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智原、創惟領先通過USB-IF PHY認證力抗殺價紅海
【撰文／賴暉明】
美國消費性電子產品展(C E S)在1月6～9日登場，其中USB應用廠商論壇(USB-IF)設立展區，邀請成員展示USB 3.0解決方案，由於USB 3.0傳輸速度每秒可達5Gb，比USB 2.0高出10倍，周邊裝置充電時間可以減少2倍，並具有向下相容等優點，今年INTEL的Sandy Bridge及AMD的Fusion新平臺均以獨立主控端(Host)晶片提供支援，而AMD預計今年7月導入內建晶片組，INTEL則在明年1月跟進。
今年USB 3.0需求大爆發
IDC預估2010年USB 3.0晶片需求量為1245萬顆，2011年爆增至1億顆，2015年將挑戰23億顆，商機超過千億，由於目前USB 3.0 Host端廠商以日本NEC位居龍頭，Fresco Logic(睿思)居次，台灣則有鈺創、矽統、祥碩、威鋒等，預估今年Q2在Host端控制晶片需求將衝到2500～3000萬顆，Q3倍增到5500～6600萬顆，但Host端為過渡期產品，產品生命週期則看CPU廠內建進度而定。
裝置端(D e v i c e)雖然過去出貨量為Ho st端的3倍，今年Q2出貨量就可望超過8000萬顆，但由於競爭者眾，去年底每顆報價約1.5美元，今年可能下跌3成，未來難以避免殺價競爭，因此能自行開發實體層(PHY)矽智財的廠商，在成本優勢下可望勝出，目前台灣上市櫃公司僅有智原、創惟通過USB-IF的PHY認證，隨USB 3.0需求起飛，可望異軍突起。
智原USB 3.0 PHY進度領先
聯電持股14.7％的智原(3035)，ASIC設計服務占營收約8成、矽智財IP及委託設計各占約1成，USB 3.0產品進度領先同業，透過子公司智宏轉投資睿思31％股權，並透過其銷售，由於去年Q4在Host端僅有1port產品通過USB-IF的PHY認證，Device端小量出貨給銀燦及原昶，用於隨身碟及外接硬碟，因此US B3.0占營收比重低仍於1成，預估去年Q4合併營收季減5％，去年EPS挑戰2.7元。
智原由於Q1處於新舊產品交替，預估Q1合併營收季減5％，但H o s t 端2 p o r t產品可望於今年Q1通過USB-IF認證，Q2量產出貨，由於今年睿思市占率有機會超過1成，帶動智原USB 3.0占合併營收可望提高至2成，成為業績主要動能，預估今年EPS3.5元，股價打底近兩個月值得留意。
創惟USB 3.0 Device端進入收成期
高速傳輸介面控制IC的創惟(6104)，USB儲存媒體占營收約4成、USB HUB約占3成、USB影像約占2成，去年Q4切入SONY的TV Hub控制器供應鏈，加上USB 3.0to SATA II橋接控制IC量產出貨，帶動去年Q4營收季增3％且毛利率可望持平，預估去年EPS 1元。由於自行開發的Device端USB 3.0 PHY通過USB-IF認證，成本可望低於競爭對手2成，加上產品製程提升到90nm，僅次於智原的55nm，具技術領先優勢。
創惟去年Q4 USB 3.0占營收約5％，預計今年Q1再推出3項USB 3.0 Device端產品，上半年也新增韓系TVHub控制器訂單，預估Q1營收季減低於5％，今年USB3.0占營收可望拉高至3成，有助毛利率提升，加上拿下iPad選配的SD card Adaptor訂單，預估今年EPS 3元，近期隨外資小幅買超，股價重回60元大關，也不可忽視。
鈺創、安國自行開發PHY拼認證
利基型記憶體I C設計的鈺創(5351)，推出U S B 3.0Host端控制晶片，通過Microsoft軟體相容性認證，去年10月開始量產出貨給台灣主機板廠，預計今年上半年通過USB-IF認證，並導入NB產品，具有自行開發PHY能力，但整體業績仍將受SDRAM報價不佳影響，預估今年EPS 2元。此外，USB控制IC的安國(8054)，目前USB 3.0 PHY已開發成功，預計今年上半年推出搭配Flash的Device端產品，加上主攻中國白牌手機的電容式觸控IC預計Q1出貨，具業績想像空間。
【完整內容請見《萬寶週刊》897期】 |
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發表於 2011-1-7 23:36:15
