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大跌後，我知道許多做多的朋友心理都不好過，希望之前有看到我文章的人都起碼有減輕損失。不過，心理再怎麼難過，還是要冷靜思考一個非常重要問題，究竟這次的大跌是短空還是中長空，這將有關於未來的操作策略，以及能否起死回生。
首先，我要先說明一個非常重要的觀念，所謂的危機入市，或是像巴菲特說的別人恐懼時，我貪婪等觀念，祗有建立在未來的經濟前景還看好的情況下，才能這樣做。比方說，像今年３１１大地震時，當時經濟前景看不出有太大問題，極度恐懼後，自然有機會大幅反彈回升。但這次的情況，則的確是在歐美經濟情況有問題下發生的大跌，關於經濟基本面出現的問題，可以去看我以前的文章。
由於是經濟基本面出現了問題，那就代表可能是中長空的行情，未來會跌到那完全無法預測，2008年便是基本面有大問題的一年(還不確定目前是如此)，而且人性的恐懼不理性會到什麼地步，也完全無法預測，因此是絕對不建議逢低買進的，用手接掉下來的刀子就祗有賭字可以形容，如果伸手去接那我保證有一天你一定會大賠的。習慣作多者，建議一段時間保持空手觀望，持續觀察基本面情勢後再做決定。
著名的投資大師柯斯托蘭尼曾經說過，短期時是心理影響行情，中期時是資金影響行情，長期下則是經濟因素決定行情。這句為分析點出了清楚的方向。
以短期間而言，整體的六十日乖離率已經到了-9.04的超級大負乖離，加再上盤面上有八百多家的跌停家數，技術面上顯示心理上有過度恐慌的情形，因此追空可能是不太可適合的，不過由於人性有時的不理性會遠超過想像，會跌到那實在無法預測，因此是絕對不建議逢低買進的，新手死急跌,老手死在搶反彈這句話不是沒道理的.至於之前已買進的人，則可找機會小幅反彈來減碼調節，起碼減碼到睡的著不會過度恐慌的部位，但心中還是要設立一個停損的價位，萬一再出現不理性殺盤，還是要停損，不然你有可能會在極度恐懼時殺在最低點，尤其是已經快斷頭的股票，則更要小心，因為主力通常都會逼到斷頭，才會止跌，就像今早的台指期，一開盤就讓你斷頭出場，連停損的機會都沒有，十分無情的。
就中期資金面而言：在目前經濟的確出現問題的情況下，美國政府在利率已經降到無可再降無招可出的情況下，的確有可能提出ＱＥ３來挽救經濟，依據債券天王葛洛斯的說法，提出的時間可能是八月中下旬時，到時這波下跌整理到那時，可能會有一波較大的反彈行情。
就長期經濟而言：則需持續關注美國的各項經濟指標，如ＩＳＭ製造業指數，消費者信心指數，失業率，通膨，以及消費者支出，台灣電子權值股最新營收等各項指標來判斷是否經濟下滑有所好轉，若持續低迷的話，則中長期則還是偏空的走勢。
總而言之，以上是對未來行情的規劃，對於槓桿不大的朋友因為可以較安心持股可能較有幫助，中長期的規劃比較有機會執行，至於使用很大槓桿的人，祗有嚴格設立停損點不要一次從市場畢業才是最重要的。
最後，給若已經損出場的朋友，建議先休息一下子，等心理較平靜，較能客觀看清局勢時，再進場也不遲，此次下跌主要是經濟因素，並非是意外如３１１日本大地震，要演出像那樣的Ｖ形反轉可能不太容易。而有作空已大幅獲利的朋友，則因空頭反彈總是又快又急，短期內不建議追空，伺機回補應是較好的策略。
千萬不要急著想追回損失，唯有心夠平靜了，才能夠獲利，共勉之。
以上行情僅為個人規劃，投資人需自行判斷參考之.....
補充：
以我的策略,祗要是還沒確定站穩月線(三天內不再跌破),我是絕對不會出手去接的,除非你已經是高手中的高手,懂的判斷何時是最恐懼的時候.不過就像我文中所提,人們到底會恐懼到什麼地步實在很難判斷,我的建議最好還是不要,我知道手上有錢看到大跌不去買很難過的.但是,市場通常都是會跌到所有想買進的人都徹底失望後,才會有大反彈的.時間最少是三個禮拜以上.所以不要急囉.我自己就曾經搶反彈重傷,才給自己這個紀律
原文連結: 100.08.05大跌後該思考的問題，該減碼還是危機入市？ - 投資策略心法 - 聚財網
《 本帖最後由 耍寶的貴 於 2011-8-6 13:12 編輯 》 |
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發表於 2011-8-6 04:15:17
