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股海自由行／車電、晶片概念股 投資主軸
聯合新聞網 2022/04/03 02:4
俄烏開戰，國際原物料價格急劇飆漲，3月7日布蘭特原油逼近140美元、金價也突破每盎司2,000美元、鋁期貨飆至每噸4,000美元，鎳價二天飆250%，小麥期貨也於3月4日突破1,200美元關卡，雖然近期回檔，但歐美對俄羅斯強力制裁，普亭4月1日喊出賣天然氣只收盧布，由實體戰爭打到各種戰場，通膨更擋不住了。
全世界因為疫情，2020年3月美國聯準會發動「無限QE」至今，美國多印了4.7兆美元，加上歐洲央行與日本大量熱錢，造成這二年的大多頭。但戰爭開打後，美債殖利率都跳高，債券市場連續11周流出，全球熱錢急忙逃回美國，美元指數一度升破99，新台幣由1月27.607貶到28.765，沙烏地賣油考慮改收人民幣，錢一定逃回美元嗎？美國大發戰爭財，美股3月中旬起反彈，S&P500最強，和道瓊、費半一度重回均線之上，VIX恐慌指數3月29日跌到只剩18.9，3月31日美股大跌，VIX也只反彈到21上下，似乎沒這麼緊張。
上市櫃公司去年第4季已連三季獲利逾1兆元，全年突破4.2兆元創歷史新高。台股現金殖利率在4.5%~5%間，在全球主要股市第一名，但外資有地緣政治偏見，已連賣三年台股，最多到3月16日累計賣超逾1.5兆元，台股靠龐大的內資支持，證券劃撥存款餘額月增523億元，自去年5月超過3兆元至今，2月更逼近3.2兆元，創歷史新高，錢多多等待進場。
1月外資小賣377億元，指數大跌3%；2月外資大賣1,573億元，指數小跌0.1%；3月外資狂賣2,639億元，指數小漲0.2%，高殖利率及強大內資支撐了台股。4月先向「萬八」進攻，第2季有實力挑戰18,619點天價。
台股今年指數區間整理個股表現，周邊的IP股、IC設計、半導體設備機會多，台積電（2330）與轉投資的精材及采鈺合作打造CIS供應鏈，采鈺不只是封測廠，是CIS+微型光元件的光學晶片代工，今年業績逐季成長，年增估一倍。
外資大賣台積電，今年到3月16日累積賣43.8萬張，自3月17日~3月31日小回補不到5萬張。只要護國神山穩住了，上中下游才好發揮，近日傳出蘋果砍單，蘋果3月30日照樣飆到近180美元，非常接近天價，但代工蘋果的紅色供應鏈立訊精密、歌爾聲學大跌，大立光也再創下1,850元波段新低。假如iPhone賣不好，非蘋手機更不可能賣得好，聯發科跌回900保衛戰，但配息73元超過去年EPS。目前手機、PC、NB、TV消費電子因為通膨而不看好，但車用晶片及伺服器、矽晶圓、ABF載板欣興、景碩、南電都很旺。
萬物齊漲的新黑馬：肥料、鋼鐵、能源。東鹼可當成肥料指標股，但3月30日傳出中國大陸釋出肥料，馬上跌停板，在第1季前20名大股，東鹼和神準是投信「唯二」的介入股，觀光股山富、鳳凰、五福也漲很大，還有借殼、地產、資源回收這種題材股，偏向投機以及業內操作，但特斯拉大漲下，車電晶片及周邊將會是第2季主軸。
美鋁由2020年3月5.16美元漲到如今3月25日最高98美元；美鋼由4.54美元漲到近日38.8美元。鋼筋股東鋼、豐興、威致也值得注意。電動車電池股康普、美琪瑪、AES-KY…及太陽能、風力發電都很熱門。第1季台股偏向「小而投機」，第2季則少不了和電動車有關，車用二極體台半、朋程、德微，導線架順德及界霖，車電下游運用端HUD怡利電、倒車雷達同致，同欣電的車用比重達45%，還有貿聯-KY、凡甲、健合興這些充電相關股。
貨櫃三雄去年稅後合計大賺4,680億，以長榮2,390億元最高，今年減資六成後，股本比萬海還小，將大賺14~15個股本，和大立光EPS差不多，合理股價該如何？陽明去年EPS 48.73元，配發20元股息最多，高股息殖利率若又能成長，就是吸引力，超低本益比（P/E）的航海王及航空雙雄也不可小看。（作者是萬寶投顧董事長）
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發表於 2022-4-4 02:26:12
