於 2010-11-12 14:10:54
