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2018年08月02日 04:10 工商時報 第一金投顧董事長陳奕光
盤勢分析：
國際股市受累美對全球貿易戰影響，全球指數震盪幅度相當大，惟近期歐洲讓步，美歐貿易戰暫時和緩休兵，美川普貿易戰明擺著劍指中國，美對中500億元產品的懲罰性關稅，其中7月6日正式對中國340億元的產品課徵25％的懲罰性關稅，隨後的兩周再對剩餘的160億元產品加徵關稅，中國為此亦不甘示弱回擊美國，針對美輸中500億美元的產品加徵25％的關稅報復，致美國為此再擴大貿易戰火，再針對2,000億美元的產品加徵10％的關稅，擬再徵詢公眾意見和聽證會，預計於8月30日後公布最終結果。
由於去年中國自美國進口產品亦僅有1,700億美元，致中國未再隨川普貿易戰起舞，所幸目前離8月底仍有個把月空窗期，加上6月升息已過，正屬升息空窗期，全球股市暫獲喘息，在這貿易戰的一來一往中，全球股市大洗三溫暖。
台股先前內資盤主導，漲價概念股當道，今升息空窗，美元高檔震盪，新興市場具上漲彈升契機，台股重回外資懷抱，截至7月31日止，今年外資淨賣超台股2,646億元，其中7月轉為淨買超台股0.04億元，7月下半月淨買超台股達245億元，在蘋概及各產業龍頭權值股的領軍下，台股重回11,000點之上，試圖再挑戰前高11,261點，7月指數上漲約321點，漲幅約2.97％。短期間，正值國內外超級財報周、升息空窗期，外資歸隊，有利於台股指數盤堅，惟8月30日仍有美對中2,000億美元產品關稅大限，加上9月中Fed可能再次升息，故指數空間不大，仍以個股表現為主，預期指數震盪區間10,900～11,250點。
選股方面，先前內資主導的上半年漲價議題族群，包括被動元件、矽晶圓、MOSFET、CD-R、工具機零組件等，基本面短線雖仍強，但籌碼因素已亂，短期或有跌深反彈，但持有者待賣的比想買的多，反而下半年進入旺季的蘋概股、外資概念股及電子下游族群等，股價較有表現機會。
觀盤重點：
(1) 美貿易戰：短期歐美間休兵，美國劍指中國，中美間協談，及8月底2千億結論，觀察進一步發展，是全年最大的不確定性。(2) 美升息緊縮資金的腳步：是否因貿易戰而有變動，目前處於空窗期，8月底後重新面對9月升息，美元升值，資金再外逃的不確定性。(3) 8月台灣即面臨用電高峰：供電不確定是否再現，可留意。
投資方向：
(A)蘋概股拉貨旺季將至：大立光領軍，鴻海、台積電等三王是類股指標，類股基期偏低，相關個股除三王外，包括有可成、美律、GIS-KY、頎邦、臻鼎KY、台郡、台虹、和碩等。
(B)傳產類股方面：鋼鐵、塑化、水泥及紡織等原物料等族群，將逐步進入下半年傳統旺季，加上外資回籠，包括中鋼、中鴻、台塑四寶、SM台苯、台泥、亞泥、新纖及遠東新等均獲青睞。
(C)金融類股方面：Q3面對配息旺季，加上升息趨勢，國內壽險龍頭國壽、銀行龍頭中信金、富邦金、元大金等均可留意。
(D)高股息概念股：在IFRS 9下，金融壽險在手資金多，挹注高股息的資金可期，可鎖定高股息概念股。
(工商時報) |
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發表於 2018-8-2 06:54:44
