9/27電子報報：每日期指觀察重點、選擇權解析、融資券解析 & 操作建議

easonwin

觀察重點

一：台股若正式進入回檔的時間點ˋ圖上所示的的下降支撐線ˋ也是未來台股逢遇的各個支撐位置ˋ目前台股的狀況看來ˋ圖中的支撐線要破的機率很低ˋ各位在未來台股的支撐看法可以根據這條下降支撐線做依據


二：唯獨比較需要注意的細節ˋ若未來台股發現急殺回檔ˋ那相對表示可以迅速接近支撐線ˋ須知道支撐為下降ˋ表示回檔的時間拖得越久ˋ回檔幅度就要越大


三：相對表示台股未來走急殺回檔ˋ表示下一波的轉多方低點可能會快出產生ˋ若是台股走緩跌格局ˋ那表示下一波的轉多低點時間會出現的較晚ˋ但是不管哪種方式回檔表示ˋ目前台股都還不會有跌深的契機


四：今天的外資仍然再買超ˋ昨天台股明確回檔ˋ其實外資也才小幅賣超2千多萬僅此ˋ這顯示了幾個現象

    A：九月上漲的過程ˋ外資買ˋ投信自營是在出脫之前的多單持股ˋ但其實投信自營水位並未是偏空操作的

    B：九月上漲之後ˋ本週開始見高點ˋ昨日台股明確下殺ˋ外資卻僅是小幅賣超ˋ而投信自營大賣

    C：今天的台股振福極低ˋ上下高點空間不大ˋ外資還是再買ˋ而投信自營今天繼續賣


五：整體來講ˋ外資看漲ˋ投信自營只是在操作之前被套牢的多單空手動作ˋ但投信自營其實並未完全偏空看待ˋ幾個未來後勢的狀況ˋ會直接影響台股的走勢

　　Ａ：外資是否可以長時間看漲台股ˋ不要出現明確由買轉賣

　　Ｂ：投信自營是否願意順風上車ˋ配合外資看佳台股ˋ進而重拾買進動作

　　Ｃ：央行即將可能做升息的準備ˋ這勢必衝擊房市ˋ資金是否可順利轉入股匯市ˋ也會直接影響台股後市




解析：今日加權指數收盤8231ˋ今日十月台指期貨收盤8182ˋ今日期指逆價差49大點

一：首先買賣權總時間價值還是持續萎縮ˋ仍未有中途增值的機會ˋ不利於進場布局莊家賣方策略ˋ這點狀況目前不變


二：買賣權只要兩者價值相互接近之時ˋ都會立刻再拉開作為買賣時間價差拉大ˋ這幾乎已經變成常態ˋ從九月合約如此ˋ十月合約作價的狀況更明顯ˋ這種現象是否有特定的企圖ˋ當市場某種現象一而再ˋ再而三的產生ˋ都會有其原因與後期的目的


三：我們來做個簡單的整理歸納ˋ來討論上述的怪異企圖性

    A：市場完全性看空ˋ所以拼命的SC賣出買權與BP買進賣權的操作ˋ才會造成買權價值低ˋ賣權價值高

    B：常常都是台股當日走勢不弱ˋ甚至都是走強到尾盤ˋ但卻常常發現當日的買權卻降ˋ賣權卻升ˋ也就是這段時間以來ˋ選擇權的動向往往都剛好是台股的顛倒版

    C：不論台股是大紅大黑ˋ波動是否上升ˋ彷彿選擇權市場完全不受影響ˋ持續做非常快速的時間價值萎縮的動作ˋ這是極度違背常理的作法


四：先分析AˋB點ˋ首先否定這個可能性ˋ原因?

    外資拼命買ˋ國際全部強勢ˋ請問市場全面性看空的一方是誰? 誰願意在這種時間點大手筆的ˋ而且完全不畏懼市場的反向力道ˋ全力在選擇權市場操作空方策略ˋ並且連套利避險的價差都沒有產生ˋ而且既然是全力看空ˋ中途遇到台股真正回檔的該日ˋ選擇權卻又常常反向作為ˋ台股跌ˋ買權漲ˋ賣權跌ˋ這種現象若解釋成這群操作空方者ˋ遇到台股好不容易發生的當日下殺ˋ立刻停損平倉了結ˋ若是如此ˋ那為何隔日又重新再進場空單了?又造成了賣權價值高於買權價值的現象?賠不怕???


五：再分析C點ˋ長達兩個月合約以上ˋ幾乎都是轉倉之後ˋ就開始急速做時間價值萎縮的動作ˋ中途不論台股大紅大黑ˋ彷彿與它們無關ˋ時間價值幾乎都不做增值動作ˋ那只有一個可能性可以解釋ˋ表示選擇權市場知道台股的波動是假的ˋ是無效的ˋ是騙人的假設台股今日下跌ˋ為何選擇權市場的買賣權反應都是立刻做反向平倉的動做ˋ表示選擇權這段時間以來的逆勢作為ˋ與台股現貨的操作者剛好是一個操作族群


例如：外資這個月來每日買超ˋ大力看好台股ˋ而台股偏偏成交量低潮ˋ外資每日的買賣金額幾乎都佔了台股成交量半數以上ˋ假如外資拼命買現貨ˋ而外資自己知道ˋ市場無量ˋ若自身不賣ˋ台股目前根本無賣壓可言ˋ自然台股就算當日發生波動ˋ外資很清楚波動無法拉大的


六：再加上若是買現貨ˋ期權布局避險的空單方向ˋ只要逢遇台股回檔ˋ期權空單先行平倉ˋ又可間接作為台股現貨撐盤的作用ˋ因此造成了台股跌買權漲賣權跌的迥異現象ˋ這樣的解釋就合理化了



                                                 (三大法人買賣超數據)


今日三大法人買賣超金額：買超72.16億

外資買賣超：買超78.55億

投信買賣超：賣超4.95億

自營買賣超：賣超1.44億

近20日三大法人累積淨買賣超水位：多單水位1252.87億

近20日外資累積淨買賣超水位：多單水位1305.85億

近20日投信累積淨買賣超水位：空單水位54.51億

近20日自營累積淨買賣超水位：多單水位1.53億


                                              (近20日法人籌碼連動性指數)


                                                    (近100日法人籌碼連動性指數)



                                                (20日周期法人籌碼金字塔指標)



                                                         (近20日浮動籌碼連動指數)



                                                  (20日周期浮動籌碼金字塔指標)



                                                   (近20日台股量能連動指數解析)




                                                  (近20日台股震幅連動指數解析)



                                                   (近20日融資券連動指數解析)



                                                      (20日周期融資券金字塔指標)




                                                           (自設指數整體分析表)