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川普震撼 電子急單湧 躲避關稅加徵＋庫存回補拉貨加劇，瑞昱 4968立積 友達吃大補丸
2024.12.9
躲避川普2.0關稅和農曆年前拉貨，電子業年終追單出現了！包括面板、IC設計、記憶體、光通訊等廠商近期發現，隨著庫存去化接近尾聲，加上擔心川普1月上任美國總統後，進口貨物加徵關稅，年底至農曆期間急單湧現。
供應鏈透露，WiFi Chipset為2025年第一季的搶貨重點，瑞昱、立積等業者重迎旺季。大陸實施舊換新補貼政策，使Wi-Fi庫存幾乎歸零，需要重新投片，另外大陸路由器的加單更讓2x2 Wi-Fi 6E缺貨，瑞昱為大陸白牌首選，搶貨潮更加嚴重，此外，PMIC（電源管理IC）、ISP（影像處理IC）等晶片，面板友達、群創，記憶體廣穎及光通訊聯亞等業者都迎來追單潮。
美國新任總統川普揚言要對中國大陸、墨西哥、加拿大等國課徵10％～25％不等關稅，供應鏈指出，關稅問題也使得pull in（拉貨）情況加劇。因應川普上台加徵關稅，品牌轉移生產陣地至越南泰國，運輸時間增加，更進一步造成品牌要求加單，提前備妥明年部分需求。關稅影響最大的就是低價機種，瑞昱、立積挾其價格競爭力，Wi-Fi搶貨較其他業者明顯。
法人透露，PMIC、ISP等晶片也都有機會迎來搶貨，而又因為過往普遍低庫存，急、短單情況特別明顯，台廠如致新、茂達估計在PC應用亦將面臨加單情況，為明年首季挹注營運動能。
IDC資深研究分析師陳建助表示，市場預期川普在1月上任後，將簽署行政命令，依照程序推算，6月底就會針對大陸進口商品課徵10％的關稅，因此，組裝廠得在5月生產完成、送上船運送，趕在6月底送到美國國土，預期下游廠商在2～4月會追加大尺寸面板採購訂單。
面板廠正在跟客戶溝通，若是全部擠在農曆年後生產可能備料不及、影響供貨數量，期望在下游能在12月～明年1月就持續拉貨。隨著提前備貨的需求爆發，面板價格可能在農曆年後、2月時醞釀漲價。
記憶體廠商廣穎也指出，受地緣政治、川普新政等政經不確定因素，會影響消費者習慣，致電子旺季表現不如預期，但近期中國大陸農曆年節拉貨見買氣，年底及跨年期間將加緊促銷，進行最後一波衝刺。
光通訊業者聯亞則指出，中國電信客戶在年底加大回補庫存力道，在年底即將盤點之際，增添一波需求。 |
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發表於 2024-12-9 08:11:34
