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美光Q2有望淡季不淡 盤後大漲逾6% 南亞科 3260威剛 十銓 群聯 晶豪科
鉅亨網2021/12/21
記憶體大廠美光 (MU-US) 周一 (20 日) 發布 2022 會計年度第一季營收表現優異，第二季財測也大幅優於市場預期，淡季有望不淡，公司表示， DRAM、NAND 技術優勢已領先業界好幾季，明年第二季 (日曆年) 起出貨量將大幅成長，盤後應聲大漲 6.25%。
F2022 Q2 財測關鍵數字 (non-GAAP)
營收：75 億美元 (± 2 億美元) vs. 72.7 億美元 (Refinitiv 調查分析師預測)
毛利率：46% (± 1%)
稀釋後 EPS：1.95 美元 (± 0.1 美元) vs. 1.86 美元 (Refinitiv 調查分析師預測)
執行長 Sanjay Mehrotra 於電話會議中表示，1-Alpha DRAM 和 176 層 NAND 產品在終端市場出貨成長，美光技術已領先業界好幾季，並實現出色的良率， DRAM、NAND 出貨量將在 2022 年財年下半年顯著成長。
目前 1-alpha 和 1Z 已是 DRAM 業務的主要製程， 176 層 NAND 也是 NAND 產品主軸。此外，美光表示，預定於 2024 年採用 1-gamma 製程工藝在 EUV 設備生產 DRAM。
銷售與供給方面，目前已有超過 75% 的收入來自於和客戶簽訂的長約訂單，相比之下 5 年前該佔比僅約 10%。供應端也簽署長期供給合約，以確保原料供應，預料在長約幫助下， 2022 年記憶體零件供應緊張將逐漸改善。
美光預計今年日曆年的 DRAM 需求成長為略高於 20% ，長期 bit 需求複合年均成長率為中高雙位數。NAND 今年需求成長率則將達到 30% 接近 40% ，長期 bit 需求複合年均成長率達約 30%。
美光表示，2022 年的潛在需求將受到資料中心伺服器部署量增加、5G 手機出貨量，以及汽車、工業市場持續強勁所帶動。預估 2022 財年資本支出落在 110 億美元至 120 億美元之間。
Q1 (12 月 2 日止) 財報關鍵數字 (non-GAAP)
營收：76.9 億美元 vs. 76.7 億美元 (Refinitiv 調查分析師預測)
稀釋後 EPS：2.16 美元 vs. 2.11 美元 (Refinitiv 調查分析師預測)
毛利率：47.9%，較上季下滑 0.9%
營業費用：8.91 億美元
營益率：35.4%，較上季下滑 1.7%
淨利：24.7 億美元
美光第一季營收年增約 33% 至 76.9 億美元，執行長 Sanjay Mehrotra 表示，產品組合動能強勁，目前已向 DRAM 和 NAND 是廠提供業內領先技術的產品。
美光財報是所有裝置需求的重要風向球，其生產的 DRAM 晶片用於 PC 和伺服器，而 NAND 晶片則廣泛用於較小的裝置。
受惠於雲端需求與企業 IT 支出復甦，資料中心第一季營收年增超過 70%，展望未來，由於 NVMe SSD 銷售成長，資料中心 SSD 營收 Q2 將強勁成長，此外，還包含 DDR5 新產品，隨著 2022 年將迎來新伺服器產品換機潮，資料中心業務出現強勁需求。
PC 終端需求仍強勁，但由於非記憶體零件持續短缺，長短料問題使 PC 生產受影響，使客戶第一季銷售較上季下滑，但大多數 PC 客戶的庫存調整已完畢，PC 市場需求趨於穩定，預計明年 (日曆年) PC 單位銷售將持平與今年，但美光將在 PC 的低耗能 DRAM 需求成長中受惠。
手機業務方面，第一季營收年增超過 25%，手機儲存需求持續增強，受惠於應用廣泛以及 5G 的時代來臨。5G 手機 DRAM 需求比 4G 手機高逾 50% ，NAND 需求則是 4G 的兩倍。預計 2022 年全球 5G 手機銷售超過 7 億支，帶動美光成長。
汽車、工業業務佔營收超過 10%，汽車業務年增 25%，該產業由於晶片短缺限制今年出貨，供給遠低於消費者需求，隨著與聯電合作提高 NAND 供應能力，在明年汽車產量爬升下將受惠。
工業、IoT 業務受惠於工廠自動化和安全系統等應用成長，營收年增率超過 80%，消費 IoT 營收則受到 VR、智能家居帶動，營收年增率超過 40%。 |
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發表於 2021-12-21 08:28:51
