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第一金陳奕光 回歸基本面 創意 巨大 6104創惟 世紀風電 6793天力離岸 6806森威能源
2024/01/14
上周總統大選，是歷年來最緊繃的一次，惟研究部統計過去七次大選，一周內台股平均小跌0.01%，隔周平均再跌0.64%，隔月平均上漲1.79%。第一金投顧董事長陳奕光指出，預估選後台股將回歸基本面，投資人可布局2024年產業趨勢與政策受惠股。
2024年市場持續關注年內降息訊號，綜觀聯準會兩大政策目標：就業方面，美國12月非農就業新增21.6萬人，雖高於市場預期，但前兩個月數據合計大幅下修7.1萬人，凸顯為何近幾個月有數名聯準會官員開始質疑官方經濟數據的準確度，也呼籲不應過度關注單一數據，觀察各項數據才能判斷經濟真實樣貌。
通膨方面，12月CPI受基期影響，年增率上升至3.4%，但近期油價偏弱且住房新租約漲幅仍在放緩，今年CPI年增率將持續朝2%目標靠攏。
展望後市，隨通膨降溫，無論經濟衰退與否，今年降息都勢在必行，但研究部認為目前金融市場對於3月啟動降息的預期過份樂觀，若聯準會預計3月降息，勢必要在1月底FOMC會議的政策聲明中給暗示，然而目前官員談話仍避談降息時間點，因此3月降息的預期可能落空，為短線需要留意最主要風險。
國內股市部分，台股去(2023)年12月營收3.3兆元，月減6.5%，年減6.2%，歷年來同期第四高；合計2023年上市櫃營收39.4兆元，年減8.4%。雖然12月營收較前月下滑，仍有92家公司營收創新高，較前月52家明顯提高。
本周台積電（2330）舉行法說會，將是半導體景氣風向指標。研究部認為，台積電12月營收1,762.99億元，月減14.43%，年減8.44%，財測達成率102%，優於預期；去年第4季營收達6,255.29億元，季增14%，年增持平，達財測高標，市場平均預估2024、2025年每股稅後純益（EPS）各為37.5及45元。
展望今年首季，市場預期在手機庫存回補和去年第4季基期較低下，台積電第1季可望淡季不淡，預估季減6-10%。法說會將聚焦數項議題：一、半導體2024年成長看法；二、CoWoS產能擴充進度；三、禁令下AI市場的狀況和未來成長性；四、海外設廠布局。
在資金面部分，主要還是觀察美元指數。美元指數在2022年創下114.78高點後開始回檔，對應台股也來到12,629點低點，去年美元指數創下99.58低點，台股創下17,463點波段高點，之後美元指數反彈107.34，台股一度跌破年線來到15,975點，因此美元指數對外資資金面有絕對的影響。
近期美元指數在3月降息機率下滑，反彈至103.101，台股一度跌破月線來到17,439點，美元指數後續將是資金面重要觀察指標，若美元指數重回103，台股反彈力道將限縮。
投資錦囊
選後投資回歸基本面，農曆年前台股有機回重回挑戰17,956點前高，首選AI、綠色產業、奧運和降息題材等，選後留意低檔布局時間點。 |
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發表於 2024-1-14 10:33:38
